한화투자증권은 개인·기관의 주식 거래를 중개하는 위탁매매가 기본 수익원인 증권사로, IB와 ELS·DLS 발행·운용, 자기 돈으로 투자하는 자기매매가 더해지고 싱가포르·인도네시아 등 동남아 자회사도 실적 변수로 작용합니다.
2025년 순이익이 세 배 넘게 늘어난 회복이 확인됐으나 2026년 1분기에는 해외 부문과 환율로 순이익이 다시 줄었고, 2021년 이후 4년째 무배당 상태입니다. 최근 주목할 점은, PBR 0.47배로 순자산의 절반 아래에 거래되고 증시 거래가 활발할 때 브로커리지 수익이 빠르게 늘어나는 강점이 있는 반면, 자기매매·해외 자회사·환율에 순이익이 크게 흔들려 2025년의 강한 이익이 1분기에 절반으로 되돌아갔고 ROE가 5% 안팎으로 낮다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘증권’ (금융) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
이 업종은 거래대금·시장 상황에 따라 실적이 크게 출렁여 당기 이익만으로는 평상시 수익력을 가늠하기 어렵습니다. 반면 자기자본은 상대적으로 꾸준히 쌓이므로, 주가를 순자산과 견줘 보는 PBR을 먼저 봅니다.
자산만 보면 사이클 위치를 알기 어려워, 올해 예상 이익과도 견줘 봅니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
한화투자증권은 개인·기관의 주식 거래를 중개하고 수수료를 받는 위탁매매(브로커리지)가 기본 수익원입니다. 여기에 기업의 자금 조달을 돕는 IB(인수·주선), ELS·DLS 같은 파생결합증권을 발행하고 운용하는 사업이 더해집니다. 회사가 직접 자기 돈으로 채권·주식에 투자하는 자기매매(프롭 트레이딩)도 실적을 좌우합니다. 최근 공시가 대부분 주가연계파생결합사채(ELS/DLS) 발행 서류인 것은, 이 파생상품 발행·운용이 회사의 일상적 핵심 사업이라는 뜻입니다. 싱가포르·인도네시아 등 동남아 자회사도 두고 있어 해외 사업이 실적의 변수로 작용합니다.
📈차트최근 종가는 4,450원이고 시가총액은 9547억원입니다.
최근 종가는 4,450원이고 시가총액은 9547억원입니다. 가격은 20일선(4,723원) 아래·60일선(4,586원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 41.0로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -11.0%, 3개월 변화율은 -11.9%, 52주 고점 대비 위치는 -53.4%입니다. 코스피 대비 상대강도는 20입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 19%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 13.2% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 9.36배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.47배입니다.
PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 9.36배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.47배입니다. 즉 회사 장부상 순자산의 절반 아래 가격에 거래되고 있습니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 4.9%로 동종 증권사 평균을 밑돕니다. 이익의 질보다 자산가치 대비 가격이 싼 쪽에 강점이 있는 구조입니다. 다만 PER 9.36배는 순이익이 크게 뛴 2025년 실적으로 계산한 값이라, 이익이 정상화되는 올해 기준으로는 배수가 올라갑니다. 증권사는 부채·이자비용이 사업 구조상 크게 잡혀, 일반 제조업의 부채비율 기준을 그대로 적용하기 어렵습니다.
🚀성장성매출은 2023년 1.97조에서 2025년 3.09조로 3년 연속 늘었습니다.
매출은 2023년 1.97조에서 2025년 3.09조로 3년 연속 늘었습니다. 순이익은 2023년 93억 → 2024년 389억 → 2025년 1,020억으로 가파르게 회복했습니다. 2025년은 증시 거래 활성화로 브로커리지가 살아난 회복의 해였습니다. 그러나 2026년 1분기 순이익은 191억으로 전년 같은 기간보다 48.5% 줄었습니다. 매출(누적 1.66조)은 거래대금 급증으로 98% 늘었지만, 동남아 자회사 적자와 환율 환산손실, 보수적인 자기매매 운용이 순이익을 눌렀습니다. 올해 이익은 지난해 정점보다 낮은 수준으로 정상화되는 흐름으로 보는 것이 합리적입니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 대부분 ELS·DLS 발행과 관련한 일괄신고·투자설명서·발행실적보고서입니다.
최근 공시는 대부분 ELS·DLS 발행과 관련한 일괄신고·투자설명서·발행실적보고서입니다. 이는 파생결합증권 발행이 꾸준히 이어지는 회사의 정례 사업 활동입니다. 실적 측면에서는 2025년 순이익이 세 배 넘게 늘어난 회복이 확인됐고, 2026년 1분기에는 해외 부문과 환율로 순이익이 다시 줄었습니다. 배당은 2021년 이후 실시하지 않아 4년째 무배당 상태입니다.
강점은 자산가치 대비 가격입니다. PBR 0.47배로 순자산의 절반 아래에 거래됩니다. 증시 거래가 활발할 때 브로커리지 수익이 빠르게 늘어나는 점도 회복 국면에서 유리합니다. 유의할 점은 이익의 변동성입니다. 자기매매와 해외 자회사 실적, 환율에 순이익이 크게 흔들립니다. 실제로 2025년의 강한 이익은 올해 1분기에 이미 절반으로 되돌아갔습니다. ROE가 5% 안팎으로 낮고 4년째 배당이 없다는 점도 자산가치 매력을 상쇄하는 요인입니다. 정리하면 거래대금이 늘고 해외·환율 부담이 걷히는 국면에서 강하고, 그 반대 국면에서는 이익이 빠르게 줄어드는 구조입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +13.15% / 6개월 -50.01% / 12개월 -63.24%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.