이노스페이스는 소형 위성을 우주로 올리는 발사체(로켓)를 직접 개발하는 우주기업으로, 아직 본격 상업 발사 이전 단계라 매출은 작고 로켓 개발에 따른 연구개발 적자가 큽니다. 가격은 1년 새 크게 내려 RSI(과열·침체를 0~100으로 보는 지표)가 침체권에 머물고, 최근 유상·무상증자가 잇따라 자금 조달과 주식 수 변화가 핵심 변수로 떠올랐습니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석
사업 개요
이노스페이스는 소형 인공위성을 우주 궤도까지 실어 나르는 우주발사체(소형 위성 운반 로켓)를 직접 개발·제작하는 회사입니다. 핵심 제품은 '한빛(HANBIT)' 시리즈 발사체이고, 매출 원천은 하이브리드 로켓 엔진과 발사 서비스(위성 운반 계약과 엔진·시험발사 관련 사업)입니다. 아직 초기 단계라 매출 규모는 일반 서비스 기업보다 작지만, 발사 용역·엔진·연구개발 계약이 잡히면서 2025년 매출이 약 27억원으로 올라섰습니다. 따라서 이 회사는 '완성된 제품을 팔아 안정적으로 이익을 내는 회사'가 아니라, 발사체를 개발하고 상업 발사 역량을 갖춰 가는 '실증·상업화 진입 단계'의 우주기업으로 보는 것이 정확합니다. base 분류는 '핀테크'로 되어 있으나 실제 사업과는 맞지 않습니다.
차트
최근 종가는 8,350원이고 시가총액은 2342억원입니다. 가격은 20일선(12,608원) 아래·60일선(14,888원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 26.1로 침체권에 가깝습니다. 1개월 변화율은 -45.6%, 3개월 변화율은 -46.9%, 52주 고점 대비 위치는 -65.7%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 37입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 63% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 31.2% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
핵심 지표
흑자를 내기 전 개발 단계라 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 계산되지 않습니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 3.35배입니다. 이 PBR은 위성·우주 동종 기업과 견주면 크게 튀는 수준은 아니며, 개발 단계 우주기업에서는 PER이 안 나오는 것이 자연스럽습니다. ROE(자본으로 1년에 번 비율)가 -144.3%, 영업이익률이 -2630.5%로 적자 폭이 큰데, 이는 로켓과 엔진을 개발하는 단계에서 매출보다 개발 비용이 먼저 들어가기 때문에 나타나는, 이 단계 우주기업에 흔한 모습입니다. 따라서 trailing(지난 12개월) 적자 지표만으로 '재무가 나쁘다'고 단정하기보다, 개발 비용이 미래 발사 매출로 이어지는지를 보는 것이 본질에 가깝습니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 134.7%, 유동비율은 256%로 단기 지급 능력 자체는 양호한 편이고, 보유 현금과 자금 소요(burn rate)가 함께 봐야 할 진짜 체력 지표입니다.
성장성
매출은 2023년 약 2.3억원, 2024년 약 1,471만원으로 거의 없다시피 했다가 2025년 27억원으로 다시 올라섰습니다(전년 대비 큰 폭 증가이나, 비교 기준이 워낙 작아 증가율 숫자 자체보다 매출이 다시 살아났다는 사실에 의미가 있습니다). 2026년 1분기 누적 매출은 약 14억원으로 전년 같은 기간보다 482% 늘어, 매출이 이어지는 흐름은 유지되고 있습니다. 이 단계 우주기업의 성장은 '발사체 개발이 완료되어 상업 발사와 수주로 연결되는가'에 달려 있고, 그 진척에 따라 매출 규모가 크게 달라질 수 있습니다. 다만 회사 공식 매출 전망은 공개돼 있지 않고, DART에 신고된 분기 실적의 계절성으로 만든 올해 매출 근사치(약 160억원 수준)는 발사·수주 일정에 따라 크게 변동할 수 있는 미검증 참고치라는 점을 분명히 합니다. 핵심은 한빛 발사체가 시험을 넘어 정기적인 발사·수주로 이어지느냐이며, 그 성패가 향후 성장의 방향을 결정합니다.
최근 이벤트
최근 공시는 자금 조달과 주식 수 변화에 몰려 있습니다. 2026년 6월 1일 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모)의 최종 발행가액이 확정됐고, 6월 8일에는 그 청약 결과가 자율공시로 나왔습니다. 유상증자는 새 주식을 발행해 외부 자금을 끌어오는 방식이라, 개발에 필요한 자금을 확보하는 효과와 함께 기존 주주 지분이 신주 발행만큼 희석되는 측면을 같이 봐야 합니다. 6월 5일에는 무상증자도 결정됐는데, 이는 회사로 새 현금이 들어오지는 않고 주주에게 신주를 무상 배정해 거래 유동성·주주 환원 성격을 띱니다. 이와 별개로 5월 27일에는 전환우선주의 보통주 전환청구권 행사가 있어, 잠재 희석분이 실제 보통주 수로 반영되고 있습니다. 자금 조달과 주식 수 변화가 잇따르는 시기인 만큼, 전체 주식 수가 얼마나 늘어났는지를 함께 보는 것이 중요합니다.
종합 의견
이노스페이스는 소형 위성 운반 로켓을 직접 개발하는 우주발사체 기업으로, 위성 발사 수요가 늘어나는 흐름 속에서 국내에서 발사체를 자체 개발하는 몇 안 되는 회사라는 점이 분명한 강점입니다. 매출도 바닥에서 다시 살아나는 모습이고, 부채비율과 유동비율 같은 단기 재무 체력은 양호한 편입니다. 다만 아직 본격 상업 발사 이전 단계라 적자가 크고, 표준적인 PER·PBR 잣대로는 가치를 가늠하기 어려운 종목입니다. 강한 조건은 한빛 발사체 개발이 계획대로 진척되어 시험을 넘어 정기적인 발사·수주로 이어지는 경우이고, 이때 매출과 사업 가시성이 함께 올라옵니다. 약한 조건은 발사 지연이나 추가 자금 조달이 반복되며 주식 수 희석이 누적되는 경우입니다. 결국 핵심은 가격 자체가 비싸냐 싸냐보다, '발사 성과로 사업이 증명되는 속도'와 '개발 자금이 안정적으로 받쳐 주는지'에 있습니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -31.18% / 6개월 -41.74% / 12개월 -55.83%
핵심 지표 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적
기술 지표
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.