레저·유통 본업에 삼성전자·SK하이닉스 중심의 상장주식 포트폴리오가 얹힌 자산투자형 회사로, 본업 현금흐름은 안정적이고 보유 자산가치까지 더하면 주가가 순자산·이익 대비 낮게 매겨져 있어 저평가 신호가 또렷한 종목입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
베뉴지(옛 그랜드백화점)는 서울 강서구의 베뉴지웨딩, 종로구의 호텔베뉴지, 경기 가평의 베뉴지컨트리클럽(골프장), 그리고 유통(백화점)을 운영하는 레저·유통 회사입니다. 본업의 1년 매출은 약 482억원, 영업이익은 약 150억원으로 규모는 크지 않지만 영업이익률이 31%에 이를 만큼 알찬 편입니다. 여기에 더해 회사는 삼성전자·SK하이닉스를 중심으로 한 상장주식 포트폴리오를 상당 규모로 보유하고 있습니다. 그래서 당기순이익(937억원)이 본업 영업이익의 6배가 넘는데, 차이의 대부분은 이 보유 주식에서 나오는 평가이익입니다. 정리하면 '꾸준한 레저·유통 사업체'에 '대형 우량주 포트폴리오'가 결합된 구조로, 본업과 보유 자산 양쪽이 함께 가치를 만드는 회사입니다.
차트
최근 종가는 5,710원이고 시가총액은 2752억원입니다. 가격은 20일선(5,243원) 위·60일선(5,258원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 56.9로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +6.9%, 3개월 변화율은 +23.9%, 52주 고점 대비 위치는 -15.0%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 93입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 6% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 56.2% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
밸류에이션 지표가 전반적으로 낮습니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 2.94배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.70배, 올해 예상이익 기준 예측 PER은 동종 중앙값보다 낮습니다. 수익성은 ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지) 24%, 영업이익률 31%로 좋은 편이고, 재무도 부채비율(자본 대비 빚) 71.9%·유동비율 201%로 안정적입니다. 다만 이 회사는 순이익에 보유 주식 평가손익이 크게 섞이는 구조라, '작년 확정 이익' 기준의 trailing PER보다는 '올해 예상 이익' 기준의 예측 PER(3.08배)이 실제 그림에 가깝습니다. 그 예측 PER이 동종 대비 분명히 낮다는 점은, 본업 영업가치와 보유 자산가치를 함께 두고 보면 주가가 싸게 매겨져 있다는 신호로 읽힙니다. 배당은 주당 70원·시가배당 약 1.3%이며, 평가이익의 상당 부분이 장부상 이익이라 배당성향(3%)은 낮게 유지하고 있습니다.
성장성
본업은 완만하게 굴러갑니다. 매출은 2025년 482억원으로 전년과 비슷하고(+0.8%), 영업이익은 150억원으로 전년보다 줄었지만 2023년(87억) 대비로는 크게 늘어난 수준을 지키고 있습니다. 순이익은 2023년 +138억 → 2024년 -126억 → 2025년 +937억으로 진폭이 큰데, 이 변동의 핵심은 보유 주식 평가손익입니다. 2024년 반도체주가 약했을 때는 평가손실로 적자가 났고, 2025~2026년 반도체 업황이 살아나면서 평가이익이 크게 늘어 흑자로 전환했습니다. 2026년 1분기에는 매출이 전년 같은 기간보다 13.9% 늘었고, 순이익은 578억원으로 이미 작년 연간의 60%를 한 분기에 채웠습니다. 올해 예측 PER이 낮게 나오는 이유가 여기 있습니다. 본업이 견조한 데다 보유한 삼성전자·SK하이닉스가 반도체 업황 회복 국면에서 자산가치를 키우고 있어, 본업 이익과 자산 평가이익이 함께 올해 이익을 끌어올리고 있는 것입니다. 다만 이 평가이익은 반도체 시세에 연동되므로, 업황이 약해지는 해에는 이익 폭이 줄어들 수 있다는 점은 함께 봐 둘 부분입니다.
최근 이벤트
2026년에는 정기보고 중심의 공시가 이어졌습니다. 2월에는 손익구조 30% 이상 변동 공시로 보유 자산 평가이익에 따른 대규모 순이익 증가(2024년 적자에서 2025년 흑자 전환)가 확인됐고, 같은 날 주당 70원의 현금·현물 배당이 결정됐습니다. 3월에는 정기주주총회와 2025년 사업보고서, 5월에는 1분기 보고서가 제출됐습니다(1분기 매출 104억 +13.9%, 영업이익 19억, 순이익 578억). 대형 수주나 신규 투자보다는, 본업 실적과 보유 상장주식의 평가 변동이 분기마다 손익에 반영되는 흐름이 공시 서사의 중심입니다.
종합 의견
이 종목의 강점은 분명합니다. 본업(레저·유통)이 31% 영업이익률로 알차게 현금을 내고, 거기에 삼성전자·SK하이닉스 중심의 대형 우량주 포트폴리오가 더해져 있습니다. PBR 0.72배·예측 PER은 본업 가치에 이 보유 자산까지 합치면 주가가 순자산·이익 대비 낮게 매겨져 있음을 보여 줍니다. 재무도 부채·유동성 모두 안정적입니다. 함께 이해할 점은, 이 회사의 이익과 자산가치가 반도체 업황과 같이 움직인다는 구조적 특성입니다. 반도체가 강한 국면에서는 보유 자산가치가 부각되며 이익이 두드러지고, 약한 국면에서는 평가이익 폭이 줄어듭니다. 따라서 단일한 영업 PER 하나로 보기보다, 본업 영업가치와 보유 상장주식의 순자산가치(NAV)를 합산해 보는 시각(SOTP, 부분합산)이 맞습니다. 그 틀로 보면 현재 가격은 본업과 자산가치 양쪽을 감안할 때 저평가 구간에 가깝고, 강점이 부각되는 조건(반도체 업황 회복·보유 자산가치 상승)과 약해지는 조건(반도체 약세기 평가이익 축소)을 함께 추적하면 더 정확하게 읽을 수 있습니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +56.21% / 6개월 +126.79% / 12개월 +120.89%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.