BYC (001460) 🔎 심층분석

재무는 단단합니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 38.4%인데, 자산의 상당 부분이 부동산인 회사 특성을 감안하면 무겁지 않은 수준이고, 유동비율(1년 내 갚을 빚 대비 1년 내 현금화 자산)은 199%로 여유가 있으며, 이자보상배율 7.16배로 이자 부담도 충분히 감당합니다. 수익성은 영업이익률 16.3%로 의류 회사치고 양호합니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 3.5%로 낮아 보이는데, 이는 회사가 부동산 등 자본을 워낙 두텁게 쌓아둔 탓에 분모인 자본이 커서 비율이 눌리는 자산주 특유의 구조 영향이 큽니다. 밸류에이션은 이 종목의 핵심입니다. 작년 확정 실적 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 11.36배지만, 이는 이익이 저점이던 해의 숫자로 계산한 값입니다. 올해 회복 중인 이익을 반영한 forward PER(올해 예상 이익 기준)은 11.36배 수준으로, 이미 동종 업종과 견줘도 무리 없는 자리입니다. 여기에 PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)은 0.39배로, 장부가의 약 36% 가격에 거래된다는 뜻이라 자산가치 대비로는 매우 깊은 할인 상태입니다. 이익으로 보든 자산으로 보든 가격이 낮게 매겨진 종목입니다.