CJ대한통운은 물건이 만들어진 뒤 소비자에게 닿기까지의 흐름 전체를 책임지는 종합물류 기업으로, 2025년 매출 12.3조원이 글로벌 포워딩·택배·계약물류(CL)·건설 네 갈래에 고르게 나뉩니다.
매출은 글로벌 부문이 가장 크지만 영업이익은 택배와 CL 같은 국내 물류망이 더 큰 몫을 담당하며, 1분기 매출·영업이익이 다시 늘어 회복을 뒷받침했으나 리비아 로지스틱스 반소(약 3.9조원 청구)와 지연공시에 따른 불성실공시법인 지정(과징금 800만원)이 함께 진행 중입니다. 최근 주목할 점은, PBR 0.38배로 순자산보다 크게 싸게 거래되는 본업의 저평가 매력이 또렷하다는 강점과, 시가총액을 웃도는 비영업 분쟁의 결말과 공시 신뢰 회복이 함께 지켜봐야 할 유의 조건이라는 점입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 육상운송심층 종합물류(택배·계약물류·글로벌 포워딩·건설 복합)
왜 다르게 봐야 하나
단일 '육상운송' 코드는 택배·국내 운송만 비춰 사업을 좁게 봅니다. 매출의 약 36%가 항공·해상 포워딩 등 글로벌 부문이고 건설 부문도 별도로 있어, 부문별 매출·영업이익 구성과 국내 물류망 가치를 함께 보는 종합물류 관점이 더 적절합니다.
2025년 사업보고서 영업부문 정보 기준 순매출은 글로벌 4.36조·택배 3.75조·CL 3.37조·건설 0.81조로 4개 부문에 분산돼 있고, 영업이익은 택배·CL이 글로벌보다 큽니다. 매출은 글로벌, 이익은 국내 물류망이 중심이라 공식 분류상 '육상운송' 한 코드로는 실질을 담기 어렵습니다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘육상·물류’ (운송) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
육상·물류는 운송량과 운임에 따라 실적이 움직이지만, 경기 흐름과 함께 이익이 비교적 꾸준히 쌓이는 사업입니다. 실적이 크게 튀지 않는 만큼 벌어들인 이익을 주가와 바로 견줄 수 있어, 이미 실현된 이익 기준의 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
CJ대한통운은 단순한 화물 운송회사가 아니라 물건이 만들어진 뒤 소비자에게 닿기까지의 흐름 전체를 책임지는 종합물류 기업입니다. 2025년 매출 12.3조원은 글로벌(항공·해상 포워딩과 해외 거점 물류) 약 4.4조, 택배 약 3.8조, CL(계약물류, 기업의 창고 보관과 배송을 도맡는 사업) 약 3.4조, 건설 약 0.8조로 네 갈래에 고르게 나뉩니다. 매출은 글로벌 부문이 가장 크지만, 영업이익에서는 택배와 CL 같은 국내 물류망이 더 큰 몫을 담당합니다. 전국에 깔린 택배 네트워크와 대형 물류센터, 풀필먼트(상품 보관부터 포장·배송까지 한 번에 처리하는 서비스) 인프라가 회사의 가장 단단한 자산이며, 단가가 출렁여도 물량 자체는 꾸준히 흐른다는 점이 사업의 바탕입니다.
📈차트최근 종가는 70,000원이고 시가총액은 1.6조원입니다.
최근 종가는 70,000원이고 시가총액은 1.6조원입니다. 가격은 20일선(71,860원) 아래·60일선(73,603원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 39.8로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -6.3%, 3개월 변화율은 -9.2%, 52주 고점 대비 위치는 -52.0%입니다. 코스피 대비 상대강도는 19입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 19%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 17.1% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표작년 확정 실적 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 6.60배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.38배입니다.
작년 확정 실적 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 6.60배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.38배입니다. 순자산보다 한참 싸게 거래되고 있다는 뜻이며, 안정적인 본업 현금흐름을 가진 회사 치고는 낮은 멀티플입니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마를 벌었는지)는 5.8%로 화려하진 않지만 물류업 특성상 자산을 무겁게 깔고 영업하는 사업이라 자연스러운 수준입니다. 부채비율(자본 대비 빚) 154.6%, 유동비율 88.5%는 단기 자금 운용을 빠듯하지 않게 챙겨야 하는 구간이지만, 안정적 매출과 현금 회수가 받쳐주는 사업 구조입니다. 지난해 순이익이 소폭 줄어 trailing PER(작년 확정 이익 기준)이 다소 높아 보일 수 있으나, 1분기 영업이익이 다시 늘어난 점을 반영한 올해 예상 이익 기준으로도 PER은 6.60배 중반에 머물러 배수 부담은 크지 않습니다. 즉 가격이 비싸서가 아니라 본래 낮은 밸류에 거래되는 종목이라는 사실을 보여줍니다.
🚀성장성5개년 매출은 2021년 11.3조원에서 2025년 12.3조원으로 완만하게(연 약 2%대) 늘었고, 순이익은 547억원(2021)에서 2,421억원(2025)으로 크게 늘며 수익성이 개선돼 왔습니다.
