조선·방위·철도·자동차에 들어가는 조명과 전자·전기 시스템, 압력센서, 수중로봇을 만드는 부품·시스템 회사로, 매출과 이익이 몇 년째 늘어왔는데도 주가는 고점 대비 절반 가까이 눌려 PER·PBR이 동종 대비 낮게 형성된 종목입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
대양전기공업은 배·방위장비·철도차량·자동차에 들어가는 부품과 시스템으로 돈을 버는 회사입니다. 사업은 크게 조선·방위·철도·자동차 네 갈래로 나뉘고, 제품으로 보면 조명(선박·차량용 등기구), 전자·전기 시스템, 수중로봇, 압력센서 등을 만듭니다. 즉 완성품 한 가지에 기대기보다 여러 산업에 부품을 공급하는 구조여서, 조선 업황이 좋아질 때 그 수요를 같이 받습니다. 자회사인 한국특수전지는 방위산업용 각종 축전지(배터리) 제조·판매가 매출의 100%를 차지해, 방산 쪽 매출을 더해 줍니다. 회사 규모가 큰 편은 아니어서, 사업 흐름과 함께 공시 하나가 실적·주식 수에 주는 영향도 같이 보는 것이 좋습니다.
차트
최근 종가는 18,130원이고 시가총액은 1735억원입니다. 가격은 20일선(18,651원) 아래·60일선(24,244원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 41.4로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -17.0%, 3개월 변화율은 -32.2%, 52주 고점 대비 위치는 -47.3%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 52입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 48% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 11.2% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
최근 연간 매출은 2,301억원, 영업이익 271억원, 순이익 248억원입니다. 영업이익률은 11.8%, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 9.2%이고, 부채비율(자본 대비 빚)은 119.6%, 유동비율은 408%로 단기 지급 여력이 넉넉하고 이자보상배율도 7.2배라 빚 부담이 무겁지 않습니다. 밸류로 보면 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지) 7.00배, PBR(주가가 장부가의 몇 배인지) 0.64배입니다. 이익이 빠르게 늘고 있는 회사라 작년 확정 실적 기준의 PER·PBR을 그대로 '비싸다·싸다'로 단정하기보다, 올해 이익을 반영한 예측 PER이 4.33배까지 내려오는 점이 더 실제 그림에 가깝습니다. PBR도 0.57배로 장부가보다 낮게 거래되고 있어, 자산·이익 대비 주가는 저평가 쪽으로 읽히는 종목입니다.
성장성
매출은 2023년 1,543억원에서 2024년 1,963억원, 2025년 2,301억원으로 꾸준히 늘었고, 영업이익은 같은 기간 37억원 → 157억원 → 271억원으로 더 가파르게 불었습니다. 이익률이 함께 올라온 점이 핵심으로, 외형만 키운 것이 아니라 남는 돈이 늘어난 성장입니다. 2026년 1분기는 매출이 전년 같은 기간보다 8.5% 줄었지만 영업이익은 +9.9%, 순이익은 +26.6% 늘어, 매출이 잠깐 주춤한 와중에도 이익은 오히려 좋아졌습니다. 이는 단가가 높은 제품 비중이나 수익성 좋은 사업 쪽으로 무게가 옮겨가고 있다는 신호입니다. 이런 분기 흐름을 반영한 올해 전망은 매출 2,310억원, 영업이익 346억원, 순이익 349억원으로, 작년보다 이익이 한 단계 더 올라서는 그림입니다. 조선 업황 회복과 방산·철도·자동차로 분산된 수요가 받쳐 주는 구간이며, 내년 이후가 올해보다 낮아진다고 볼 명확한 근거는 보이지 않습니다.
최근 이벤트
2026년 3월 3일에는 매출·손익구조 변동 공시로 연간 매출 2,301억원·영업이익 271억원·순이익 248억원의 실적이 확정 형태로 나왔습니다. 연간 흐름과 같은 방향인지, 일회성 요인이 섞였는지를 함께 보면 됩니다. 이어 5월 8일 자기주식 처분결정, 5월 11일 처분결과 보고가 나와, 보유 중이던 자기주식을 처분하는 주주환원·자본 관련 움직임이 있었습니다. 이 경우 환원 조건과 주식 수 변화, 그리고 그것을 받쳐 줄 이익·현금흐름 체력을 같이 확인하는 것이 좋습니다.
종합 의견
이 종목의 강점은 분명합니다. 매출과 이익이 몇 년째 늘었고 이익률도 같이 올라왔으며, 부채·유동성·이자 부담이 모두 양호해 재무가 단단합니다. 그런데도 주가는 고점 대비 절반 가까이 밀려 PER 6.14배·PBR 0.57배에 와 있고, 올해 이익을 반영한 예측 PER은 4.93배로 동종 비교군(한라IMS 9.24배, 일승 13.36배)보다 뚜렷이 낮습니다. 자산·이익 대비로 보면 저평가 신호가 또렷한 자리입니다. 함께 볼 점은, 회사 규모가 큰 편이 아니어서 1분기처럼 매출이 일시적으로 흔들리거나 자기주식 처분 같은 자본·공시 이벤트가 겹칠 때 체감 변동이 커질 수 있다는 것입니다. 정리하면, 조선·방산 수요가 이어지고 이익률 개선 흐름이 유지될 때 본래 체력이 강하게 드러나는 종목이고, 매출이 다시 꺾이거나 환원 조건이 이익 체력보다 앞서갈 때 점검이 필요한 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -11.20% / 6개월 -33.66% / 12개월 -30.32%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.