구인구직 플랫폼 '사람인'을 운영하며 채용 광고·인재 검색 수수료로 돈을 버는 회사로, 영업이익이 분기 기준으로 다시 살아나는 가운데 예측 PER이 동종 대비 크게 낮고 ROE와 배당까지 받쳐주는 자리에 있습니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
사람인은 같은 이름의 구인구직 플랫폼을 운영하는 회사입니다. 일자리를 찾는 사람과 사람을 뽑으려는 기업을 이어 주는 온라인 채용 중개 서비스로, 기업이 채용 공고를 올리거나 인재 정보를 검색·열람할 때 내는 광고비와 이용료가 주된 수익원입니다. 코스닥에는 2012년 2월에 상장했고, 본사는 서울 강서구 마곡동에 있습니다(DART 기업개황 기준, 공식 홈페이지는 saramin.co.kr). 채용 시장이 활발할수록 기업의 공고와 광고가 늘어 매출이 늘고, 고용 경기가 위축되면 그 반대가 되는 구조라, 실적을 볼 때는 채용 수요의 흐름을 함께 보는 것이 좋습니다.
차트
최근 종가는 15,530원이고 시가총액은 1667억원입니다. 가격은 20일선(15,600원) 아래·60일선(16,210원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 47.4로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +1.6%, 3개월 변화율은 -7.9%, 52주 고점 대비 위치는 -11.8%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 75입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 25% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 15.5% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
최근 연간 매출은 1,212억원, 영업이익은 168억원입니다. 영업이익률은 13.8%, ROE(자기자본으로 1년에 얼마를 버는지)는 34.4%로 같은 업종 평균을 웃도는 높은 수익성입니다. 부채비율은 122.4%이지만 유동비율이 560%, 이자보상배율이 22배여서 빚을 갚을 여력은 넉넉하고, 진단상 재무건전성은 '안정'입니다. 한 가지 짚을 점은 밸류에이션입니다. 작년 순이익에 일회성 이익이 크게 섞이면서 지금 보이는 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 1.81배, PBR(주가가 장부가의 몇 배인지)은 0.62배로 비정상적으로 낮게 나옵니다. 이 숫자만 보고 '너무 싸서 이상하다'고 볼 일은 아니고, 일회성을 걷어낸 본업 기준으로 보는 것이 맞습니다. 본업 이익으로 환산한 예측 PER은 이 역시 비교군(플리토 15.5배·키다리스튜디오 16.9배·YG PLUS 9.3배)보다 한참 낮아 저평가 신호가 분명합니다.
성장성
매출만 보면 2023년 1,315억원에서 2025년 1,212억원으로 3년째 완만하게 줄어드는 흐름입니다. 다만 진짜 변화는 이익에서 나타납니다. 가장 최근 분기(2026년 1분기) 매출은 283억원으로 전년 같은 기간과 비슷한 수준(+0.9%)이지만, 영업이익은 43억원으로 1년 전보다 117% 늘었습니다. 매출은 제자리인데 이익이 두 배 넘게 뛴 것은, 광고·검색 위주의 사업 특성상 매출이 유지되는 한 비용을 덜어낸 만큼 곧바로 이익으로 남기 때문입니다. 올해 본업 영업이익 전망치는 219억원으로, 작년 168억원보다 늘어나는 그림입니다. 이는 1분기에 확인된 이익 회복세가 연간으로 이어진다는 전제에서 나온 것으로, 단순히 1분기 실적을 부풀린 것이 아니라 이익률이 다시 올라서는 변곡 국면을 반영한 수치입니다. 채용 경기가 더 살아나면 매출까지 함께 돌아설 여지가 있고, 지금은 매출이 바닥을 다지는 가운데 수익성이 먼저 회복되는 단계로 보는 것이 합리적입니다.
최근 이벤트
올해 들어 실적과 주주환원 관련 공시가 이어졌습니다. 2월 4일에는 연간 매출 1,212억원·영업이익 168억원·순이익 919억원의 실적 변동 공시가 나왔는데, 순이익이 유난히 큰 것은 본업 외 일회성 요인이 섞였기 때문이라 연간 흐름과 같은 방향인지 함께 봐야 합니다. 6월 11일에는 자기주식취득 신탁계약 체결 결정 공시가 있었습니다. 회사가 자기 주식을 사들이는 것은 주주에게 돈을 돌려주는 환원 활동으로, 4.6%에 이르는 배당과 함께 주주 환원 의지를 보여 줍니다. 이런 환원이 이어지려면 본업 현금흐름이 받쳐 줘야 하는데, 이익 회복세가 그 바탕이 됩니다. 또 2025년 말에 소규모 합병 절차가 마무리(2026년 2월 종료보고)됐으므로, 합병 이후 매출·이익·주식 수에 어떤 변화가 반영됐는지 다음 실적에서 확인할 부분입니다.
종합 의견
사람인은 잘하는 점이 비교적 또렷한 종목입니다. ROE 34.4%의 높은 수익성, 560%의 유동비율로 대표되는 탄탄한 재무, 4.6%의 배당과 자사주 매입이라는 주주환원, 그리고 일회성을 걷어낸 예측 PER이 비교군의 절반 이하라는 점이 강점입니다. 무엇보다 1분기 영업이익이 1년 전보다 두 배 넘게 늘며 이익이 돌아서는 신호를 보였습니다. 반대로 조심할 부분은 매출입니다. 3년째 완만한 역성장이 이어지고 있어, 이익 회복이 비용 관리에 기댄 것인지 채용 수요 자체가 살아나는지를 구분해서 볼 필요가 있습니다. 정리하면, 채용 경기가 바닥을 다지고 이익 회복세가 연간으로 이어지는 구간에서는 저평가와 높은 수익성·환원이 함께 빛을 보는 자리이고, 반대로 고용 경기가 더 식어 매출 감소가 가팔라지면 이익 회복의 속도가 둔해질 수 있는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +15.49% / 6개월 +18.38% / 12개월 -10.28%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.