교육·출판을 축으로 식음·레저·투자까지 거느린 지주형 회사로, 올해 이익 체력 대비 주가가 뚜렷하게 싼 구간에 있고 배당도 두툼한 저평가·고배당 종목입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
메가스터디는 온·오프라인 교육서비스를 중심으로 출판·인쇄·서적 공급, 학원 단체급식과 구내식당 운영, 골프장 등 레저, 그리고 계열사 경영자문·펀드투자·임대 같은 투자·기타 사업을 함께 묶은 지주형 회사입니다. 돈을 버는 주된 줄기는 교육과 그에 딸린 출판이고, 여기에 급식·레저·투자 부문이 수익을 보태는 구조입니다. 한 회사 안에 여러 사업이 들어있다 보니 전체 실적은 교육 본업의 흐름에 식음·레저·투자 손익이 더해져 결정됩니다.
차트
최근 종가는 12,600원이고 시가총액은 1502억원입니다. 가격은 20일선(12,796원) 아래·60일선(12,833원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 44.3로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -1.2%, 3개월 변화율은 +6.2%, 52주 고점 대비 위치는 -7.4%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 80입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 20% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 36.7% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
최근 연간 매출은 1,273억원, 영업이익 205억원, 순이익 273억원으로 영업이익률 16.1%, 순이익률 21.5%를 냈습니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)는 8.1%로 동종 평균을 웃돌고, 본업의 이익률도 단단한 편입니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 5.50배, PBR(주가가 장부가의 몇 배인지)은 0.45배로, 둘 다 같은 업종 안에서 낮은 축입니다. 특히 PBR 0.44배는 회사가 가진 순자산의 절반도 안 되는 값에 거래된다는 뜻이라 자산 대비 주가가 싼 상태입니다. 부채비율은 163%지만 이자보상배율이 3.1배로 영업이익으로 이자를 충분히 감당하는 수준입니다. 다가올 한 해 이익을 반영한 예측 PER은 지난해 확정 실적 기준 5.44배보다 한참 낮아져 이익이 늘면서 밸류가 더 싸지는 그림입니다.
성장성
매출은 2023년 1,078억원에서 2024년 1,343억원으로 뛴 뒤 2025년 1,273억원으로 한 박자 쉬어, 외형은 혼조 흐름입니다. 반면 순이익은 2025년 273억원으로 전년보다 69.5% 늘며 뚜렷하게 좋아졌고, 2026년 1분기에도 순이익이 58억원으로 전년 같은 기간 대비 94.7% 늘어 이익 회복세가 이어졌습니다. 매출은 소폭 줄어도 순이익이 크게 뛰는 것은 비용 효율과 투자·자산 관련 손익이 개선됐다는 신호로, 이익 변곡(이익이 방향을 트는 지점)에 해당합니다. 이 흐름을 반영한 올해 예측 PER은 동종 대비 매우 낮은 수준이라, 늘어난 이익 체력에 비해 주가가 충분히 따라가지 못했음을 보여줍니다. 다만 이 2.28배는 분기 이익 변동성이 큰 회사 특성이 일부 반영된 값이므로, 분기 실적이 꾸준히 받쳐주는지는 계속 확인할 부분입니다.
최근 이벤트
2026년 3월 27일 기업가치제고계획(자율공시)으로 회사가 직접 주주가치를 끌어올리겠다는 방향을 제시했고, 3월 12일에는 연간 매출 1,273억원·영업이익 205억원·순이익 273억원의 실적 변동 공시로 한 해 성적을 확정했습니다. 3월 25일 배당락 공시는 현금 환원과 관련된 일정으로, 51%에 이르는 배당성향과 함께 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 정책이 이어지고 있음을 보여줍니다. 회사가 내놓은 가치제고 계획과 실제 실적·환원이 같은 방향으로 맞물리는지가 앞으로 볼 지점입니다.
종합 의견
강점은 분명합니다. PER 5.44배·PBR 0.44배에 예측 PER은 낮아져 이익 대비 주가가 싼 저평가 영역이고, 순이익이 연간 69.5%·최근 분기 94.7% 늘며 이익 회복세가 살아 있습니다. ROE 8.1%와 영업이익률 16.1%로 수익성도 양호하고, 51%대 배당성향에 배당수익률 10.6%로 환원도 두툼합니다. 자산의 절반 값에도 못 미치는 PBR은 자산가치 측면의 안전판이 됩니다. 한편 매출은 전년 대비 소폭 줄어 외형 성장은 잠시 쉬는 국면이고, 여러 사업이 묶인 지주형 구조라 분기마다 이익 편차가 생길 수 있다는 점은 함께 봐야 합니다. 정리하면, 외형이 다시 늘고 분기 이익이 꾸준히 받쳐줄 때 저평가·고배당 매력이 강하게 드러나고, 외형 둔화가 길어지면 이익의 결을 더 가려 봐야 하는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +36.71% / 6개월 +13.48% / 12개월 +1.07%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.