DB손해보험은 자동차보험과 장기보험(건강·상해·질병 등 오래 유지되는 보험), 일반보험을 팔아 보험료를 받고, 그 돈을 채권 등에 굴려 투자수익도 함께 버는 손해보험 회사입니다. 2025년 순이익은 약 1조7,900억원으로 전년보다 소폭 줄었지만 자기자본이익률(ROE)은 16.4%로 업계에서 높은 편이고, 배당수익률은 4.7%에 이릅니다. 최근 주목할 점은, 두터운 장기보험 이익과 232%에 달하는 높은 지급여력(자본 건전성)으로 배당 여력이 든든한 반면, 자동차보험 손해율 상승과 2026년 1분기 대형 화재 사고 같은 일회성 손실이 겹치면 분기 이익이 크게 흔들릴 수 있다는 점입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
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공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘보험’ (금융) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
보험사는 보유한 자산과 준비금 규모가 사업의 근간이고, 회계상 이익은 투자손익이나 준비금 변동으로 해마다 크게 출렁일 수 있습니다. 그래서 이익 배수보다, 순자산가치와 견줘 보는 PBR이 안정적인 기준이 됩니다.
자산만 보면 사이클 위치를 알기 어려워, 올해 예상 이익과도 견줘 봅니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
DB손해보험은 국내 대형 손해보험사입니다. 돈을 버는 방식은 두 갈래입니다. 첫째는 보험 영업입니다. 자동차보험, 장기보험(건강·상해·운전자·화재 등 여러 해 유지되는 보험), 일반보험(기업 재산·배상책임 등)에서 보험료를 받고 사고가 나면 보험금을 지급합니다. 받은 보험료가 지급한 보험금과 사업비보다 많으면 그 차액이 이익이 됩니다. 이 중 장기보험이 이익의 절반 이상을 차지하는 핵심 축입니다. 둘째는 투자 영업입니다. 보험료로 쌓인 대규모 자금을 채권과 대체투자 등에 운용해 이자·투자수익을 냅니다. 2025년 매출(별도)은 약 5조8,400억원, 순이익은 약 1조7,900억원입니다. 자동차보험은 손해율(받은 보험료 대비 지급한 보험금 비율)에 따라 이익이 크게 출렁이고, 장기보험은 매년 상각되는 미래이익(CSM)을 바탕으로 상대적으로 안정적인 이익을 냅니다.
최근 종가는 159,800원이고 시가총액은 10.5조원입니다. 가격은 20일선(159,555원) 위·60일선(151,433원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 54.2로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +6.5%, 3개월 변화율은 -1.4%, 52주 고점 대비 위치는 -22.2%입니다. 코스피 대비 상대강도는 47입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 53% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 15.2% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
밸류에이션은 이익·자산 대비 낮은 편입니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 약 6배, PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)은 0.90배로 순자산 수준에 거래됩니다. 수익성은 탄탄합니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 16.4%로 손해보험 업계에서 높은 축입니다. 순이익률은 30.6%입니다. 재무 건전성도 좋습니다. 1분기 말 지급여력비율(K-ICS, 보험사가 예상치 못한 손실을 감당할 자본이 얼마나 여유 있는지 보는 규제 지표)은 연결 기준 232%로 규제 최소선(100%)을 크게 웃돕니다. 참고로 손해보험사는 고객에게 지급할 보험금 준비금이 회계상 부채로 크게 잡혀 부채비율 숫자가 높게 보이지만, 이는 사업 구조상 정상이며 일반 제조업의 차입 부담과는 성격이 다릅니다. 배당수익률은 4.7%(주당배당금 7,600원), 배당성향(순이익 중 배당에 쓰는 비율)은 약 26%입니다.
최근 3년 순이익(별도)은 2023년 1조7,400억원, 2024년 1조8,500억원, 2025년 1조7,900억원으로 높은 수준에서 소폭 등락하는 성숙 단계입니다. 폭발적 성장 국면은 아닙니다. 2026년 1분기는 부진했습니다. 순이익은 약 2,396억원으로 전년 동기보다 44% 줄었습니다. 원인은 세 가지가 겹쳤습니다. 자동차보험 손해율이 85%대로 올라 이익이 급감했고, 장기보험 이익도 감소했습니다. 여기에 대전 지역 대형 화재 등 일반보험의 대형 사고 손실이 더해졌습니다. 이 중 대형 화재는 일회성 요인입니다. 앞을 보면, 2026년 자동차보험료 인상이 반영되면서 손해율 상승 압력은 다소 완화될 것으로 보이고, 12조8,000억원까지 쌓인 CSM(미래에 이익으로 전환될 장기보험 계약 잔액)이 매년 상각되며 보험이익의 안정적 바탕이 됩니다. 자체 추정으로는 2026년 연간 순이익이 2025년보다 소폭 감소한 수준에 머물 것으로 봅니다. 따라서 올해 기준으로 봐도 이익 배수는 여전히 낮은 편입니다.
2026년 5월 1분기 실적과 분기·분기연결 검토보고서가 공시됐습니다. 매출은 크게 늘었지만 순이익은 자동차보험 손해율 상승과 대형 사고로 부진했습니다. 5월에는 최대주주 등의 소유주식 변동, 주식 대량보유 상황 보고가 있었습니다. 6월에는 회사채 발행과 신용평가 관련 공시가 이어졌는데, 이는 자금 조달과 신용도 유지를 위한 통상적 활동입니다. 5월 자율공시(경영사항)를 통해 회사가 별도로 알린 경영 관련 사항도 공시됐습니다.
DB손해보험은 배당과 자본 건전성이 강점인 대형 손해보험사입니다. 강한 조건은 이렇습니다. 장기보험 중심의 이익 구조와 두터운 CSM 잔액이 보험이익의 바탕을 지지합니다. 232%에 이르는 높은 지급여력은 배당을 유지·확대할 자본 여력을 뒷받침합니다. 배당수익률 4.7%와 PBR 1배 아래라는 점은 이익·자산 대비 낮은 가격을 시사합니다. 반대로 조심할 조건도 분명합니다. 자동차보험 손해율이 계속 오르면 본업 이익이 눌립니다. 대형 화재·재해 같은 일회성 사고는 특정 분기 이익을 크게 흔들 수 있습니다. 투자손익은 금리·시장 변동에 좌우됩니다. 정리하면, 손해율이 안정되고 대형 사고가 없는 국면에서는 높은 배당과 안정적 이익으로 강하고, 손해율 급등이나 대형 사고가 겹치는 국면에서는 분기 이익이 크게 흔들릴 수 있습니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +15.21% / 6개월 -10.84% / 12개월 -36.37%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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