차량용 반도체(AP) 전문 기업으로, 2025년 적자에서 2026년 1분기 영업흑자로 돌아섰습니다. 작년 적자 탓에 과거 PER은 의미가 약하지만, 올해 이익이 회복되는 흐름이고 자산 대비 주가(PBR)는 동종에서 가장 낮은 편이라 저평가 신호가 분명합니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
텔레칩스는 차량에 들어가는 반도체를 설계해 파는 회사입니다. 1999년 설립 이후 멀티미디어·통신 칩을 공급해 왔고, 지금은 차량용 AP(Application Processor, 차량 안에서 화면·소리·데이터 처리를 담당하는 핵심 두뇌 칩)를 중심으로 사업을 키우고 있습니다. 차량 내 인포테인먼트(IVI, 운전 중 보는 화면·내비·오디오 시스템)에서 출발해 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템)와 차량용 게이트웨이(차 안 여러 장치를 잇는 통신 칩)까지 영역을 넓히고 있으며, 고성능·저전력 설계를 강점으로 내세웁니다. 자동차 한 대에 들어가는 전장 칩 수요가 늘어나는 흐름을 직접 타는 구조입니다. 시가총액이 작은 편이라 사업 흐름과 함께 큰 공급계약·실적 공시 하나하나가 주가와 재무에 미치는 영향이 큽니다.
차트
최근 종가는 10,670원이고 시가총액은 1616억원입니다. 가격은 20일선(12,204원) 아래·60일선(13,822원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 36.6로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -30.7%, 3개월 변화율은 -15.7%, 52주 고점 대비 위치는 -42.2%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 59입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 41% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 9.1% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
최근 연간(2025) 매출은 1,928억원, 영업이익 -62억원, 순이익 -616억원으로 적자였습니다. 그래서 과거 실적 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 계산되지 않는데, 이는 주가가 비싸서가 아니라 작년 이익이 마이너스라 분모가 없기 때문입니다. 즉 과거 PER로는 이 회사를 제대로 평가하기 어렵고, 이익이 돌아서는 올해 기준 예측 PER이 더 현실적인 그림입니다. 자산 기준으로 보는 PBR(주가가 장부가의 몇 배인지)은 1.13배로, 동종 비교군(아나패스 PBR 2.46배, 피델릭스 3.31배, 퀄리타스반도체 3.97배)보다 뚜렷하게 낮습니다. 진단에서도 밸류에이션은 '저평가'로 잡힙니다. 다만 부채비율(자본 대비 빚)이 157.1%이고 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 당장 현금화할 자산)이 97.5%로 100%를 살짝 밑돌아, 재무 여유는 넉넉하지 않은 편입니다.
성장성
매출은 2023년 1,911억, 2024년 1,866억, 2025년 1,928억원으로 큰 폭의 변동 없이 유지됐고, 그사이 영업이익은 흑자에서 적자로 떨어졌다가 다시 돌아서는 중입니다. 핵심은 2026년 1분기입니다. 분기 매출이 661억원으로 전년 같은 기간보다 46.2% 늘었고, 영업이익은 61억원으로 흑자 전환했습니다. 작년 한 해 영업이익이 -62억원이었던 것을 1분기 한 분기 만에 만회한 셈입니다. 올해 전망은 매출 약 3,193억원, 영업이익 약 333억원으로, 1분기에 확인된 매출 급증과 흑자 전환이 연간으로 이어진다는 그림입니다. 이런 회복의 배경은 차량용 AP·ADAS 칩 수요가 늘고, 2025년 10월 체결한 772억원 규모 공급계약(연간 매출의 41.4%에 해당)처럼 굵직한 수주가 실제 매출로 잡히기 시작했다는 점입니다. 예측 PER은 이렇게 회복된 올해 이익을 반영한 값입니다. 한편 내년 이후가 올해보다 낮아진다는 근거는 보이지 않으므로, 지금을 사이클 고점으로 단정할 만한 신호는 없습니다.
최근 이벤트
2025년 10월 10일 772억원 규모의 단일판매·공급계약을 체결했는데, 이는 최근 연간 매출의 41.4%에 해당하는 큰 규모입니다. 계약 기간과 매출 인식 시점, 그리고 이 거래가 일회성인지 반복 가능한 것인지가 중기 흐름을 가릅니다. 2026년 5월 7일에는 1분기 잠정실적을 공시했습니다(매출 661억·영업이익 61억·순이익 9억원). 이 흑자 전환이 연간으로 이어지는지가 관전 포인트입니다. 앞서 2026년 2월 10일에는 2025년 연간 실적 변동 공시로 매출 1,928억·영업이익 -62억·순이익 -616억원의 적자를 확정했는데, 1분기 실적은 이 적자 국면에서 벗어나는 방향을 보여줍니다.
종합 의견
이 종목의 강점은 명확합니다. 차량용 반도체라는 성장 영역에 자리잡고 있고, 2025년 적자에서 2026년 1분기 영업흑자로 돌아서며 실적 변곡점을 지나는 중입니다. 분기 매출이 1년 전보다 46% 넘게 늘었고, 772억원 공급계약 같은 수주가 뒷받침합니다. 자산 대비 주가(PBR 1.05배)는 동종에서 가장 낮은 자리라 저평가 성격이 분명하고, 가격도 52주 고점에서 크게 내려와 있습니다. 작년 적자 때문에 과거 PER이 안 나오는 것은 약점이 아니라 적자 구간이었다는 사실의 반영일 뿐이며, 올해 기준 예측 PER이 실제 평가 기준입니다. 반대로 챙겨볼 점은 재무 여유입니다. 부채비율 157%, 유동비율 97.5%로 곳간이 넉넉하지 않아, 추가 자금조달이나 실적 변동이 겹치면 체감 위험이 커질 수 있습니다. 정리하면, 1분기 흑자가 연간 실적으로 이어지고 수주가 반복되면 저평가 매력이 살아나는 구간이고, 반대로 흑자 흐름이 분기 단위로 끊기거나 재무 부담이 부각되면 약해지는 구조입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +9.14% / 6개월 -19.49% / 12개월 -31.85%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.