코난테크놀로지는 자연어 처리와 영상·음성 인식 같은 인공지능 소프트웨어로 매출을 키우는 회사로, 작년 매출이 1년 새 29% 늘며 성장세는 또렷하지만 아직 적자라 이익 흑자 전환 시점이 관전 포인트입니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
코난테크놀로지는 인공지능 소프트웨어를 만들어 파는 회사입니다. 산업코드(58221)와 공개 자료상 분류는 소프트웨어 개발이며, 사이트에서는 게임·소프트웨어 업종으로 묶여 있습니다. 주력은 텍스트를 이해하고 검색·분석하는 자연어 처리 기술과 영상·음성을 알아보는 인식 기술로, 공공기관과 기업에 검색 엔진, 빅데이터 분석, 생성형 AI 솔루션 형태로 공급해 매출을 만듭니다. 회사 공식 홈페이지는 http://konantech.com 입니다. 시가총액이 1401억원으로 크지 않은 편이라, 사업 진행만이 아니라 공시 하나하나가 재무와 주식 수에 주는 영향도 함께 보는 것이 좋습니다.
차트
최근 종가는 12,360원이고 시가총액은 1547억원입니다. 가격은 20일선(14,530원) 아래·60일선(17,488원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 36.4로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -22.0%, 3개월 변화율은 -35.2%, 52주 고점 대비 위치는 -73.4%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 33입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 67% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 16.4% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
최근 연간 매출은 340억원, 영업이익은 -99억원, 순이익은 -97억원으로 아직 적자입니다. 영업이익률은 -29.0%, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 -32.8%로 수익성은 마이너스 구간에 있습니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 154%지만 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 현금화 가능한 자산)이 245%로 단기 자금 사정은 여유가 있는 편입니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 이익이 적자라 계산 자체가 안 되고, 가치는 PBR(주가가 장부가의 몇 배인지) 5.23배로 봅니다. 다만 PBR이 동종 일부보다 높게 보이는 것을 곧바로 '비싸다'로 단정하긴 어렵습니다. 이익이 아직 적자인 회사는 장부가 대비 배수만으로 가치를 가늠하기 어렵고, 시장은 보유 기술과 앞으로의 이익 전환 가능성에 값을 매기는 면이 있기 때문입니다.
성장성
매출은 2023년 244억원, 2024년 263억원, 2025년 340억원으로 늘었고, 작년 증가율은 29.1%로 그 전 해(7.7%)보다 속도가 빨라졌습니다. 3년 평균 성장률은 17.9%로 성장 추세가 이어지는 모습입니다. 이익 쪽도 적자이긴 하나 적자폭이 2024년 -141억원에서 2025년 -99억원으로 줄어, 비용 대비 매출이 차오르는 방향입니다. 최신 분기(2026년 1분기) 매출은 39억원으로 전년 같은 기간보다 4.7% 줄었는데, 인공지능 소프트웨어는 공공·기업 프로젝트가 분기마다 고르지 않아 한 분기 숫자만으로 추세를 단정하긴 이릅니다. 올해 연간 매출은 분기별 매출 분포와 1분기 확정 실적을 반영해 약 381억원 수준으로 추산되며, 작년보다 한 단계 더 큰 매출 흐름이 이어질지가 성장의 핵심입니다. 매출이 일정 규모를 넘어 고정비를 덮기 시작하면 적자폭 축소가 흑자 전환으로 이어질 수 있는 구조라, 매출 성장이 이익으로 연결되는 시점이 관건입니다.
최근 이벤트
최근 공시는 자금조달과 실적이 중심입니다. 2025년 10월에는 주주배정 유상증자(발행예정 100만주 중 청약 14만5,906주)와 실권주 일반공모 청약결과가 연달아 공시됐습니다. 유상증자는 들어온 자금의 쓰임새와 함께 주식 수 변동을 봐야 하는 사안으로, 시설·운영 목적이라면 실제 집행이 매출로 이어지는지가 핵심입니다. 2026년 2월에는 연간 매출 340억원·영업이익 -99억원·순이익 -97억원의 손익구조 변동 공시가 나왔습니다. 매출 증가와 적자폭 축소가 같은 방향인지, 일회성 요인이 섞였는지를 함께 보면 됩니다.
종합 의견
코난테크놀로지의 강점은 또렷한 매출 성장입니다. 작년 매출이 29% 늘고 증가 속도가 빨라졌으며, 적자폭도 줄어 매출이 이익으로 옮겨가는 길목에 있습니다. 인공지능 검색·분석 기술이라는 분명한 사업 토대도 가지고 있습니다. 주가는 52주 고점에서 -75.9% 내려와 이평선을 모두 밑돌고 RSI도 침체권이라, 기대가 가격에 과하게 실린 자리는 아닙니다. 반대로 조심할 점은 아직 적자라는 사실입니다. 영업이익률 -29%, ROE -32.8%로 수익성이 마이너스이고, 유상증자가 잇따른 점은 주식 수와 자금 사정을 함께 챙겨야 한다는 신호입니다. 정리하면, 매출 성장이 흑자 전환으로 이어지고 추가 자금조달 없이 사업이 굴러가면 강한 그림이 되고, 매출 성장이 멈추거나 적자가 길어지면 약한 구간이 됩니다. 성장과 흑자 전환 시점을 분기 실적과 공시로 확인해 가며 보면 되는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -16.36% / 6개월 -37.81% / 12개월 -74.74%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.