현대약품은 고혈압약 테놀민을 비롯한 순환기·소화기·당뇨 처방약과 식이섬유 음료 미에로화이바 같은 소비재를 함께 파는 제약사로, 병원·약국에 공급하는 의약품과 마트·편의점 소비재가 한 회사에 있어 경기를 비교적 덜 타는 안정적 매출 기반을 가진 연 매출 약 1,918억원 규모의 회사입니다.
2026년 2월 자기주식 478만 주를 약 612억원에 처분해 천안공장 증설·신약 임상 자금과 동종사 제휴에 쓰고 대화제약 지분 3.84%를 상호 취득했으며, 3월 복합제 임상을 가이드라인 변경에 따라 3상 없이 단축했고 1주당 30원 배당을 재개했습니다. 최근 주목할 점은, 영업이익 회복세와 신약 임상 진전이 계속되면 이익 바닥을 담은 trailing보다 낮은 예측 PER로 매력이 살아나지만, 부채비율 75.5%·이자보상배율 1.9배로 회복이 멈추면 이자 부담이 다시 체감되고 PBR이 동종 대비 높아 기대가 실적으로 이어지는지가 관건이라는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘제약(이익형)’ (바이오·제약) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
이익을 꾸준히 내는 제약 기업은 처방·판매 실적이 비교적 안정적으로 쌓여 이익 흐름을 예측하기 쉬운 편입니다. 그래서 벌어들이는 당기 순이익과 주가를 견줘 보는 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
현대약품은 처방용 전문의약품과 일반의약품, 그리고 건강음료를 함께 파는 제약사입니다. 매출의 큰 줄기는 고혈압약 '테놀민'을 비롯한 순환기·소화기·당뇨 치료제 같은 처방의약품이고, 일반 소비자에게는 식이섬유 음료 '미에로화이바'와 영양제·생활건강 제품으로 잘 알려져 있습니다. 즉 병원·약국에 공급하는 의약품 사업과 마트·편의점에서 팔리는 소비재 사업이 한 회사 안에 함께 있어, 경기를 비교적 덜 타는 안정적인 매출 기반을 가진 편입니다. 연간 매출은 약 1,918억 원 규모이며, 회계연도가 일반 기업과 달리 12월부터 시작해 이듬해 11월 말에 끝나는 점이 특징입니다.
📈차트최근 종가는 8,400원이고 시가총액은 2688억원입니다.
최근 종가는 8,400원이고 시가총액은 2688억원입니다. 가격은 20일선(9,186원) 아래·60일선(6,972원) 위에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 48.9로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +36.4%, 3개월 변화율은 +33.3%, 52주 고점 대비 위치는 -41.4%입니다. 코스피 대비 상대강도는 91입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 92%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 81.7% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표현재 지표로 본 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 106.87배, PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 2.10배입니다.
현재 지표로 본 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 106.87배, PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 2.10배입니다. PER이 높아 보이는 이유는 이 숫자가 이익이 거의 바닥이던 직전 1년 실적을 기준으로 계산되기 때문입니다. 이익이 작을 때는 배수가 실제보다 크게 부풀려 보이므로, 이 회사처럼 이익이 막 살아나는 구간에서는 회복된 이익을 반영한 예측 PER(forward)을 보는 것이 실제 그림에 가깝습니다. 다만 0.4~0.7배 PBR에 머무는 전통 동종 제약사들과 비교하면 PBR 2.10배는 여전히 프리미엄이 붙은 자리인데, 이는 흑자 전환과 신약·제휴 기대가 가격에 먼저 반영된 결과로 이해하면 됩니다. 수익성은 ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지) 3.1%, 영업이익률 2.2%, 순이익률 1.3%로 아직 회복 초입입니다. 재무에서 눈여겨볼 부분은 부채비율(자본 대비 빚)이 75.5%, 이자보상배율(영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있는지)이 1.89배라는 점으로, 이익이 더 늘면 여유가 생기지만 이익이 흔들리면 이자 부담이 빠르게 체감되는 구조입니다.
🚀성장성매출은 5년 연속 우상향(1,398억→1,918억 원)으로 꾸준하고, 직전 해에는 전년보다 9.1% 늘며 증가 속도도 빨라졌습니다.
