병원에서 쓰는 수액제를 주력으로 꾸준한 매출과 두 자릿수 이익률을 내는 기초의약품 회사로, 주가가 장부가를 밑돌고 예측 PER도 동종 대비 낮아 이익·자산 대비 값이 싼 편입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
대한약품은 병·의원에서 환자 치료에 쓰는 기초의약품을 만드는 회사입니다. 주력은 몸에 수분과 전해질을 넣어주는 수액제와 앰플제이고, 음식을 못 먹는 환자에게 영양을 공급하는 영양수액제도 함께 만듭니다. 여기에 일반 소비자가 약국에서 사는 렌즈세척액, 다용도 염화나트륨액 같은 OTC(의사 처방 없이 사는 일반의약품) 제품으로 판매 영역을 넓혀 왔습니다. 수액제는 병원이 매일 쓰는 필수 소모품이라 경기를 크게 타지 않고 수요가 꾸준하다는 점이 이 사업의 바탕입니다.
차트
최근 종가는 25,600원이고 시가총액은 1536억원입니다. 가격은 20일선(25,822원) 아래·60일선(27,518원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 44.7로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -5.4%, 3개월 변화율은 -12.3%, 52주 고점 대비 위치는 -24.0%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 63입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 36% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 13.5% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
최근 연간 매출은 2,086억원, 영업이익 312억원, 순이익 276억원으로 영업이익률 14.9%, 순이익률 13.3%의 두 자릿수 수익성을 냅니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 9.2%로 동종 평균을 웃돕니다. 재무는 부채비율 115.8%에 유동비율 364%, 이자보상배율 124배로 빚 부담이 가볍고 단기 지급 능력이 넉넉한 편입니다. 트레일링(최근 확정 실적 기준) PER 5.29배, PBR 0.49배인데, PBR이 1배를 밑돈다는 것은 주가가 회사의 장부상 순자산보다도 낮게 매겨져 있다는 뜻입니다. 이 수치가 높아서 부담스러운 것이 아니라, 오히려 이익과 자산에 비해 값이 낮게 형성돼 있음을 보여줍니다.
성장성
매출은 2023년 1,959억원에서 2024년 2,042억원, 2025년 2,086억원으로 매년 늘며 완만한 우상향을 이어 왔습니다. 2026년 1분기 매출은 527억원으로 전년 같은 기간보다 5.7% 늘어 외형 성장은 유지되고 있고, 이 분기 흐름과 연간 추세를 반영한 올해 예측 PER은 5.75배입니다. 다만 2025년 영업이익은 원가·비용 요인으로 전년보다 줄었고 1분기 영업이익도 전년 대비 감소해, 매출은 늘지만 이익 증가 속도는 잠시 쉬어 가는 국면입니다. 즉 수요 기반은 안정적이되 마진 회복이 앞으로의 관전 포인트입니다. 향후 이익이 다시 살아나면 지금의 낮은 PER이 그 가치를 충분히 반영하지 못한 자리였음이 드러날 수 있습니다.
최근 이벤트
2026년 2월 현금·현물배당을 결정해 주주환원을 이어 갔고, 배당수익률은 약 4.1%로 높은 편입니다. 3월에는 2025년 사업보고서(매출 약 2,079억원)를, 5월에는 2026년 1분기 보고서(매출 527억원·영업이익 79억원·순이익 70억원)를 공시했습니다. 분기 실적은 연간 흐름과 같은 방향인지, 일회성 요인이 섞이지 않았는지를 함께 보면 좋습니다. 배당의 경우 이익 체력과 현금흐름이 뒷받침되는지가 지속성의 관건입니다.
종합 의견
강점은 분명합니다. 수액제라는 필수 소모품으로 경기에 덜 흔들리는 꾸준한 매출을 내고, 두 자릿수 이익률과 9.2% ROE, 가벼운 부채와 넉넉한 유동성을 갖췄으며, 주가는 장부가를 밑돌고 동종 대비 가장 낮은 PER에 4%대 배당까지 더해진 저평가 구간입니다. 조심할 점은 외형은 늘지만 최근 영업이익이 줄어 마진이 한 박자 쉬고 있다는 것으로, 원가가 안정되고 이익이 다시 우상향하면 낮은 밸류와 배당이 받쳐주는 강한 그림이 되고, 반대로 마진 둔화가 길어지면 주가가 싼 채로 더 머무를 수 있습니다. 결국 이익률 회복 여부가 이 종목의 강약을 가르는 핵심 조건입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +13.50% / 6개월 -11.72% / 12개월 -26.05%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.