5개년 매출은 2021년 11.3조원에서 2025년 12.3조원으로 완만하게(연 약 2%대) 늘었고, 순이익은 547억원(2021)에서 2,421억원(2025)으로 크게 늘며 수익성이 개선돼 왔습니다. 폭발적 성장 기업은 아니지만 경기와 무관하게 물량이 꾸준히 도는 안정형 사업의 특성이 그대로 드러납니다. 2026년 1분기에는 매출 3.2조원(+7.4%)과 영업이익 921억원(+7.9%)이 모두 전년보다 늘며 회복 신호를 냈고, 순이익만 -7.4%로 줄었는데 이는 영업 아래단(이자·금융비용 등)의 부담에 가까워 영업 체력이 약해진 신호로 보기는 어렵습니다. 택배는 1분기가 계절적 비수기(연간 이익의 약 17%)이고 4분기 성수기에 이익이 실리는 구조라, 상반기 흐름을 단순히 4배 하면 연간을 크게 과소평가하게 됩니다. 영업이익의 상승 궤적과 계절성을 함께 반영하면 올해 이익은 지난해 수준 안팎을 유지할 여지가 있으며, 글로벌 포워딩 물량 회복과 국내 택배·CL의 견고한 점유율이 이를 뒷받침합니다. 이 경우 지금 주가는 올해 예상 이익 기준으로도 PER 6.60배 중반의 낮은 배수에 해당합니다.
📰최근 이벤트올해 흐름을 좌우한 사건은 모두 해외와 분쟁을 둘러싼 공시였습니다.
올해 흐름을 좌우한 사건은 모두 해외와 분쟁을 둘러싼 공시였습니다. 회사는 과거 인수했던 로지스틱스(글로벌건설·물류) 옛 주주가 보상금 등 약 3,350억 달러를 물어내라고 제기한 ICC 중재에 대해 2025년 10월, 오히려 회사가 손해를 봤다며 약 27억 달러(환율 적용 시 약 3.9조원) 규모의 반소를 제기했습니다. 이 반소 사실이 1월 20일에야 뒤늦게 알려지면서 지연공시로 분류돼, 2월 6일 한국거래소가 불성실공시법인 지정과 과징금 800만원을 부과했습니다(벌점 0점, 매매정지·거래소 관리종목 해당사항 없음). 3월에는 미국 현지 플랜트 관련 약 5억 달러 손배소에 대해 회사가 '예상되는 손해 없음'으로 자체 판단해 잠정공시를 냈습니다. 일련의 분쟁이 비영업 영역에서 진행 중이며, 회사는 각각에 대해 적극적으로 대응하고 있다는 점을 공시로 밝히고 있습니다.
강점은 분명합니다. 택배·CL을 중심으로 한 국내 물류망의 안정적 현금흐름, 글로벌 포워딩 물량 회복, 그리고 순자산보다 한참 싸게 거래되는 PBR 0.43배와 동종 대비 낮은 PER입니다. 1분기 매출·영업이익이 모두 다시 늘어난 점도 회복을 뒷받침합니다. 자산·이익 멀티플로 보면 동종업체 대비 분명한 저평가 구간에 있는 종목입니다. 살펴볼 점은 두 가지입니다. 첫째, 리비아 로지스틱스 반소(약 3.9조원 청구)는 금액 자체가 시가총액을 웃돌아, 최종 어떻게 매듭지어지느냐에 따라 결과의 폭이 큽니다. 둘째, 지연공시로 인한 불성실공시법인 지정은 과징금 규모는 작지만 공시 신뢰 측면에서 한 번 점검할 대목입니다. 정리하면, 본업의 저평가 매력이 또렷한 회사로서, 글로벌 운임 회복과 국내 물류망 점유율이 이어지고 비영업 분쟁이 우호적으로 매듭지어질 때 가격과 실질의 간극이 좁혀질 수 있는 구간이라는 점이 핵심입니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-08-11 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문
- 2026-07-29 결산실적공시예고(안내공시) 원문
- 2026-01-20 리비아 대수로 공사 관련 ICC 국제중재에서 상대측이 약 27억 달러(확인일 환율 약 3.9조원) 반소를 제기한 사실을 공시(사실 확인일 1월 7일) 원문
- 2026-02-05 위 반소 사실의 지연공시로 불성실공시법인 지정(제재금 800만원, 벌점 0점, 관리종목·거래정지 사유에는 미해당) 원문
- 2026-02-09 현금·현물배당 결정 및 배당기준일(주주명부폐쇄) 결정 공시 원문
- 2026-03-17 미국 물류 플랫폼 약 5억 달러 투자설 보도에 대해 '회사에 제안된 바 없다'며 부인하는 해명공시 원문
- 2026-05-13 2026년 1분기 연결 잠정실적 공정공시(매출 3.2조원·영업이익 921억원) 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +17.10% / 6개월 -48.70% / 12개월 -58.21%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.4%·초기성장 2.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준·forward 이익력 0.957배 정규화. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.