스마트폰 카메라 모듈의 공정·검사 자동화 장비를 만드는 회사로, 작년 실적은 크게 꺾여 적자로 돌아섰지만 올해 1분기 매출이 다시 늘기 시작했고 주가는 장부가의 0.59배까지 내려와 자산 대비로는 싼 구간에 있습니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
하이비젼시스템은 스마트폰에 들어가는 카메라 모듈과 부품을 조립·검사하는 자동화 장비를 만들어 파는 것이 본업입니다. 사람 손 대신 기계가 카메라 모듈을 정밀하게 맞추고 불량을 걸러내는 설비를 고객사(휴대폰·부품 제조사)에 공급해 매출을 올립니다. 여기에 더해 2차전지 장비, 전장(자동차 전자부품), 3D 프린터 같은 신사업도 키우고 있어, 사업이 카메라 한쪽에만 묶여 있지는 않습니다. 한국 본사를 중심으로 중국·베트남·인도에 종속회사 6곳을 둔 글로벌 장비기업입니다. 시가총액이 1,469억원으로 큰 회사는 아니어서, 공급계약 하나하나가 실적과 주가에 미치는 영향이 상대적으로 크다는 점은 함께 봐야 합니다.
차트
최근 종가는 10,600원이고 시가총액은 1584억원입니다. 가격은 20일선(11,615원) 아래·60일선(15,215원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 36.8로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -24.6%, 3개월 변화율은 -39.0%, 52주 고점 대비 위치는 -49.8%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 49입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 51% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 20.6% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
작년(2025년) 연간 매출은 1,711억원, 영업이익은 -326억원, 순이익은 -171억원으로 적자였습니다. 영업이익률 -19.0%, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지) -6.9%로 수익성은 적자 구간입니다. 다만 재무 체력 자체는 받쳐주는 편입니다. 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 1년 안에 현금화할 자산)이 478.7%로, 유동자산 1,942억원이 유동부채 406억원의 네 배가 넘습니다. 단기 자금 압박이 큰 회사는 아니라는 뜻입니다. 밸류에이션은 적자라 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 산출되지 않고, PBR(주가가 장부가의 몇 배인지)이 0.59배입니다. PBR이 1배 아래라는 것은 회사가 가진 순자산보다 시가총액이 더 싸게 매겨져 있다는 의미로, 자산 가치 측면에서는 저평가 구간으로 봅니다. 이익이 적자라 지금의 PER 같은 이익 기준 지표는 의미가 약하고, 회복 여부를 분기 실적으로 확인해 가는 단계입니다.
성장성
매출은 2023년 3,483억원, 2024년 3,120억원, 2025년 1,711억원으로 2년 연속 줄었고, 영업이익도 흑자에서 적자로 돌아섰습니다. 외형과 수익성이 함께 꺾인 한 해였습니다. 다만 가장 최신 분기인 2026년 1분기에 변화의 첫 신호가 나옵니다. 분기 매출이 280억원으로 전년 같은 기간보다 +22.6% 늘었습니다. 줄곧 감소하던 매출 흐름이 다시 증가로 방향을 튼 것으로, 바닥을 다지는 초기 회복 신호로 읽을 수 있습니다. 다만 같은 분기 영업이익은 -75억원으로 아직 적자라, 매출은 돌아섰지만 이익까지 흑자로 올라서지는 못한 단계입니다. 회사가 카메라 모듈 외에 2차전지·전장 장비로 사업을 넓히고 있고, 올해 들어 신규 공급계약이 들어오고 있다는 점이 이 매출 반등을 뒷받침합니다. 정리하면, 외형은 다시 늘기 시작했고 이익이 따라 올라오는지를 다음 분기들에서 확인하는 회복 초입 구간입니다.
최근 이벤트
최근 공시는 매출 회복과 직접 맞닿아 있습니다. 2026년 5월 11일과 6월 15일(기재정정)에 각각 192억원 규모의 단일판매·공급계약 체결이 공시됐는데, 이는 최근 연간 매출의 11.2%에 해당하는 적지 않은 규모입니다. 이런 계약은 금액과 납품 기간이 향후 매출로 어떻게 잡히는지, 그리고 한 번으로 끝나는 거래인지 반복되는 거래인지가 중기 해석을 가릅니다. 2026년 2월 2일에는 연간 매출 1,711억원·영업이익 -326억원·순이익 -171억원의 실적 변동 공시가 있었는데, 작년의 부진을 확정한 자료입니다. 즉 작년 실적 악화를 확인한 뒤 올해 들어 신규 수주가 이어지는 흐름으로, 공시의 방향성을 분기 실적과 맞춰 보는 것이 좋습니다.
종합 의견
이 종목의 강점과 약점은 비교적 또렷합니다. 강점은 자산 대비 가격입니다. PBR 0.59배로 순자산보다 싸게 거래되고, 유동비율 478.7%로 단기 재무 여력이 넉넉해 버틸 체력은 갖췄습니다. 여기에 2026년 1분기 매출이 전년 대비 +22.6%로 돌아서고 신규 공급계약이 이어지면서 외형 회복의 초기 신호도 나옵니다. 비교군에서도 코메론(PBR 0.69), 디오(PBR 0.84)와 견줘 PBR이 낮은 편이라 자산 기준으로는 싼 자리에 있습니다. 반대로 조심할 점은 수익성입니다. 작년 영업이익이 적자로 돌아섰고 올해 1분기도 아직 영업적자라, 매출 반등이 이익 흑자로까지 이어질지는 다음 실적으로 확인이 필요합니다. 따라서 매출 증가세가 분기마다 이어지고 영업이익이 적자 폭을 줄여 흑자로 향하면 저PBR의 강점이 본격적으로 부각되는 국면이고, 반대로 외형 회복이 일회성 수주에 그치고 적자가 길어지면 자산가치만으로는 힘이 약해지는 국면입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -20.58% / 6개월 -30.23% / 12개월 -37.03%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.