표면 업종은 은행·금융이지만 실제로는 비상장 기업에 투자해 차익과 운용보수로 돈을 버는 창업투자회사(벤처캐피탈)로, 보유 중인 두나무(업비트 운영사) 지분이 핵심 가치이며 예측 PER·PBR이 동종 벤처캐피탈 중 가장 낮은 축에 있는 저평가·고수익성 종목입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
우리기술투자는 제품을 팔아 돈을 버는 회사가 아니라, 비상장 스타트업과 성장기업에 직접 투자하거나 투자조합(펀드)을 만들어 운용하는 창업투자회사(벤처캐피탈)입니다. 돈을 버는 방식은 두 가지로, 투자한 회사가 상장하거나 매각될 때 또는 보유 지분 가치가 오를 때 생기는 투자차익(평가·처분이익)과, 결성한 조합에서 받는 운용보수입니다. 매출의 대부분이 이런 투자손익이라 분기마다 들쭉날쭉하고, 사올 원재료가 거의 없어 영업이익률이 84.8%처럼 높게 찍힙니다. 특히 초기에 투자해 보유 중인 두나무(암호화폐 거래소 업비트 운영사) 지분이 이 회사 가치의 가장 큰 변수로 꼽히며, 그래서 주가가 암호화폐 경기 흐름과 같이 움직이는 경향이 있습니다.
차트
최근 종가는 4,885원이고 시가총액은 4103억원입니다. 가격은 20일선(5,363원) 아래·60일선(6,081원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 38.5로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -17.1%, 3개월 변화율은 -23.3%, 52주 고점 대비 위치는 -59.8%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 45입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 55% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 3.5% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
확정 연간(FY2025) 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 약 3.7배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.53배, ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)는 14.2%, 영업이익률은 84.8%입니다. 이익·자산 대비 싼 구간으로, 동종 벤처캐피탈과 견줘도 낮은 편입니다. 다만 이 trailing(과거) PER은 작년에 실현된 투자차익으로 계산한 값이라, 차익이 큰 해엔 낮게, 마른 해엔 높게 나오는 성격이 있습니다. 그래서 평년 수익력을 보려면 올해 예상 이익 기준의 예측 PER을 함께 보는 것이 적절한데, 예측 PBR 0.48배 역시 벤처캐피탈 비교군에서 가장 낮은 축에 있습니다. trailing이 높아 보이지 않는 종목이지만, 설령 한 해 배수가 들쭉날쭉하더라도 forward 기준에서도 싸게 거래된다는 점이 분명합니다. 부채비율 121.2%는 일반 제조업처럼 '빚이 많다'로 읽기보다, 투자조합·운용 구조에서 잡히는 항목이 섞인 것으로 봐야 합니다. 정리하면 이익배수만으로도 저평가 신호가 뚜렷하고, 여기에 보유 지분 가치(특히 두나무)와 순자산을 더해 보면 그림이 더 또렷해집니다.
성장성
확보된 3개년 연간 매출은 2023년 1,707억원 → 2024년 1,923억원 → 2025년 1,629억원으로, 작년 대비 15.3% 줄었습니다(3년 추세 혼조). 영업이익도 2024년 1,757억원에서 2025년 1,381억원으로 21.4% 감소했습니다. 이는 사업이 무너졌다기보다 투자차익이 실현되는 시점에 따라 해마다 출렁이는 벤처캐피탈 특유의 모습입니다. 분기를 보면 더 뚜렷한데, 2025년 2분기에 영업이익이 몰리고 일부 분기는 회수가 비면서 약했습니다. 2026년 1분기는 매출 184억원(전년 동기 -18.9%), 영업이익 154억원(+0.4%), 순이익 144억원(-3.3%)으로, 매출은 줄었지만 영업이익은 전년과 거의 같은 수준을 지켰습니다. 올해 예상 이익으로 본 예측 PER은 평년 수익력을 반영한 값으로, 벤처캐피탈 동종 비교군 중 가장 낮은 축에 자리합니다. 즉 회수 시점에 따라 분기 실적이 출렁여도, 보유 포트폴리오의 회수와 운용보수가 받쳐주는 한 평년 이익은 동종 대비 저평가로 읽히는 수준에서 형성됩니다. 매출 둔화는 분명한 약점이지만, 그 둔화는 본업 훼손이 아니라 회수 사이클의 국면 차이에서 나온 것으로 보는 것이 사실에 가깝습니다.
최근 이벤트
최근 공시는 분기·사업보고서 같은 정기 실적 확인 자료와, 주식등의대량보유상황보고서가 반복적으로 올라오는 점이 특징입니다. 대량보유보고는 우리기술투자 주식을 5% 이상 보유한 주주의 지분이 늘거나 줄 때 내는 공시로, 2026년 4~6월에만 여러 차례 제출되어 지분 이동이 잦았음을 보여줍니다. 2026-04-30 소속부변경 공시도 있었습니다. 다만 이들은 회사의 본업 실적(투자차익) 자체를 바꾸는 사건은 아니므로, 실적 박스(분기보고서)와 보유 지분 가치 흐름을 중심으로 보고 지분 공시는 수급 참고 정도로 보는 것이 균형 잡힌 해석입니다.
종합 의견
강점은 두 가지가 뚜렷합니다. 첫째, trailing·forward PER 모두 벤처캐피탈 비교군에서 가장 낮은 축이고 PBR도 0.52배로 순자산보다 낮게 거래됩니다. 장부에 보수적으로 잡힌 두나무 등 보유 지분의 실제 가치가 순자산에 충분히 반영되지 않았다면, 실질 저평가 폭은 표면 숫자보다 더 클 수 있습니다. 둘째, 평년 ROE 14.2%·영업이익률 84.8%로 투자가 성과를 내는 해의 수익성이 높습니다. 살펴볼 점도 분명합니다. 매출의 대부분이 비상장 지분의 평가·처분손익이라 분기·연간 실적이 회수 시점에 따라 크게 출렁이고, 두나무·암호화폐 경기가 주가를 크게 좌우합니다. 또 배당이 없어 가격이 빠지는 구간을 받쳐줄 현금 흐름은 약합니다. 정리하면, 보유 지분(특히 두나무) 가치가 부각되고 투자 회수가 이어지는 국면에서는 저평가 매력이 빠르게 드러나는 종목이고, 암호화폐 경기가 식거나 회수가 비는 국면에서는 실적·주가가 함께 눌리는 종목입니다. 표면 분류는 은행·금융이지만 실제로는 벤처캐피탈이므로, 한 해 이익배수보다 보유 지분 가치와 순자산을 중심으로 보는 것이 적절합니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -3.52% / 6개월 -34.79% / 12개월 -48.22%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.