미르 IP 기반 MMORPG와 위믹스 블록체인 플랫폼을 함께 굴리는 게임사로, 2025년 영업 흑자 전환과 2026년 1분기 개선이 이어지면서 올해 기준 이익 잣대는 동종 대형 게임사보다 낮은 구간에 들어와 있습니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
위메이드는 PC·모바일 MMORPG와 블록체인 게임 플랫폼을 함께 운영하는 게임사입니다. 매출의 큰 축은 '미르의 전설' IP를 잇는 MMORPG로, 자체 개발한 미르4(MIR4)·미르M과 신작 나이트크로우(Night Crows), 레전드 오브 이미르 같은 다중접속 역할수행게임에서 아이템·이용권 결제로 수익을 냅니다. 또 하나의 축은 위믹스(WEMIX) 블록체인 플랫폼으로, 게임 안 재화를 토큰화해 거래하게 하고 플랫폼 수수료와 토큰 관련 손익을 인식합니다. 이 가상자산 평가손익이 분기마다 순이익을 크게 흔드는 구조라, 꾸준히 돈을 버는 본업 게임 매출과 평가성 손익을 나눠서 보면 회사의 실제 체력이 더 또렷하게 보입니다.
차트
최근 종가는 17,260원이고 시가총액은 5860억원입니다. 가격은 20일선(17,306원) 아래·60일선(20,185원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 46.4로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -9.2%, 3개월 변화율은 -17.6%, 52주 고점 대비 위치는 -59.9%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 45입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 55% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 2.0% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
2025년 확정 연간 기준으로는 순이익이 적자(-186억원)라 작년 실적으로 계산하는 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 나오지 않습니다. 하지만 이 종목은 이익이 막 돌아서는 변곡 구간이라, 작년 숫자보다 올해 기준 잣대가 진짜 그림에 가깝습니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)도 1.27배로 업종 중앙값(1.79배)보다 낮고, 올해 기준 예측 PBR은 1.44배까지 내려옵니다. 즉 이익·자산 어느 잣대로 봐도 주가가 동종 대비 싸게 놓여 있는 구간입니다. 다만 체력 면에서는 점검할 부분이 있습니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 429.2%로 높고 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 당장 현금화할 자산)이 68.7%라, 단기 상환 여력은 빠듯한 편입니다. 밸류가 싼 만큼 재무 안전판은 함께 챙겨 보면 됩니다.
성장성
5개년 매출은 2021년 3,350억원에서 2025년 6,140억원으로 늘어 연평균 16.4% 성장했고, 더 중요한 변화는 이익 쪽에서 나타납니다. 영업이익은 2023년 -1,104억원 적자에서 2024년 71억원으로 흑자 전환한 뒤 2025년 107억원으로 흑자 폭을 키웠습니다(전년 대비 +51.2%). 매출은 2024년 7,119억원에서 2025년 6,140억원으로 한 해 줄었지만(3년 추세 혼조), 같은 기간 이익은 오히려 늘어 비용 구조가 가벼워지고 수익성이 자리를 잡아가는 모습입니다. 흐름을 가장 잘 보여주는 건 가장 최근 분기입니다. 2026년 1분기 매출은 1,533억원(+8.1%), 영업이익 85억원, 순이익 199억원으로, 이 한 분기 영업이익만으로 이미 2025년 연간 영업이익의 약 79%에 이르렀습니다. 본업 매출이 다시 늘고, 미르 IP·나이트크로우·레전드 오브 이미르 같은 신작과 위믹스 플랫폼이 이익에 힘을 보태는 흐름이 함께 받쳐주기 때문입니다. 올해 기준 예측 PER이 내려오는 것은 이렇게 이익이 빠르게 정상 궤도로 돌아오고 있다는 점을 반영한 결과입니다.
최근 이벤트
공시 흐름은 실적·계획·지분 변동을 중심으로 이어집니다. 2026년 3월 24일 '기업가치제고계획'(자율공시)으로 주주가치 제고 방향을 자율 공개했고, 4월 15일에는 기업설명회(IR) 개최와 결산실적공시예고를 함께 냈습니다. 5월 12일 1분기 잠정실적(공정공시)과 5월 15일 분기보고서로 1분기 매출 1,533억원·영업이익 85억원·순이익 199억원이 확정됐습니다. 4월에는 임직원 대상 스톡옵션 부여 신고가 있었고, 4월부터 6월까지 대량보유상황보고서가 반복 제출돼 주요 주주의 지분 변동이 진행 중임을 보여줍니다. 일반 기사가 아닌 공시·IR 원문을 1차 자료로 삼아 정리했습니다.
종합 의견
이 종목은 잣대를 어디에 두느냐에 따라 그림이 달라집니다. 작년 확정 실적만 보면 순이익 적자라 부담스러워 보이지만, 이익이 막 흑자로 돌아서 빠르게 회복 중인 변곡 구간이라 올해 기준이 더 정확합니다. 그 기준에서 예측 PBR 1.11배는 동종 대형 게임사(대체로 13~15배)보다 분명히 낮아, 순자산·이익 양쪽으로 디스카운트가 붙어 있는 자리입니다. 2025년 영업 흑자 전환, 2026년 1분기 본업 매출 회복과 영업이익 개선이 이 낮은 밸류를 뒷받침합니다. 반대로 약한 조건도 분명합니다. 부채비율 429%·유동비율 68.7%로 재무 안전판이 얇고, 순이익이 위믹스 등 가상자산 평가손익에 크게 좌우돼 분기마다 출렁입니다. 정리하면, 본업 게임 매출과 신작·플랫폼이 이익을 계속 받쳐줄 때는 싼 밸류가 강점으로 작동하고, 매출이 다시 꺾이거나 토큰 평가가 나빠지면 적자와 재무 부담이 함께 부각될 수 있는 구조입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +2.03% / 6개월 -30.66% / 12개월 -64.52%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.