매출은 5년 연속 우상향(1,398억→1,918억 원)으로 꾸준하고, 직전 해에는 전년보다 9.1% 늘며 증가 속도도 빨라졌습니다. 더 눈에 띄는 변화는 이익입니다. 영업이익은 2024년 1.8억 원으로 거의 사라졌다가 2025년 41.6억 원으로 크게 회복했고, 순이익도 2024년 -5.7억 원 적자에서 2025년 +25.2억 원 흑자로 돌아섰습니다(턴어라운드). 그리고 가장 최근 분기(2026년 1분기, 회계상 12~2월)에는 매출 465억 원(+7.8%)에 영업이익 25.2억 원을 내, 이 한 분기 영업이익만으로 작년 1년치 영업이익에 맞먹는 흐름이 나왔습니다. 올해 예측 이익이 직전 1년보다 크게 나아지는 그림은 이런 실제 분기 실적의 회복에 근거한 것입니다. 처방약 수요가 꾸준한 가운데 비용이 안정되며 이익이 정상 궤도로 돌아오고 있다는 뜻이고, 단순히 부풀려 잡은 추정이 아니라 이미 확인된 분기 성과가 뒷받침합니다. 한편 1분기 순이익이 4.2억 원으로 영업이익보다 작은 것은 이자비용이 순이익을 깎기 때문이며, 영업 단계의 회복세와는 구분해서 볼 부분입니다.
📰최근 이벤트2026년 초 회사의 자본·사업 구조에 큰 변화가 있었습니다.
2026년 초 회사의 자본·사업 구조에 큰 변화가 있었습니다. 2월에 보유하던 자기주식 478만 주(전체 주식의 약 15%)를 약 612억 원에 처분했는데, 목적은 천안공장 증설과 제2형 당뇨병 신약(HDNO-1605) 임상 자금 마련, 그리고 동종 제약사들과의 전략적 제휴였습니다. 실제로 신풍제약·대화제약·삼일제약 등이 처분 상대방으로 참여했고, 같은 시기 현대약품도 대화제약 지분 3.84%(약 108억 원)를 사들여 상호 지분을 주고받는 제휴 관계를 만들었습니다. 3월에는 고혈압·고지혈증 복합제(HODO-2224)의 임상 3상을 자진 중단했는데, 이는 개발 실패가 아니라 식약처가 2025년 말 가이드라인을 바꿔 이런 복합제는 대규모 3상 없이 1상(약물상호작용·생체이용률) 자료만으로 허가가 가능해진 데 따라 개발 경로를 단축한 것입니다. 또 2월 주주총회에서 보통주 1주당 30원 현금배당(배당성향 약 31%)을 확정해, 흑자 전환과 함께 주주환원도 재개했습니다. 비용 절감과 신약 투자, 동종사 제휴가 함께 진행되는 시기입니다.
강점은 분명합니다. 처방약과 미에로화이바 같은 소비재가 매출을 안정적으로 떠받치는 가운데 이익이 적자에서 흑자로 돌아섰고, 1분기 영업이익이 작년 1년치에 맞먹을 만큼 수익성이 빠르게 살아나고 있습니다. 자기주식 처분으로 마련한 현금을 공장 증설과 신약 임상에 투자하고 동종사와 지분 제휴까지 맺어 사업 기반을 넓힌 점도 더해집니다. 직전 1년 기준 PER이 높아 보이지만 이는 이익 바닥을 담은 숫자이고, 회복된 이익으로 본 예측 PER은 그보다 뚜렷이 낮다는 점도 함께 봐야 합니다. 살펴볼 조건은 두 가지입니다. 첫째, 부채비율 75.5%와 이자보상배율 1.9배여서 이익 회복이 이어질 때는 재무 여유가 늘지만 회복이 멈추면 이자 부담이 다시 체감됩니다. 둘째, PBR이 동종 대비 높은 만큼 흑자와 신약·제휴 기대가 실제 실적으로 이어지는지가 평가의 관건입니다. 정리하면, 영업이익 회복세와 신약 임상 진전이 계속되면 강하게 읽히는 자리이고, 이익 회복이 더디거나 임상이 지연되면 재무 부담과 높은 PBR이 부담으로 작용하는 종목입니다.
- 2026-07-15 반기보고서 (2026.05) 원문
- 2026-02-26 자기주식 478만 주(전체의 약 15%)를 약 612억 원에 처분 결정. 목적은 천안공장 증설, 제2형 당뇨병 신약(HDNO-1605) 임상자금 확보, 전략적 제휴. 처분 상대방에 신풍제약·대화제약·삼일제약 등 기관이 포함됨. 원문
- 2026-02-27 대화제약 주식 715,000주(지분 3.84%)를 약 108억 원에 취득. 취득 목적은 전략적 제휴를 통한 지속적 사업협력관계 구축이며, 자기자본 대비 13.68% 규모. 원문
- 2026-03-26 고혈압·고지혈증 복합제 HODO-2224의 국내 임상 3상을 자진 중단. 식약처가 2025년 말 가이드라인을 개정해 해당 복합제는 대규모 3상 없이 1상(약물상호작용·생체이용률) 자료만으로 허가 심사가 가능해진 데 따른 개발 전략 변경. 원문
- 2026-02-24 정기주주총회 결과 보통주 1주당 30원 현금배당 확정(시가배당률 약 0.35%, 배당성향 약 31%). 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +81.72% / 6개월 -27.57% / 12개월 +7.01%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.