KODEX 인버스 (114800) 🔎 정밀분석

기초지수는 '코스피 200 선물지수(F-KOSPI200)'입니다. 코스피200은 국내 대형 우량주 200종목으로 만든 대표 주가지수이고, 이 ETF는 그 코스피200을 기반으로 한 선물지수의 움직임을 추종합니다. 다만 방향이 반대라, 이 지수(시장)가 떨어질 때 ETF 가격이 오르도록 설계돼 있습니다.

코스피200 선물지수가 하루에 1% 내리면 이 ETF는 약 1% 오르고, 지수가 1% 오르면 약 1% 내리는 식으로 매일 지수와 반대(-1배)로 움직입니다. 여기서 중요한 건 '하루 단위'라는 점입니다. 이 배율은 매일 새로 맞춰지기 때문에(일별 복리), 여러 날 이어서 보유하면 그 기간 지수 등락을 단순히 -1배 한 값과는 달라질 수 있습니다. 특히 지수가 위아래로 출렁이면(횡보·변동성 장세) 지수가 제자리로 돌아와도 이 ETF 가격은 조금씩 깎여 내려갈 수 있습니다.

시장 하락 국면에 대응하거나 보유 자산의 위험을 줄이는(헤지) 용도로 주로 쓰이는, 방향이 반대인 상품입니다. 지수 자체보다 변동성이 크게 느껴질 수 있고, 일별 복리 특성 때문에 성격상 장기 보유보다는 단기 대응에 어울립니다. 오늘처럼 하루 등락이 크게 나타날 수 있는 만큼, 방향과 보유 기간을 함께 살펴야 하는 상품입니다.

최근 기준일(2026-07-13) 종가는 1,129원으로 하루 +9.83% 상승했는데, 인버스 특성상 이는 기초가 되는 코스피200 선물지수가 그만큼 하락했다는 뜻입니다. 순자산총액(AUM)은 약 8,241억 원, NAV(1좌당 순자산가치)는 약 1,138원으로 시장 가격과 큰 차이 없이 움직였습니다.

한마디로, '시장이 내리면 오르는' 반대 방향 ETF입니다. 코스피200 선물지수를 하루 단위로 -1배 따라가며, 주식을 직접 담는 대신 선물과 현금성 자산으로 그 반대 움직임을 만들어 냅니다. 다만 하루씩 맞추는 구조라 여러 날 들고 있으면 단순한 -1배와 결과가 달라질 수 있어, 짧게 대응하는 데 더 맞는 상품입니다.