엠케이전자는 반도체 칩과 외부 단자를 가느다란 금속선으로 잇는 본딩와이어와 부품을 기판에 붙이는 솔더볼을 주력으로 만드는 소재 기업으로, 금·은·구리 같은 귀금속을 원재료로 써 제품 가격이 금속 시세와 함께 움직이며, 음성 리사이클센터로 귀금속을 회수해 원가를 낮추고 솔더페이스트·팔라듐 합금을 새 성장축으로 키우고 있습니다. 2026년 2월 잠정실적에서 순이익이 흑자로 돌아섰고(법인세차감전 -447억→+468억), 5월 15일 1분기 보고서로 영업이익이 한 분기 만에 작년 연간치를 넘는 회복세가 확인됐으며 주당 120원 배당과 기업가치제고계획도 나왔습니다. 최근 주목할 점은, 이익 회복과 신사업·귀금속 리사이클이라는 원가·성장 축이 강점인 반면, 부채비율 405.7%로 높고 이자보상배율이 1배 미만이며 영업이익률이 1%대로 얇아 원재료 가격이 흔들리면 이익이 출렁이고 전환·교환사채에서 풀리는 물량이 수급에 부담을 줄 수 있다는 것입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘반도체 부품’ (반도체·IT부품) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
반도체 부품은 전방 칩 업황과 세트 수요의 회복·둔화에 따라 실적이 앞으로 크게 달라집니다. 지나간 이익보다 다가올 이익이 주가를 좌우하기 때문에, 예상 순이익에 기댄 선행 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
엠케이전자는 반도체 칩과 외부 단자를 가느다란 금속선으로 연결하는 본딩와이어(반도체 패키징의 핵심 접속 소재)와, 부품을 기판에 붙이는 솔더볼(미세 땜납 구슬)을 주력으로 만드는 소재 기업입니다. 본딩와이어는 금·은·구리 같은 귀금속을 원재료로 쓰기 때문에 매출 규모가 크고, 그만큼 제품 가격이 금속 시세와 함께 움직이는 사업입니다. 회사는 충북 음성에 리사이클센터를 두고 귀금속을 회수해 원가를 낮추고, 솔더페이스트와 반도체 테스트용 팔라듐(Pd) 합금 소재를 새 성장축으로 키우고 있습니다(2026-04-01 기업가치제고계획 공시). 2025년 별도(본사 단독) 매출이 7,954억원인데 연결 매출은 1.4조원이라, 본사 외에 여러 자회사를 함께 거느린 구조라는 점도 함께 봐야 합니다.
최근 종가는 17,730원이고 시가총액은 4290억원입니다. 가격은 20일선(15,395원) 위·60일선(21,936원) 아래에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 52.9로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +22.8%, 3개월 변화율은 -34.6%, 52주 고점 대비 위치는 -48.2%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 89입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 10% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 0.7% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 322.36배로 보이지만, 이는 분모인 지배주주 순이익이 13억원으로 거의 0에 가깝게 줄어든 한 해의 숫자라 실제 이익 체력을 그대로 보여주지 못합니다. 이익이 바닥을 지나 회복하는 회사에서는 이렇게 지난해 PER이 크게 부풀려지므로, 이 수치를 '비싸다'는 근거로 읽으면 곤란합니다. 회복된 이익 흐름을 반영한 예측 PER은 같은 반도체 후공정 소재 동종(해성디에스·코리아써키트가 40배 후반)보다 뚜렷이 낮아 오히려 저평가 신호에 가깝습니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 1.12배, 예측 PBR은 1.12배로 동종 대비 낮은 편입니다. 다만 재무에는 분명한 약한 고리가 있습니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 405.7%로 높고, 유동비율이 98.5%라 1년 안에 갚을 빚과 당장 현금화할 자산이 엇비슷하며, 이자보상배율이 1배 미만이라 영업이익으로 이자를 감당하기는 빠듯합니다(2025년 사업보고서). 정리하면 이익은 회복 궤도에 들어섰고 밸류는 낮은 편이지만, 빚 부담은 함께 지켜봐야 할 종목입니다.
5개년 매출은 2021년 9,580억원에서 2025년 1.4조원으로 꾸준히 늘었고(5년 연평균 +10.0%, 최근 2년 +12.1%), 2025년 매출 증가율은 +19.9%로 속도가 더 빨라졌습니다. 영업이익은 2025년 142억원으로 한 해 줄었지만, 가장 최근 분기인 2026년 1분기 누적 매출이 4,501억원(전년 동기 +58.7%), 영업이익이 151억원으로 2025년 한 해 영업이익(142억원)을 단 한 분기 만에 넘어섰습니다. 순이익도 같은 분기에 115억원으로, 2023~2024년 적자에서 2025년 흑자전환에 이어 이익 규모가 빠르게 커졌습니다. 이런 회복이 가능한 배경은 반도체 패키징 수요가 살아나면서 본딩와이어 출하가 늘고, 금·은 같은 원재료 가격 상승분을 제품 가격에 반영하면서 외형과 이익이 함께 커진 데 있습니다(2026-02-13 손익구조 변동 공시). 회사가 본딩와이어 증설과 솔더페이스트·Pd 합금 신사업 확대를 공식 계획으로 내건 점도 같은 방향입니다. 올해 이익을 반영한 예측 PER은 이렇게 분기마다 확인되고 있는 이익 회복을 근거로 한 수치로, 동종보다 낮은 멀티플을 받고 있다는 뜻입니다.
최근 공시는 세 갈래로 읽힙니다. 첫째 실적입니다. 2026-02-13 2025년 잠정실적에서 순이익이 흑자로 돌아섰고(법인세차감전 -447억→+468억), 2026-05-15 1분기 보고서로 영업이익이 한 분기 만에 작년 연간치를 넘는 회복세가 확인됐습니다. 둘째 주주환원과 성장 계획입니다. 2026-02-13 주당 120원 현금배당을 결정했고, 2026-04-01 기업가치제고계획에서 본딩와이어 증설과 솔더페이스트·Pd 합금 신사업 확대, 배당 재원 확보 방침을 밝혔으며, 4월 말에는 기관 대상 IR을 열어 사업 현황을 직접 설명했습니다. 셋째 자금조달과 물량입니다. 2025년 8~9월 전환사채와 교환사채(교환가액 9,182원)를 발행했는데, 주가가 그 가격을 웃돌면서 2026년 들어 전환·교환청구가 잇따라 신주와 자기주식이 시장에 풀리는 흐름이 이어지고 있어, 수급 측면에서는 함께 지켜볼 대목입니다.
강점은 분명합니다. 여기에 솔더페이스트·Pd 합금 신사업과 귀금속 리사이클이라는 원가·성장 축을 회사가 공식 계획으로 제시한 점이 더해집니다. 함께 볼 약점은 재무 쪽입니다. 부채비율이 405.7%로 높고 이자보상배율이 1배 미만이라 빚 부담이 크며, 2025년 영업이익률이 1%대로 얇아 원재료 가격이 흔들리면 이익이 출렁일 수 있고, 전환·교환사채에서 풀려나오는 물량이 수급에 부담을 줄 수 있습니다. 정리하면 분기 이익 회복이 연간 내내 이어지고 신사업이 보태질 때 본업 가치가 가장 잘 드러나는 종목이고, 반대로 원재료 가격과 업황이 흔들리거나 사채 물량이 한꺼번에 풀리면 높은 빚과 얇은 마진이 약점으로 부각될 수 있는 구조입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +0.65% / 6개월 +144.14% / 12개월 +114.15%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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