삼성증권은 개인·법인의 주식 매매를 중개하는 위탁매매와 고객 자산을 굴리는 자산관리(WM)가 핵심 수익원인 증권사로, 여기에 채권·파생 운용과 파생결합증권 발행, 기업금융이 더해지며 1분기 리테일 고객자산이 19조7천억원 순유입돼 총 495조6천억원 규모로 수수료 수익의 뿌리를 이룹니다.
2026년 1분기 위탁매매 수수료가 전년 동기 대비 130.9%, 자산관리 수수료가 165.6% 늘며 순수탁수수료가 3,493억원까지 불어났고, 1월 2025년 순이익 1조원 돌파와 3월 중장기 배당성향 50% 목표, 5월 1분기 순이익 4,509억원 급증을 확인했습니다. 최근 주목할 점은, 위탁매매·자산관리가 함께 성장하며 연환산 ROE가 20%를 넘고 배당성향 50%를 지향하는 주주환원 방향이 뒷받침되는 점이 강점인 반면, 증권사 이익이 증시 거래대금과 자산시장 분위기에 민감하다는 구조적 특성은 유의할 조건이라는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘증권’ (금융) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
이 업종은 거래대금·시장 상황에 따라 실적이 크게 출렁여 당기 이익만으로는 평상시 수익력을 가늠하기 어렵습니다. 반면 자기자본은 상대적으로 꾸준히 쌓이므로, 주가를 순자산과 견줘 보는 PBR을 먼저 봅니다.
자산만 보면 사이클 위치를 알기 어려워, 올해 예상 이익과도 견줘 봅니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
삼성증권은 개인·법인 고객의 주식 매매를 중개하고 수수료를 받는 위탁매매(브로커리지)와, 고객 자산을 굴려주며 보수를 받는 자산관리(WM)가 핵심 수익원입니다. 2026년 1분기에는 위탁매매 수수료가 전년 동기 대비 130.9%, 자산관리 수수료가 165.6% 늘며 순수탁수수료가 3,493억원(+143.9%)까지 불어났습니다. 여기에 채권·파생상품 운용, ELS 등 파생결합증권 발행·판매, 기업금융(IB)이 수익을 보탭니다. 리테일 고객자산은 1분기에 19조7천억원이 순유입돼 총 495조6천억원 규모로, 이 자산 기반이 수수료 수익의 뿌리가 됩니다.
📈차트최근 종가는 88,400원이고 시가총액은 7.9조원입니다.
최근 종가는 88,400원이고 시가총액은 7.9조원입니다. 가격은 20일선(87,545원) 위·60일선(94,688원) 아래에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 47.7로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -0.1%, 3개월 변화율은 -19.4%, 52주 고점 대비 위치는 -40.9%입니다. 코스피 대비 상대강도는 25입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 25%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 1.0% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 7.84배, PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)은 0.97배, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 12.5%입니다.
PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 7.84배, PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)은 0.97배, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 12.5%입니다. 배당수익률 4.5%(주당 배당금 4,000원), 배당성향은 약 35.5%이며 회사는 중장기 배당성향 50%를 목표로 제시했습니다. 다만 증권사는 고객 예탁금·차입 등이 부채로 잡혀 부채비율(자본 대비 빚)이 일반 제조업과 같은 잣대로 보기 어렵습니다 — 숫자만 크게 보일 뿐 사업 구조상 자연스러운 부분입니다. 여기서 중요한 점은, 9.6배라는 PER은 2025년 확정 이익 기준(trailing)이라는 것입니다. 2026년 들어 이익이 크게 뛰었기 때문에 올해 이익 기준으로 보면 밸류에이션은 이보다 훨씬 낮아집니다.
🚀성장성이익 흐름이 뚜렷한 우상향입니다.
이익 흐름이 뚜렷한 우상향입니다. 순이익은 2023년 5,474억 → 2024년 8,990억 → 2025년 1조84억으로 3년 연평균 약 36% 늘었고, 영업이익도 2023년 7,411억 → 2025년 1조3,768억으로 같은 궤적을 그렸습니다. 결정적인 변화는 2026년입니다. 1분기 순이익이 4,509억원으로 전년 동기 대비 81.5%, 직전 분기 대비 109.7% 급증했고 연환산 ROE는 22.2%까지 뛰었습니다. 국내 증시 일평균 거래대금이 100조원대에 진입하며 거래가 폭발적으로 늘어난 것이 위탁매매·자산관리 수수료를 동시에 밀어올린 결과입니다. 이 흐름은 2분기에도 이어져, 거래대금이 1분기보다 더 확대된 것으로 파악됩니다. 즉 올해 이익은 작년 1조원을 크게 웃도는 궤적 위에 있으며, 이 점이 밸류에이션 판단의 핵심입니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 두 갈래입니다.
최근 공시는 두 갈래입니다. 하나는 ELS 등 파생결합증권을 상시 발행하는 투자설명서·증권발행실적보고서로, 이는 회사의 일상적인 상품 영업 활동입니다. 다른 하나가 투자자에게 의미 있는 실적·주주환원 공시입니다. 2026년 1월 2025년 순이익 1조원 돌파와 주당 4,000원 배당을 확정했고, 3월에는 기업가치제고계획(밸류업 자율공시)을 통해 중장기 배당성향 50% 목표 등 주주환원 강화 방향을 제시했습니다. 5월에는 1분기 잠정실적과 분기보고서로 순이익 4,509억원의 급증을 확인했습니다. 실적과 주주환원이 나란히 개선되는 흐름입니다.
강점은 명확합니다. 위탁매매와 자산관리가 함께 성장하며 이익 체력이 사상 최고 수준으로 올라섰고, 연환산 ROE가 20%를 넘어섰으며, 배당성향 50% 목표라는 주주환원 의지도 뒷받침됩니다. 특히 2025년 확정 이익 기준 PER 7.84배는 겉보기 숫자일 뿐, 올해 이익이 크게 늘고 있어 올해 이익 기준으로 보면 밸류에이션은 동종 대비 오히려 낮은 편입니다. 즉 'trailing 기준으로 비싸 보인다'는 인상과 달리 forward 기준으로는 저평가 영역에 가깝습니다. 유의할 점은 증권사 이익이 증시 거래대금과 자산시장 분위기에 민감하다는 구조적 특성입니다. 거래가 활발할 때 이익이 크게 늘지만, 시장이 식으면 수수료 수익도 함께 둔화될 수 있습니다. 결국 증시 거래 활황이 이어지는 국면에서 강하고, 거래대금이 눈에 띄게 줄어드는 국면에서 이익 탄력이 약해지는 종목입니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-08-04 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문
- 2026-01-23 2025년 연간 실적 확정 — 순이익 1조84억원(전년비 +12.2%), 영업이익 1조3,768억원(+14.2%)으로 사상 첫 순이익 1조원 돌파 원문
- 2026-01-23 2025사업연도 현금배당 결정 — 주당 4,000원(배당총액 약 3,572억원), 배당성향 약 35.5% 원문
- 2026-03-20 기업가치제고계획(밸류업 자율공시) 공시 — 중장기 배당성향 50% 목표 등 주주환원 강화 방향 제시 원문
- 2026-05-11 2026년 1분기 잠정실적(공정공시) — 순이익 4,509억원(전년동기 +81.5%, 전분기 +109.7%), 영업이익 6,095억원, 연환산 ROE 22.2% 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 분기보고서 제출 — 순수탁수수료 3,493억원(+143.9%), 리테일 고객자산 495.6조원 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +1.00% / 6개월 -27.96% / 12개월 -40.93%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.