병원용 환자감시장치와 자동심장충격기를 직접 만드는 의료기기 수출 기업으로, 빚이 거의 없는 탄탄한 재무 위에서 2025년부터 본업 이익이 빠르게 회복 중이며 무선 장치와 AI 연계로 사업을 넓히고 있습니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
메디아나는 병원에서 환자의 심박·혈압·산소포화도 등을 실시간으로 보여주는 환자감시장치(Patient Monitor)와, 심정지 환자에게 전기 충격을 주는 자동심장충격기(AED, 제세동기)를 직접 개발·생산·판매하는 의료기기 회사입니다. 매출의 큰 줄기는 환자감시장치(약 40%대)와 자동심장충격기(약 20%대 후반)이며, 여기에 체성분분석기·카테터 같은 소모품과 ODM(주문자 설계·제조) 납품이 더해집니다. 만든 제품의 상당수를 해외에 파는 수출 기업으로, 약 80개국에 공급하며 매출의 절반을 크게 웃도는 부분이 해외에서 나옵니다. 2026년 들어서는 선이 없는 '무선 환자감시장치'를 출시해 병상 단위 계약을 늘리고, 모니터링 데이터에 AI(인공지능) 예측 기능을 얹는 방향으로 사업 영역을 넓히고 있습니다.
차트
최근 종가는 11,800원이고 시가총액은 2195억원입니다. 가격은 20일선(13,486원) 아래·60일선(17,168원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 37.8로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -28.1%, 3개월 변화율은 -39.4%, 52주 고점 대비 위치는 -58.8%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 90입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 9% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 23.8% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
재무 구조는 매우 단단합니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 8.4%에 불과하고 유동비율(1년 내 갚을 빚 대비 현금성 자산)이 10배를 넘어, 빚으로 인한 위험은 거의 없는 회사입니다. 수익성은 영업이익률(매출에서 본업으로 남기는 비율) 9.2%, 순이익률 8.1%로 본업이 꾸준히 이익을 내는 구조이며, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 3.9%로 자본이 두툼한 만큼 아직 낮게 나옵니다. 밸류에이션 지표인 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 작년 확정 이익 기준 약 41.8배입니다. 이 숫자만 보면 높아 보이지만, 메디아나는 2024년 바닥을 찍고 본업 이익이 다시 올라오는 변곡 구간이라 분모가 되는 작년 이익이 평소보다 낮게 잡힌 영향이 큽니다. 올해 벌 것으로 보이는 이익을 분모로 둔 PER(forward)은 내려가, 작년 이익만으로 보던 것보다 부담이 한결 가벼워집니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 1.62배, 올해 기준으로는 1.54배로 순자산 가치에 비해 과하지 않은 수준입니다.
성장성
5년 매출은 568억→683억→784억→570억→649억(2025년)으로, 2023년 고점 뒤 2024년에 한 차례 빠졌다가 2025년에 +13.9%로 반등했습니다. 영업이익은 2024년 13억까지 내려갔다가 2025년 59.5억으로 크게 회복했고, 순이익은 영업외 항목 영향으로 52.7억(전년 대비 -15%)에 머물러 본업 회복이 최종 이익까지는 아직 다 반영되지 못한 상태였습니다. 그 흐름은 2026년 1분기에 더 또렷해집니다. 매출 +7.0%, 영업이익 +28.1%, 순이익 +52.1%로 모든 줄에서 늘었고, 특히 영업이익과 순이익이 두 자릿수로 빠르게 증가해 본업 회복이 최종 이익으로 이어지기 시작했습니다. 이렇게 매출이 늘면서 이익률이 함께 개선되는 국면에서는 올해 이익이 작년보다 늘어나, 올해 이익 기준 PER(forward 약 29.4배)이 작년 이익 기준(약 41.8배)보다 눈에 띄게 낮아집니다. 무선 환자감시장치 출시에 따른 병상 계약 확대와 80개국 수출망이 이 회복을 받치는 토대입니다. 한편 영업외 손익에 따라 순이익이 분기별로 흔들릴 수 있다는 점은 이익의 결을 볼 때 함께 살펴야 합니다.
최근 이벤트
공시 흐름을 보면 2026년 3월 정기주주총회와 함께 대표이사가 변경됐고, 같은 달 사업보고서·기업설명회(IR)를 통해 한 해 사업 방향을 정리했습니다. 사업보고서에서는 2025년 영업이익이 59.5억으로 회복됐다는 점이, 5월 공시된 1분기 실적에서는 영업이익 +28.1%·순이익 +52.1%로 회복 흐름이 분기 실적으로 이어졌다는 점이 확인됐습니다. 회사 공식 발표(뉴스룸)에서는 2026년 1월 출시한 무선 환자감시장치가 짧은 기간에 병상 단위 계약을 빠르게 늘리고 있다는 점, 그리고 환자 모니터링에 심정지 예측 AI를 결합하고 외부 AI 기업과 제휴해 AI 의료 플랫폼을 본격화한다는 점이 핵심 서사입니다. 기존 유선 장치의 재고 조정이 마무리되는 가운데 무선 라인과 AI 연계가 새 매출축으로 자리잡는지가 관전 포인트입니다.
종합 의견
강점이 비교적 또렷한 종목입니다. 빚이 거의 없고 현금성 자산이 두툼해 재무적으로 위기를 견디는 힘이 강하며, 환자감시장치라는 본업에서 국내 상위권 점유와 80개국 수출망을 갖췄고, 무선·AI라는 새 성장 카드를 손에 쥐고 있습니다. 작년 이익 기준 PER(41.8배)만 보면 비싸 보이지만, 이는 본업이 막 회복을 시작한 변곡 구간이라 분모가 낮게 잡힌 영향이 크고, 올해 이익 기준으로는 약 29.4배까지 내려옵니다. 1분기에 영업이익·순이익이 두 자릿수로 늘며 이 회복이 실제 숫자로 확인되고 있는 만큼, 표면 PER만으로 비싸다고 단정하기는 어렵습니다. 정리하면, 본업 회복과 무선·AI 신사업이 이익 증가로 계속 이어지면 현재 밸류에이션이 더 편안해지는 구도이고, 반대로 신사업 매출이 기대만큼 빠르게 붙지 않거나 영업외 손익 때문에 순이익이 분기별로 흔들리면 회복 속도가 둔해질 수 있습니다. 어느 쪽이 강하고 약한지를 가르는 축은 본업·무선·AI의 이익 기여가 분기 실적으로 꾸준히 쌓이느냐입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -23.76% / 6개월 +44.10% / 12개월 +69.06%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.