정수기를 중심으로 가전을 '빌려주고 매달 사용료를 받는' 렌털이 본업인 회사로, 매달 쌓이는 반복 매출과 11%대 ROE, 5%대 배당을 갖추고도 이익·자산 대비 가격이 동종에서 가장 낮은 자리에 있습니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
쿠쿠홈시스는 가전을 한 번에 파는 것보다 '빌려주고 매달 사용료를 받는' 렌털이 사업의 중심입니다. 주력은 정수기이고 비데, 연수기, 공기청정기, 매트리스·안마의자 등으로 품목을 넓혔습니다. 한 번 계정(렌털 계약)을 확보하면 약정 기간 동안 사용료가 꾸준히 들어오고, 필터 교체 같은 방문관리 서비스가 함께 붙어 매출이 한꺼번에 들쭉날쭉하기보다 차곡차곡 쌓이는 구조입니다. 국내뿐 아니라 말레이시아를 비롯한 해외에서도 같은 방식의 렌털 계정을 키우고 있어, 해외 가입자 증가가 외형 성장의 한 축입니다. 같은 그룹의 쿠쿠홀딩스(192400)가 밥솥 등 가전 제조·판매를, 쿠쿠홈시스가 렌털·서비스를 맡는 분업 구조로 보면 이해가 쉽습니다.
차트
최근 종가는 21,150원이고 시가총액은 4745억원입니다. 가격은 20일선(21,868원) 아래·60일선(23,169원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 39.7로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -5.4%, 3개월 변화율은 -14.2%, 52주 고점 대비 위치는 -32.1%입니다. 코스피 대비 상대강도는 11입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 90% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 47.1% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
작년 확정 연간 기준으로 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 3.97배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.44배입니다. 이익과 순자산에 견줘 가격이 상당히 낮게 매겨져 있다는 뜻입니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마를 버는지)는 11.0%로 자본을 비교적 효율적으로 굴리고 있고, 영업이익률은 15.1%, 순이익률은 10.7%로 수익성도 탄탄합니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 145.7%로 숫자만 보면 높아 보이지만, 렌털 회사는 빌려준 제품값을 나눠 받는 동안 회계상 부채로 잡히는 부분이 있어 일반 제조업과 단순 비교하기 어렵습니다. 실제로 유동비율 236%, 이자보상배율 36배로 단기 지급능력과 이자 감당 여력은 넉넉합니다. PER·PBR이 낮다고 해서 곧바로 부실이나 문제를 뜻하지는 않습니다. 오히려 올해 이익 흐름을 반영한 예측 PER(forward PER, 올해 벌 것으로 보는 이익 기준)은 3.7배 안팎으로, 작년 기준보다도 낮습니다. 동종 회사들과 견주면 이 자리가 얼마나 낮은지가 분명히 드러납니다.
성장성
외형은 길게 보면 우상향입니다. 매출은 2023년 9,546억원에서 2024년 1.057조원, 2025년 1.121조원으로 늘었고, 최근 2개년 연평균 성장률(CAGR, 매년 몇 %씩 늘었는지를 평균낸 값)은 8.4%입니다. 증가 속도는 2024년 +10.8%에서 2025년 +6.1%로 다소 더뎌졌지만, 매달 사용료가 쌓이는 렌털 구조 덕분에 매출이 갑자기 무너질 종류의 사업은 아닙니다. 이익은 2025년 영업이익 1,694억원(전년과 사실상 동일), 순이익 1,195억원(-5.9%)으로 한 해 쉬어 갔습니다. 그런데 2026년 1분기에 흐름이 갈렸습니다. 매출은 2,730억원으로 제자리(+0.7%), 영업이익은 413억원으로 -7.9%였지만, 순이익은 380억원으로 +13.7% 늘었습니다. 본업 마진은 잠시 눌렸어도 최종 이익은 다시 좋아진 것입니다. 이런 반복 매출 기반과 올해 들어 회복된 이익 흐름이 반영돼, 올해 기준 예측 PER은 3.72배 수준으로 잡힙니다. 이는 회사가 버는 돈에 견줘 주가가 낮게 놓여 있음을 보여주는 값이지, 한 분기를 단순히 늘려 부풀린 숫자가 아닙니다. 내년 이후 이익이 올해보다 낮아질 뚜렷한 근거는 보이지 않으므로, 지금을 '정점'으로 단정할 이유도 없습니다.
최근 이벤트
최근 공시는 정기보고와 주주환원이 중심입니다. 2026-02-26 잠정실적(공정공시)으로 연간 윤곽을 먼저 알렸고, 같은 해 3월 11일 현금배당 결정으로 주당 1,200원(배당성향 22.5%, 현재가 기준 수익률 약 5%대)을 확정했습니다. 3월 18일 사업보고서(2025.12)와 5월 15일 분기보고서(2026.03)로 확정 실적이 공개됐고, 5월 29일에는 기업지배구조보고서가 올라왔습니다. 큰 수주나 인수 같은 이벤트성 공시보다, 꾸준한 실적·배당·지배구조 보고가 이어지는 '안정형' 공시 흐름입니다. 새 사업이나 대형 투자 공시가 없는 만큼, 성장의 동력은 렌털 계정 순증 같은 사업 내부 지표에서 확인하는 것이 좋습니다.
종합 의견
강점은 또렷합니다. 매달 들어오는 렌털 사용료라는 반복 매출, 11.0%의 ROE, 5%대 배당, 그리고 작년 기준 PER 3.9배·PBR 0.43배라는 낮은 가격대입니다. 올해 이익을 반영한 예측 PER은 3.72배 안팎으로, 같은 렌털 대표주 코웨이(약 10배)나 그룹 형제사 쿠쿠홀딩스(약 6배)보다 뚜렷이 낮습니다. 같은 일을 하는 회사들 사이에서도 가장 싸게 매겨져 있다는 의미이고, 그만큼 저평가 신호로 읽을 수 있습니다. 함께 볼 점도 있습니다. 매출 증가율이 두 자릿수에서 한 자릿수로 내려왔고, 영업이익이 한 해 제자리였으며, 1분기 본업 마진은 잠시 눌렸습니다. 거래량이 많지 않아 가격이 얇게 움직일 수 있다는 점도 참고할 만합니다. 정리하면, 외형 성장은 완만해졌지만 반복 매출과 넉넉한 현금흐름, 5%대 배당이 받쳐주는 가운데 가격은 동종에서 가장 낮은 자리에 있는 종목입니다. 렌털 계정 순증과 본업 마진 회복이 이어진다면 낮은 밸류에이션은 강하게 부각되고, 외형 둔화와 마진 눌림이 길어진다면 가격이 천천히 풀릴 수 있는 구간입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -47.10% / 6개월 -62.60% / 12개월 -72.85%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.