스위스턴 자동선반(가는 봉 소재를 무인으로 깎아 작고 정밀한 부품을 대량 생산하는 기계)을 주력으로 만드는 공작기계 회사로, 자산·매출 대비 주가는 동종보다 싼 편이고 2026년 1분기 영업이익이 흑자로 돌아선 회복 초입에 있습니다. 다만 순이익은 전환사채 평가손익에 크게 흔들리고 빚 부담이 큰 점은 함께 봐야 합니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
대성하이텍은 '스위스턴(Swiss-turn) 자동선반'이라는 무인 정밀가공 장비를 주력으로 만드는 공작기계 회사입니다. 스위스턴은 가느다란 봉 소재를 깎아 임플란트·전기차 부품처럼 작고 정밀한 부품을 사람 손 없이 반복 생산하는 기계로, 회사 매출의 핵심을 차지합니다. 여기에 글로벌 공작기계·산업기계 업체에 납품하는 '정밀부품' 사업과, 전기차 배터리·부품 가공에 쓰이는 '컴팩트 머시닝센터' 사업이 더해집니다. 정리하면 '부품을 만드는 기계'와 '그 기계로 만든 부품'을 함께 파는 구조이고, 매출의 상당 부분이 수출입니다.
차트
최근 종가는 4,885원이고 시가총액은 794억원입니다. 가격은 20일선(5,835원) 아래·60일선(9,133원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 35.3로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -35.5%, 3개월 변화율은 -63.3%, 52주 고점 대비 위치는 -66.8%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 91입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 8% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 56.3% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
지금은 연간 적자라 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 계산되지 않고, 자산·매출 기준으로 봅니다. PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 1.24배로 동종 비교군(와이지-원 1.63배, 스맥 1.92배)보다 낮고, PSR(주가가 1년 매출의 몇 배인지)은 0.79배로 1배를 밑돕니다. 자산과 매출에 견주면 주가가 싼 편이라는 뜻이고, 진단상으로도 '저평가'로 분류됩니다. 한편 수익성과 재무는 아직 약합니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 -8.7%, 영업이익률 -2.4%로 마이너스이고, 부채비율(자본 대비 빚)은 289.8%로 높은 편, 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 1년 안에 현금화할 자산)은 96.7%로 100%를 살짝 밑돕니다. 핵심은 trailing(과거 확정 실적) 지표가 작년까지의 적자를 그대로 담고 있어, 이익이 막 돌아서는 회사의 현재 체력을 PER로는 보여주지 못한다는 점입니다. 그래서 낮은 PBR·PSR은 '비싸다'가 아니라 '아직 이익으로 평가받기 전의 자산·매출 기준 디스카운트'로 읽는 편이 정확합니다.
성장성
매출은 2023년 928억, 2024년 928억으로 정체했다가 2025년 952억(+2.6%)으로 소폭 늘었고, 3년 추세로는 증가 방향입니다. 더 의미 있는 변화는 영업이익에서 나옵니다. 2023년 -66억, 2024년 -131억으로 깊어졌던 적자가 2025년 -23억으로 크게 줄었고, 2026년 1분기에 마침내 영업이익이 흑자(약 0.4억원)로 돌아섰습니다. 적자가 가장 깊었던 2024년을 바닥으로 영업 단계에서는 회복이 진행 중인 셈입니다. 전기차 부품·임플란트·정밀가공 같은 스위스턴·정밀부품의 전방 수요가 살아 있는 점이 이 회복을 받쳐 줍니다. 다만 올해 연간 이익을 숫자로 못 박기에는 이른 국면입니다. 2026년 1분기 순손실이 약 -159억원으로 큰데, 이는 영업과 무관한 전환사채(빌린 돈을 주식으로 바꿀 수 있는 채권) 관련 회계상 평가손실이고 현금이 빠져나간 손실은 아닙니다. 즉 영업이익은 흑자로 돌아섰지만 순이익이 비영업 손익에 크게 좌우돼, 연간 순이익을 양(+)으로 단정해 forward(앞으로의 이익) 기준 멀티플을 매기기 어려운 단계입니다. 이는 회복을 깎아내리는 것이 아니라, 회복이 영업에서 시작해 아직 순이익까지 안정적으로 닿지 않았다는 사실 그대로의 설명입니다.
최근 이벤트
최근 공시는 전환사채(CB)에 집중돼 있습니다. 2026년 5월 11일 신규 전환사채 발행을 결정했고(주요사항보고서), 4월에는 기존 5회차 CB의 만기 전 사채 취득과 6회차 CB의 전환청구권 행사가 이어졌습니다. 5월에는 7회차 CB 발행 결과가 공시됐습니다. CB는 자금을 조달하는 수단이지만, 주가가 오르면 회계상 평가손실이 잡히고 전환되면 주식 수가 늘어 기존 주주 지분이 희석되는 양면성이 있습니다. 실제로 2026년 1분기의 큰 순손실이 이 CB 평가손실에서 나왔습니다. 동시에 만기 전 사채 취득처럼 기존 CB 부담을 일부 정리하는 움직임도 있어, 이 종목의 공시는 '자금조달과 희석, 그리고 그 정리'라는 한 축으로 읽으면 자연스럽습니다.
종합 의견
강점은 분명합니다. 적자가 가장 깊었던 2024년을 지나 영업이익이 2026년 1분기에 흑자로 돌아섰고, 스위스턴·정밀부품의 전방 수요(전기차 부품·임플란트·정밀가공)는 구조적으로 살아 있습니다. 자산 기준 PBR 1.16배·매출 기준 PSR 0.79배로 동종보다 싼 편이라, 이익이 회복 궤도에 안착하면 재평가 여지가 있는 자리입니다. 조심할 점도 또렷합니다. 부채비율 289.8%, 유동비율 100% 미만으로 재무 여력이 빠듯하고, 반복되는 전환사채 발행·전환은 추가 희석과 순손익 변동성을 계속 만들 수 있습니다. 영업 흑자도 이제 막 0 근처를 넘어선 수준이라 아직 두텁지 않습니다. 정리하면 '영업 회복이 매출·이익으로 분기마다 이어지고 CB 부담이 정리되는 구간'에서는 싼 밸류가 강점으로 부각되고, '수요가 둔화되거나 추가 조달로 희석이 반복되는 구간'에서는 재무·순익 변동성이 발목을 잡는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -56.29% / 6개월 +27.49% / 12개월 -17.75%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.