한솔테크닉스는 스마트폰용 파워·무선충전 모듈과 태양광 잉곳·웨이퍼·모듈을 함께 만드는 한솔그룹 계열 제조사로, 작년 한 해 적자를 냈지만 2026년 1분기에 한 분기 만에 흑자로 돌아서며 이익이 빠르게 회복되는 변곡 국면에 있고, 올해 이익 기준 밸류는 동종 대비 낮은 편입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
한솔테크닉스는 크게 두 가지로 돈을 법니다. 첫째는 전자·전기 사업으로, 스마트폰에 들어가는 파워 모듈(전원을 안정적으로 공급하는 부품)과 무선충전 모듈, 각종 전자부품을 만들어 대형 세트업체에 납품합니다. 둘째는 신재생에너지 사업으로, 태양광 발전의 핵심 소재인 잉곳·웨이퍼(태양전지의 원판)와 태양광 모듈을 생산합니다. 즉 '모바일 부품'과 '태양광 소재'라는 성격이 다른 두 축이 한 회사 안에 묶여 있어, 한쪽이 부진해도 다른 쪽이 받쳐주는 구조이자 두 산업의 업황을 동시에 타는 구조입니다. 매출 규모는 연 1.2조원대로, 부품 단가와 태양광 소재 가격(특히 폴리실리콘·웨이퍼 시세)에 따라 수익성이 움직입니다.
차트
최근 종가는 10,570원이고 시가총액은 4295억원입니다. 가격은 20일선(12,098원) 아래·60일선(10,343원) 위에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 44.6로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -15.8%, 3개월 변화율은 +117.7%, 52주 고점 대비 위치는 -31.6%입니다. 코스피 대비 상대강도는 65입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 34% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 31.9% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 순이익이 적자라 계산되지 않습니다. 다만 PER이 비어 있다는 것은 회사가 비싸다는 뜻이 아니라, 작년 한 해가 적자라 '작년 이익으로는 잴 수 없다'는 뜻일 뿐입니다. 그래서 이익이 막 돌아서는 회사는 작년 확정 숫자보다 올해 이익 기준(forward)이 실제 그림에 가깝습니다. 올해 이익 기준 PER은 같이 비교한 모바일·태양광 동종 기업들(13~56배대)보다 낮아 이익 대비로는 오히려 저평가 쪽에 가깝습니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 1.43배로 업종 중앙값(2.37배)과 태양광 동종(4.1배)보다 낮고 모바일 부품 동종과는 비슷한 수준이라, 자산 가치 대비로도 비싸지 않습니다. 재무 쪽은 부채비율(자본 대비 빚) 330.7%로 높은 편이고 이자보상배율이 1배 안팎이라 빚 부담은 분명히 챙겨야 할 부분이지만, 마침 진행 중인 유상증자로 자본이 보강되면 이 비율은 낮아질 여지가 있습니다.
성장성
5개년 매출은 2021년 1.5조 → 2022년 1.6조 → 2023년 1.3조 → 2024년 1.2조 → 2025년 1.25조원으로 1조원대에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 이익은 2022년 영업이익 551억으로 정점을 찍은 뒤 2023년 489억, 2024년 334억, 2025년 204억으로 내려왔고 순이익은 2025년 -137억으로 적자 전환했는데, 이는 태양광 소재 가격 약세와 일부 비용이 겹친 결과였습니다. 핵심은 그 흐름이 올해 들어 돌아섰다는 점입니다. 2026년 1분기에 영업이익 141억원으로 작년 연간 영업이익(204억원)의 69%를 한 분기에 벌었고, 순이익도 117억원으로 흑자 전환했습니다. 모바일 부품 수요와 태양광 가동이 받쳐주면서 한 분기 만에 이익 체력이 크게 회복된 것입니다. 올해 이익 기준 PER 11.67배는 바로 이 회복된 이익 흐름을 반영한 값으로, 1분기 흑자 전환과 결이 맞습니다. 즉 작년 적자라는 '지난 사진'과 올해 이익이 돌아서는 '지금 사진'은 분명히 다르며, 올해 숫자는 그 변곡을 보여줍니다.
최근 이벤트
최근 공시의 중심은 2026년 5~6월에 진행된 유상증자(주식을 새로 발행해 자금을 조달하는 절차)입니다. 증권신고서·발행조건확정·신주발행가액 안내가 이어졌고, 5월 말~6월 초에는 유형자산처분결정(보유 자산 매각)도 함께 나왔습니다. 유상증자와 자산 매각은 모두 빚이 많은 재무구조에 자본·현금을 보태 부채비율을 낮추는 방향으로, 재무 체질을 다지는 움직임으로 볼 수 있습니다. 다만 주식 수가 늘면 기존 주주 지분이 일부 희석될 수 있어 조달 자금의 사용처는 함께 확인하는 것이 좋습니다. 6월 초 기업지배구조보고서 공시와 5월 말 대규모기업집단현황공시는 한솔그룹 계열로서의 지배구조·계열 현황을 정기적으로 알리는 성격입니다. 전반적으로 최근 흐름은 '재무 구조를 정비하는' 쪽 공시가 주도하고 있습니다.
종합 의견
이 종목의 강점은 분명합니다. 모바일 파워·무선충전 모듈과 태양광 소재라는 서로 다른 두 축을 갖춰 한 산업의 부진을 다른 축이 완충할 수 있고, 무엇보다 2026년 1분기에 영업이익 141억·순이익 117억으로 흑자 전환하며 한 분기 만에 작년 연간 영업이익의 약 70%를 벌어 이익 체력이 빠르게 돌아섰습니다. 그 회복된 이익을 반영한 올해 PER 11.67배와 PBR 1.52배는 동종 대비 낮은 편이라, 이익과 자산 양쪽으로 보면 현재 가격은 저평가 구간에 가깝습니다. 함께 챙길 점도 있습니다. 부채비율 330%·이자보상배율 1배 안팎의 빚 부담과 진행 중인 유상증자에 따른 일부 지분 희석으로, 다만 증자·자산 매각이 그 빚 부담을 더는 방향이라는 점도 같이 봐야 합니다. 정리하면 '1분기에 돌아선 이익이 연간으로 이어지고 두 사업 업황이 받쳐주는' 조건에서 저평가 매력이 살아나고, '태양광·모바일 단가가 다시 꺾여 이익 회복이 1분기에 그치는' 조건에서 약해지는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +31.92% / 6개월 -20.33% / 12개월 -42.91%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.