하이텍팜은 주사제용 항생제의 핵심 재료(원료의약품)를 만들어 거의 전량 수출하는 회사로, 작년 실적 기준 PER·PBR이 동종업체보다 낮아 저평가로 분류되며 재무구조도 안정적입니다. 올해 1분기에 일시 적자가 났지만 빚 부담이 작고 현금 여력이 넉넉해, 본업 회복 속도가 관전 포인트입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
하이텍팜은 1998년에 세워진 주사제용 항생제 원료의약품(API, 완제 의약품을 만드는 데 쓰이는 핵심 원재료) 전문기업입니다. 주력은 카바페넴계 항생제인 이미페넴과 에르타페넴 원료로, 이 계열은 항균력이 강해 일반 항생제 원료보다 가격대가 높게 형성되는 품목입니다. 매출은 사실상 전량 수출에서 나옵니다. 2025년 기준 유럽이 87.4%, 아시아 등이 12.6%로 수출 비중이 99.95%에 이르러, 해외 제약사에 원료를 납품하는 구조가 사업의 핵심입니다. 시가총액이 큰 편이 아니어서, 실적뿐 아니라 배당·주식 수 변화 같은 공시 하나하나가 지표에 미치는 영향도 함께 보는 것이 좋습니다.
차트
최근 종가는 12,960원이고 시가총액은 1378억원입니다. 가격은 20일선(13,938원) 아래·60일선(16,683원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 33.7로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -9.8%, 3개월 변화율은 -41.9%, 52주 고점 대비 위치는 -48.2%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 77입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 23% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 33.4% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
작년 연간 기준 매출은 702억원, 영업이익은 129억원, 순이익은 115억원입니다. 영업이익률 18.3%, 순이익률 16.4%로 제품 단가가 받쳐주는 수익성을 보이고, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 8.8%로 동종 평균을 웃돕니다. 재무는 부채비율 110.0%, 유동비율(1년 내 갚을 빚 대비 당장 동원 가능한 자산) 567%, 이자보상배율(영업이익으로 이자를 몇 배 감당하는지) 71.4배로 빚 부담이 가볍고 현금 여력이 넉넉합니다. 밸류에이션은 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지) 12.01배, PBR(주가가 장부가의 몇 배인지) 1.05배로, 둘 다 동종 중앙값보다 낮아 진단상 저평가로 분류됩니다. 작년 실적이 이미 흑자 기반이라 이 수치는 그대로 받아들여도 무리가 없으며, 이익 대비로도 자산 대비로도 주가가 싼 편이라는 신호입니다.
성장성
매출은 2023년 768억원, 2024년 775억원, 2025년 702억원으로 작년에 9.5% 줄었고, 영업이익도 156억원에서 129억원으로 17.4% 감소했습니다. 다만 2년 흐름으로 보면 영업이익·순이익은 각각 연 12.9%, 19.2% 성장한 궤적이라, 작년 감소는 그 이전 큰 폭 개선(2024년 영업이익 +54%) 뒤의 되돌림 성격이 섞여 있습니다. 2026년 1분기는 매출 141억원에 영업이익 -11억원, 순이익 -3억원으로 일시 적자를 냈습니다. 원료 수출 기업 특성상 분기별 선적 시점과 환율, 수주 일정에 따라 분기 실적 변동이 크게 나타날 수 있어, 한 분기 수치만으로 연간 방향을 단정하기보다 이후 분기에서 본업 마진이 정상 궤도로 돌아오는지를 확인하는 것이 핵심입니다. 카바페넴계 항생제 원료라는 고부가 품목과 유럽 중심 납품처를 안정적으로 유지하는지가 회복의 관건입니다.
최근 이벤트
2026년 2월 5일 현금·현물배당 결정과 2025년 12월 16일 배당 기준일(주주명부 폐쇄) 결정 공시가 있었습니다. 현금 환원과 관련된 사안으로, 배당을 감당할 이익 체력과 현금흐름이 받쳐주는지를 함께 봅니다. 2026년 5월 15일에는 2026년 1분기 분기보고서가 나왔고, 매출 141억원·영업이익 -11억원·순이익 -3억원으로 일시 적자가 확인됐습니다. 이 적자가 일회성 요인 때문인지, 연간 흐름과 같은 방향인지를 이후 공시와 함께 점검하는 것이 좋습니다.
종합 의견
강점은 분명합니다. 카바페넴계 항생제 원료라는 고부가 품목으로 영업이익률 18% 안팎의 수익성을 내고, ROE도 동종 평균을 웃돕니다. 부채 부담이 가볍고 유동성과 이자 감당 여력이 충분해 재무가 안정적이며, 작년 흑자 실적 기준 PER 11.78배·PBR 1.03배로 동종 대비 싼 구간에 있어 저평가로 읽힙니다. 가격도 단기 급락 뒤 침체권 근처까지 내려와 있습니다. 조심할 점은 본업 자체입니다. 매출이 거의 전량 수출이라 환율과 해외 수주·선적 시점에 따라 분기 실적이 출렁이고, 실제로 2026년 1분기에 일시 적자가 났습니다. 정리하면, 수출 수주와 마진이 정상 궤도로 돌아오면 저평가·안정 재무라는 강점이 그대로 부각될 수 있는 종목이고, 반대로 적자 분기가 이어지면 회복 시점이 미뤄질 수 있다는 점을 함께 보면 됩니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -33.35% / 6개월 +15.63% / 12개월 -10.92%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.