오토바이·아웃도어용 블루투스 메시 인터컴을 만드는 수출형 틈새 강자로, 빚 부담이 거의 없는 순현금 재무와 자기주식 소각 같은 주주환원을 갖추고도 PER·PBR이 동종 대비 낮게 매겨진 저평가 구간의 종목입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
세나테크놀로지는 오토바이 라이더와 아웃도어 스포츠 사용자를 위한 '블루투스 메시 인터컴'을 만들어 파는 회사입니다. 헬멧에 붙여 여러 명이 동시에 통화하듯 대화하는 통신 기기가 주력으로, 일반 블루투스가 최대 몇 명·짧은 거리만 연결되는 데 비해 자체 메시 기술은 다수 인원을 더 먼 거리에서 끊김 없이 연결하는 점이 차별점입니다. 매출의 대부분(약 87%)이 오토바이용 제품에서 나오고, 사이클링·아웃도어용과 산업현장·네트워킹 장비가 나머지를 채웁니다. 지역별로는 유럽이 절반 이상, 북미가 약 4분의 1로 사실상 수출 중심 기업이어서, 환율과 해외 라이딩 시즌(봄·여름 성수기) 수요가 실적의 핵심 변수입니다.
차트
최근 종가는 30,450원이고 시가총액은 1665억원입니다. 가격은 20일선(39,425원) 아래·60일선(41,334원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 34.9로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -27.1%, 3개월 변화율은 -16.0%, 52주 고점 대비 위치는 -62.0%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 49입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 51% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 7.0% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 10.18배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.97배입니다. PBR이 1배를 밑돈다는 것은 주가가 회사 순자산보다도 낮게 매겨졌다는 뜻이고, PER 역시 동종 업종과 견줘 낮은 편이어서 이익·자산 대비 주가는 싼 자리에 있습니다. 수익성은 ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지) 9.5%, 영업이익률 9.1%로 양호합니다. 재무는 특히 단단합니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 약 117%지만 그 빚의 대부분이 이자가 붙지 않는 영업성 부채이고, 유동비율 619%(1년 안에 갚을 빚 대비 1년 안에 현금화 가능한 자산)에 현금성 자산이 두툼해 사실상 순현금 구조입니다. 올해 예상 이익으로 본 예측 PER(forward)은 동종 중앙값보다 낮아, 트레일링과 예측 어느 쪽으로 봐도 밸류에이션 부담은 크지 않습니다.
성장성
3년 흐름을 보면 매출은 1,536억→1,675억→1,793억(2023→2024→2025)으로 꾸준히 늘었습니다. 다만 증가율은 9.1%에서 7.0%로 완만해졌고, 이익은 변동이 있습니다. 영업이익은 2024년 215억으로 크게 뛴 뒤 2025년 163억으로 -24%, 순이익도 190억에서 167억으로 -12% 조정됐습니다. 2026년 1분기는 매출 438억(전년 -4.3%), 영업이익 38억(-37%), 순이익 39억(-30%)으로, 이익이 높았던 작년 기저의 영향을 받아 출발했습니다. 회사가 올해 예상 이익으로 잡은 예측 PER이 동종 중앙값보다 낮게 형성된다는 점은, 라이딩 성수기(상반기)와 유럽·북미 수요가 받쳐줄 경우 올해 이익 체력이 현재 주가가 가정하는 수준보다 단단할 수 있다는 의미로 읽힙니다. 단일 카테고리·수출 비중이 큰 만큼 분기별 진폭은 있지만, 매출 자체는 3년 연속 우상향을 유지하고 있는 점이 바탕입니다.
최근 이벤트
최근 공시의 큰 줄기는 둘입니다. 첫째는 주주환원입니다. 회사는 자기주식 취득 신탁계약을 해지(2026-06-04)하며 그 결과를 보고했고, 같은 날 주식소각결정을 공시해 사들인 자기주식을 소각하는 절차를 밟았습니다. 자기주식 소각은 발행주식 수를 줄여 주당 가치를 높이는 대표적 주주환원입니다. 둘째는 회사가 직접 낸 실적 전망입니다. 2026-04-16 '연결재무제표기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)'을 통해 올해 상반기 가이드를 제시했고, 4월·5월 두 차례 기업설명회(IR)를 열어 소통을 이어갔습니다. 분기보고서(2026.03)도 정상 제출됐습니다.
종합 의견
관찰되는 강점이 뚜렷한 종목입니다. 메시 인터콤이라는 틈새에서 자체 기술·브랜드를 가진 수출형 회사이고, 빚 부담이 거의 없는 순현금 재무에 자기주식 소각으로 주주환원 의지를 보여주며, PER·PBR과 예측 PER 모두 동종 대비 낮게 매겨져 밸류에이션이 싼 자리에 있습니다. 함께 볼 점은 사업 구조에 있습니다. 매출이 오토바이용 단일 카테고리와 유럽·북미에 쏠려 있어 라이딩 시즌·환율·해외 소비 경기에 분기 실적이 크게 좌우되고, 작년 이익 기저가 높았던 탓에 올해 초 이익 증가율은 마이너스로 출발했습니다. 정리하면, 저평가된 밸류에이션과 단단한 재무·주주환원이 든든한 바탕이 되고 상반기 성수기·핵심 시장 수요가 살아날 때 강하며, 단일 시장 의존이 큰 만큼 그 수요가 식을 때는 분기 변동이 커지는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +6.97% / 6개월 -36.90% / 12개월 -61.60%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.