휴스틸은 철판을 말아 용접해 만드는 강관(쇠파이프) 전문 제조사로, 배관·구조용, 산업용, 그리고 유전에서 기름·가스를 끌어올리는 유정용강관(OCTG)·송유관 같은 에너지용 강관을 만들며 마진과 실적을 좌우하는 핵심은 최대 수출시장인 미국으로 나가는 에너지용 강관입니다. 2026년 2월 손익구조 변동 공시로 2025년 실적이 전년 흑자에서 순손실로 돌아선 사실이 반영됐고, 회사 IR 기준 미국 텍사스 유정용강관 공장(약 1,000억, 연 7.2만톤)을 2024년 말 완공하고 군산 라인파이프 공장(약 1,900억)을 함께 추진해 약 3,000억 규모 증설을 진행했습니다. 최근 주목할 점은, PBR 0.19배의 깊은 순자산 할인에 미국 현지 공장과 군산 증설이라는 회복기를 겨눈 자산을 갖춘 점이 강점인 반면, 매출이 3년째 줄고 2025년과 2026년 1분기까지 적자가 이어졌으며 이자보상배율 0.22배로 영업이익만으로 이자를 감당하기 빠듯하고 실적이 미국 시추 경기·통상정책에 크게 움직인다는 점입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘강관’ (화학·정유·철강·소재 · 철강·금속) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
강관은 파이프·관재를 만들어 파는 사업으로, 에너지·건설 수요와 철강 원자재 가격에 따라 물량과 마진이 실적으로 이어집니다. 매출이 그해 순이익으로 비교적 곧바로 연결되는 편이라, 주가가 이익 대비 어느 수준인지 보여 주는 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
휴스틸은 철판을 말아 용접해 만드는 강관(쇠파이프) 전문 제조사입니다. 제품은 크게 네 갈래입니다. ① 배관용·구조용 강관(건축·토목·일반 배관에 쓰는 보통 파이프와 각형강관), ② 기계구조용·보일러용·강관말뚝 같은 산업용, ③ 에너지용 강관, 즉 유정용강관(OCTG, 유전에서 기름·가스를 끌어올리는 케이싱)과 송유관(라인파이프)입니다. 이 가운데 마진과 실적을 좌우하는 핵심은 미국으로 나가는 에너지용 강관입니다. 미국은 회사의 최대 수출시장인데, 관세·반덤핑 같은 통상 장벽을 우회하려고 텍사스 휴스턴 인근에 연 7.2만톤짜리 유정용강관 공장을 짓고 2024년 말 완공했습니다. 쉽게 말해 '미국 기름값·시추 경기'와 '미국 통상정책'에 매출이 크게 움직이는 강관 회사입니다.
최근 종가는 3,600원이고 시가총액은 2023억원입니다. 가격은 20일선(3,609원) 아래·60일선(4,369원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 43.6로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -6.9%, 3개월 변화율은 -44.9%, 52주 고점 대비 위치는 -49.4%입니다. 코스피 대비 상대강도는 13입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 87% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 32.6% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
밸류에이션은 자산 대비로 보면 매우 싼 편입니다. PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)이 0.21배로, 회사 순자산의 약 5분의 1 가격에 거래됩니다. 비교 대상인 다른 철강주들이 0.2~0.6배인 점을 감안하면, 자산 측면에서는 분명히 할인된 영역입니다. 작년 확정 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 2025년 순손실 때문에 계산되지 않습니다. 이런 이익 변곡 구간에서는 지난 실적으로 만든 trailing 지표보다 올해 벌 이익으로 보는 '예측 PER(forward)'이 더 실제 그림에 가깝습니다. 즉 자산은 깊게 할인돼 있지만, 이익 기준으로는 아직 본격 회복이 확인되기 전 단계라는 뜻입니다. 재무는 부채비율(자본 대비 빚)이 129.8%이고 이자보상배율이 0.22배여서 한 해 영업이익만으로 이자를 다 갚기는 빠듯한 구간이지만, 유동비율은 225.7%로 단기 지급능력은 양호합니다.
외형은 최근 3년 줄었습니다. 매출은 2023년 7,648억 → 2024년 7,231억 → 2025년 6,125억으로 내려왔고(2025년 -15.3%), 영업이익은 2023년 1,232억 → 2024년 171억 → 2025년 35억으로 얇아졌습니다. 순이익은 2023년 722억, 2024년 223억 흑자에서 2025년 -150억 적자로 돌아섰습니다. 핵심은 이 흐름이 미국 에너지용 강관 업황을 따라가는 사이클이라는 점입니다. 2022년에는 미국 시추 경기가 강해 매출 1조원·영업이익 2,892억의 호황을 냈고, 이후 시황이 식으면서 실적이 내려왔습니다. 2026년 1분기는 누적 매출 1,479억(-3.95%)으로 외형 감소폭이 한 자릿수까지 좁혀졌고, 영업 -53억·순익 -43억으로 적자는 이어졌지만 매출 하락은 진정되는 모습입니다. 회복의 속도와 폭은 미국 유정용강관 수요(시추 활동)와 강관 가격, 그리고 텍사스 신공장의 가동률에 달려 있고, 이 회복 강도에 따라 올해 이익이 어디까지 올라오는지가 결정됩니다.
공시 흐름은 실적 변동과 설비투자가 중심입니다. 2026년 2월에는 매출·손익구조가 30% 이상 변경되는 공시가 나왔는데, 이는 2025년 실적이 전년 흑자에서 순손실로 돌아선 사실을 반영한 것입니다. 3월에는 종속회사의 유형자산 취득(설비투자) 결정 정정 공시가 있었고, 같은 시기 사업보고서·감사보고서·정기주주총회 결과가 공시됐습니다. 5월에는 기업지배구조보고서와 2026년 1분기 보고서가 올라왔습니다. 회사 IR 기준으로는 미국 텍사스 유정용강관 공장(약 1,000억, 연 7.2만톤)을 2024년 말 완공했고, 군산 SAW(라인파이프) 공장(약 1,900억, 연 17만톤)을 함께 추진해 합쳐 약 3,000억 규모의 증설을 진행했습니다. 즉 공시 서사는 '실적은 사이클 저점, 설비는 다음 회복기를 겨눈 준비'로 요약됩니다.
휴스틸의 강점은 분명합니다. 순자산 대비 매우 싼 가격(PBR 0.19배)에 거래되고, 단기 낙폭이 컸으며, 미국 현지 유정용강관 공장과 군산 라인파이프 증설이라는 회복기를 겨눈 자산을 이미 갖춰 두었습니다. 미국 에너지용 강관 업황이 살아나면 2022년처럼 마진이 빠르게 붙는 구조여서, 회복기에는 싼 자산가치가 빛날 수 있는 회사입니다. 동시에 조심할 점도 분명합니다. 매출이 3년째 줄었고 2025년과 2026년 1분기까지 적자가 이어졌으며, 이자보상배율이 0.22배로 영업이익만으로 이자를 다 감당하기 빠듯하고, 실적이 미국 시추 경기·통상정책 같은 외부 변수에 크게 움직입니다. 정리하면 '미국 에너지 강관 업황이 회복되면 깊게 할인된 자산가치가 살아나는 회복형 종목이고, 업황 회복이 늦어지면 적자와 이자부담이 길어지는 종목'입니다. 결국 핵심 변수는 미국 유정용강관 수요와 신공장 가동률이며, 그 방향에 따라 강·약이 갈립니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -32.56% / 6개월 -30.04% / 12개월 -60.32%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
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최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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