치과용 소재와 토너 외첨제를 주력으로, 머리카락 굵기의 수만 분의 1 크기인 미세 입자를 다루는 나노소재 전문기업입니다. 2025년 매출이 27% 늘며 영업이익이 두 배 가까이 뛰었고, 1년 이익 기준 forward PER이 동종 흑자 기업 사이에서 낮은 편이어서 화장품용 실리카·전고체 전해질 같은 신소재가 더해지는 올해 실적이 핵심 그림인 종목입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
석경에이티는 머리카락 굵기의 수만 분의 1 크기인 미세 입자(나노 소재)를 다루는 회사입니다. 가장 큰 매출원은 치과용 소재로, 충치 치료에 쓰는 치과용 레진에 섞어 강도와 X-ray 식별성을 높여 주는 보충제와 3D 프린팅 치과재료를 만듭니다. 두 번째 축은 복사기·프린터 토너에 넣어 가루의 흐름성과 정전기 특성을 잡아 주는 '토너 외첨제'이고, 그 밖에 항균·색조 화장품 소재와 기능성 코팅 소재를 공급합니다. 즉 완제품이 아니라 다른 회사 제품의 성능을 좌우하는 핵심 첨가 소재를 파는 구조라, 고객사 인증을 한 번 통과하면 오랫동안 꾸준히 납품하는 안정성이 있는 대신 신규 진입에는 시간이 걸립니다.
차트
최근 종가는 40,250원이고 시가총액은 2196억원입니다. 가격은 20일선(42,325원) 아래·60일선(49,808원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 41.1로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -16.2%, 3개월 변화율은 -22.6%, 52주 고점 대비 위치는 -45.6%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 57입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 43% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 3.1% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
재무구조가 탄탄한 회사입니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 23.2%로 낮고, 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 현금성 자산)은 997%로 매우 넉넉하며, 이자보상배율 37배로 이자 부담이 사실상 없습니다. 수익성도 영업이익률 22.2%, 순이익률 21.7%로 소재 회사치고 높은 편이고 ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 8.6%로 동종 평균을 웃돕니다. 밸류에이션을 보면 작년 확정 이익으로 계산한 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)이 55배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)이 4.7배입니다. 다만 이 trailing 값을 그대로 '비싸다'로 읽기는 이릅니다. 2024년에 일시적으로 컸던 영업외 이익이 빠지면서 2025년 순이익이 본업 호조에도 12% 줄어, 분모가 되는 작년 이익이 한 해 눌린 모습이기 때문입니다. 이런 이익 변곡 구간에서는 올해 예상 이익으로 본 forward PER이 더 실질에 가깝고, 그 값(45배)은 trailing보다 낮을 뿐 아니라 흑자를 내는 동종 기업 사이에서도 부담스럽지 않은 수준입니다.
성장성
외형은 꾸준히 우상향했습니다. 매출은 최근 3년 연평균 약 20% 늘었고, 2025년에는 175억원으로 전년 대비 27% 증가하며 증가 속도가 오히려 빨라졌습니다. 영업이익은 39억원으로 93% 급증해 본업 수익력이 한 단계 올라섰습니다. 순이익은 38억원으로 12% 줄었지만, 이는 2024년에 일시적으로 컸던 영업외 손익이 사라진 기저 효과 탓이지 본업이 나빠진 것이 아닙니다. 2026년 1분기는 매출 45.6억원(-7.8%), 영업이익 12.8억원(-37.7%), 순이익 14.0억원(-18.9%)으로 전년 같은 기간보다 줄었는데, 작년 1분기 실적이 워낙 강했던 데 따른 높은 기저가 주된 이유입니다. 절대 금액으로 보면 이 한 분기 순이익(14억원)만으로 작년 연간 순이익의 약 37%에 해당해, 분기 단위 변동은 있어도 이익 체력 자체가 무너진 분기는 아닙니다. 올해 1년 이익 기준 forward PER이 trailing보다 낮게 잡히는 배경에는, 치과·토너라는 안정적 본업 위에 화장품용 대구경 실리카·중공실리카·전고체 전해질 같은 신소재가 매출로 더해지는 흐름이 있습니다. 고객사 인증을 통과한 소재는 진입 후 꾸준히 납품되는 특성이 있어, 신소재 라인이 본격적으로 실리면 외형과 이익이 함께 커질 여지가 큽니다.
최근 이벤트
공시 흐름은 비교적 차분한 편입니다. 2026년 2월 매출·손익 구조 30% 이상 변동 공시로 2025년 실적이 확정 발표됐고(영업이익 큰 폭 증가), 3월에는 사업보고서와 정기주주총회, 임직원 스톡옵션 부여가 이어졌으며 5월에 1분기 보고서가 나왔습니다. 사업보고서에는 치과 소재·토너 외첨제 중심의 매출 구성과 신소재 연구개발 현황이 담겼습니다. 대형 단일 공급계약이나 증설 같은 굵직한 모멘텀 공시는 아직 없고, 회사가 밝힌 화장품용 대구경 실리카·중공실리카·전고체 전해질 등 신제품의 본격 수주·양산 공시가 나오는지가 다음에 확인할 포인트입니다.
종합 의견
강점은 분명합니다. 부채가 적고 현금이 풍부한 탄탄한 재무, 20%대의 높은 영업이익률, 그리고 고객사 인증을 한 번 통과하면 오래 납품하는 치과·토너 소재라는 안정적 본업이 받쳐 줍니다. 여기에 화장품용 실리카·전고체 전해질·반도체 패키징 소재 등 고부가 신소재로 영역을 넓히고 있어 성공 시 성장 여지가 큽니다. 가격 측면에서도, 작년 일시 요인으로 눌린 trailing 이익이 아니라 올해 예상 이익으로 본 forward PER이 더 낮게 잡히고 그 수준이 흑자 동종 기업 사이에서 무리하지 않는다는 점은, 깊게 조정받은 현재 위치와 맞물려 우호적인 부분입니다. 조심할 점은 신소재의 수주·양산이 시간과 불확실성을 동반한다는 것과, 1분기처럼 높은 기저나 본업 일시 둔화로 분기 실적 변동이 나타날 수 있다는 점입니다. 정리하면, 본업의 안정성과 신소재 매출이 함께 가시화되는 국면에서는 강하게 읽히고, 신제품 일정이 미뤄지면서 분기 둔화가 길어지는 국면에서는 약하게 읽히는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -3.09% / 6개월 -43.08% / 12개월 -26.18%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.