파이버프로는 빛을 이용해 회전을 감지하는 광섬유 자이로와 관성측정장치를 방산·우주항공 항법에 공급하고, 광계측기기와 광부품을 해외로 수출하는 회사입니다. ROE 20%대·영업이익률 23%로 수익성이 탄탄하고, 2026년 1분기 이익이 전년의 3배 안팎으로 뛰며 성장세가 다시 살아났습니다. 올해 이익까지 반영한 forward PER은 23.9배로, 작년 한 해 기준 50배보다 크게 낮아 동종 정밀계측 기업과 견줄 만한 수준에 들어옵니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
파이버프로가 실제로 돈을 버는 곳은 크게 네 갈래입니다. 가장 큰 축은 통합항법시스템으로, 빛이 도는 광섬유 안에서 회전을 감지하는 광섬유 자이로(FOG)와 이를 3축으로 묶은 관성측정장치(IMU)·항법장치를 만들어 방산과 우주항공에 공급합니다. 누리호 같은 발사체와 위성에 항법 자이로를 납품해 온 이력이 여기에 속합니다. 2026년 1분기 기준 이 통합항법시스템이 매출의 약 60%를 차지했고, 빛으로 온도·변위·압력 등을 재는 광계측기기가 약 26%, 광신호를 합치고 나누는 포토닉 집적소자(광부품)가 약 11%, 분포형 온도센서 등 광섬유 센싱 시스템이 약 2%로 뒤를 이었습니다. 즉 방산·우주용 항법이라는 국내 안정 수요와, 해외 고객향 광부품·계측기 수출이 함께 매출을 떠받치는 구조입니다.
차트
최근 종가는 14,170원이고 시가총액은 4655억원입니다. 가격은 20일선(15,012원) 아래·60일선(19,842원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 38.5로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -23.0%, 3개월 변화율은 -32.7%, 52주 고점 대비 위치는 -46.5%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 88입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 12% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 13.7% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
직전 연간(2025년 확정) 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 50.02배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 10.17배입니다. 수익성은 탄탄해서 ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)가 20.3%, 영업이익률은 23.3%로 업종 중앙값(ROE 5.0%, 영업이익률 9.0%)을 크게 웃돕니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 132.6%지만 유동비율 560%·이자보상배율 13.7배로 단기 지급능력과 이자 부담은 양호합니다. 여기서 중요한 점은 PER 50배가 '작년 한 해' 이익으로 나눈 trailing 값이라는 것입니다. 파이버프로처럼 이익이 빠르게 늘어나는 회사는 이미 지난 이익으로 계산한 PER이 실제보다 비싸 보이게 됩니다. 올해 이익까지 반영한 forward PER은 23.9배, forward PBR은 10.17배로, 작년 기준의 절반 아래로 내려옵니다. 동종 정밀계측 기업들이 PER 48~63배대에서 거래되는 점을 함께 보면, 파이버프로의 forward 23.9배는 수익성에 비춰 무리한 수준은 아닙니다.
성장성
5개년 매출은 2021년 147억원에서 2025년 435억원으로 약 3배가 됐고(2021→2022 188억→2023 194억→2024 329억→2025 435억), 5년 매출 연평균성장률(CAGR, 해마다 평균 몇 % 컸는지)은 31.1%입니다. 같은 기간 영업이익은 26억원에서 101억원으로 늘었고, 2022년 한 차례 순손실(-17억원)을 낸 뒤 흑자 폭을 키웠습니다. 외형 성장률 자체는 2024년 +69.9%에서 2025년 +32.0%로 한 박자 느려졌는데, 2026년 1분기에 다시 뚜렷한 반전이 나타났습니다. 매출 143억원(전년 동기 +100.6%)·영업이익 48억원(+282.8%)·순이익 48억원(+250.5%)으로, 이익이 매출보다 훨씬 빠르게 늘었습니다. 이는 단순히 매출이 커진 것을 넘어, 고부가 광부품·계측 수출 비중이 늘면서 이익률 자체가 올라간 결과입니다. 올해 이익까지 반영한 forward PER 23.9배는 이런 이익 레벨업을 전제로 산출된 값으로, 1분기에 확인된 수요·가격·믹스 개선이 연중 이어진다는 그림에 부합합니다. 항법 본업의 국내 수요가 안정적인 가운데 해외 광부품 계약이 추가되는 국면이라, 올해 이익이 작년보다 한 단계 높게 형성될 여지가 큽니다.
최근 이벤트
올해 들어 해외 고객향 광부품 공급계약이 잇따랐습니다. 2026년 4월 16일에는 일본계 광부품사 Santec LIS Corporation과 멀티채널 광부품 공급계약(약 46.3억원, 직전 연매출의 10.6%)을, 5월 15일에는 미국 계측장비사 Viavi Solutions와의 공급계약(약 48.9억원, 14.9%) 기재정정 공시를 냈습니다. 둘 다 포토닉 부품·광계측 영역의 수출 계약으로, 해외 매출 기반이 넓어지고 있음을 보여 줍니다. 5월 11일 제출된 2026년 1분기 분기보고서는 위에서 본 이익 급반등 실적을 확인해 주는 공식 자료입니다. 그밖에 5월 임시주주총회와 스톡옵션 부여, 최근 잦은 대량보유상황보고서가 있어 지분 구조와 임직원 보상 측면의 변화도 함께 따라가 볼 부분입니다.
종합 의견
강점: 매출의 60%가 방산·우주항공 항법이라는 진입장벽 높은 영역에서 나오고, ROE 20%대·영업이익률 23%로 수익성이 우수하며, 유동비율 560%로 재무 여력도 넉넉합니다. 여기에 1분기 이익이 전년의 3배 안팎으로 뛰고 해외 광부품 수출계약이 확대되는 모멘텀이 더해집니다. 밸류 측면에서도 작년 기준 PER은 50배지만 올해 이익을 반영한 forward PER은 23.9배로, 동종 정밀계측 기업(48~63배)보다 오히려 낮아 수익성 대비 부담이 큰 자리는 아닙니다. 조심할 점: 광계측·포토닉 부품은 단발성 공급계약 비중이 있어 분기별 실적 진폭이 큰 편이고, 주가도 변동성이 컸습니다. 정리하면, 항법 본업의 안정성에 해외 수출 모멘텀과 이익 레벨업이 살아 있을 때는 forward 밸류가 더 매력적으로 읽히고, 분기 실적이 들쭉날쭉해지거나 신규 계약 흐름이 식을 때는 그 매력이 약해지는 구조입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -13.65% / 6개월 +29.86% / 12개월 +81.53%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.