광주신세계는 광주광역시에서 신세계백화점 광주점과 광주종합버스터미널(유스퀘어)을 운영해 돈을 버는 단일 점포형 유통 회사로, 매출 대부분이 백화점에서 나와 광주 지역 경기와 소비력에 직접 연동되며 현재 점포 인근 부지를 활용한 확장·복합화 투자를 진행 중입니다. 5월 주당 2,400원(배당성향 약 41%) 배당을 결정했고 3월 기업가치제고계획 이행현황을 공시했으며, 6월 1분기 잠정실적에서 매출·영업이익·순이익이 전년 동기 대비 두 자릿수로 개선됐음을 확인했습니다. 최근 주목할 점은, 예측 PER 6.26배·PBR 0.36배로 동종 백화점(PER 6.77배 안팎)보다 크게 싸고 28%대 영업이익률·6%대 배당·1분기 이익 반등이 함께 나타나는 반면, 매출이 광주 단일 상권에 집중돼 지역 경기에 민감하고 유동비율 40%·부채비율 46%에 대형 확장 투자 부담이 이어진다는 점입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘오프라인 유통(자산주)’ (유통·소비재·음식료 · 유통·도소매) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
오프라인 유통은 매장 운영으로 꾸준한 이익을 내는 소비 밀착형 사업이라, 벌어들이는 이익 대비 주가를 보는 PER이 자연스러운 출발점입니다. 매출과 마진이 비교적 안정적이어서 이익 흐름을 읽기 쉬운 편입니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
광주신세계는 광주광역시에서 신세계백화점 광주점과 광주종합버스터미널(유스퀘어)을 함께 운영해 돈을 버는 회사입니다. 매출의 대부분은 백화점 영업에서 나오고, 터미널 운영이 일부를 보탭니다. 전국에 점포망을 둔 대형 유통사가 아니라 한 도시 상권에 집중한 단일 점포형 사업이라, 실적이 광주 지역 경기와 소비력에 직접 연동되는 구조입니다. 현재는 점포 인근 부지를 활용해 입점 브랜드를 크게 늘리는 확장·복합화 사업을 진행 중이어서, 앞으로 몇 년의 외형과 재무 흐름은 이 투자의 진행 속도에 좌우됩니다.
최근 종가는 39,450원이고 시가총액은 3009억원입니다. 가격은 20일선(39,835원) 아래·60일선(38,861원) 위에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 50.2로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -12.3%, 3개월 변화율은 +4.6%, 52주 고점 대비 위치는 -25.4%입니다. 코스피 대비 상대강도는 54입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 46% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 25.3% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
작년 확정 실적 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 6.77배, PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 0.35배로 둘 다 낮습니다. 다만 이 회사는 작년 순이익이 소폭 줄었다가 올해 다시 늘기 시작한 이익 변곡 종목이라, 과거 1년 이익으로 계산한 trailing PER은 지금의 회복 흐름을 담지 못합니다. 올해 이익 기준으로 본 예측 PER은 6.26배로, 동종 백화점(20배 안팎)과 견주면 절반에도 못 미치는 수준이라 이익 대비 주가가 분명히 싼 자리에 있다는 신호입니다. 수익성을 보면 영업이익률 28.5%, 순이익률 24.1%로 본업 자체가 단단합니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)는 5.1%로 동종 평균은 웃돌되 절대 수준은 낮은데, 이는 회사가 쌓아둔 순자산(주당 약 11만3천원)이 두꺼워 자본 회전이 느린 데서 옵니다. 즉 자산은 풍부하고 본업은 잘 버는데 주가는 그 자산의 0.36배에 그치는 구조입니다. 부채비율(자본 대비 빚) 146%, 유동비율(1년 내 갚을 빚 대비 당장 현금화할 자산) 40.2%로 단기 유동성은 빠듯한 편이지만, 이자보상배율 12배로 영업이익이 이자를 충분히 감당합니다.
5년 매출은 연평균 약 2% 성장에 그쳤고, 작년에는 매출 +0.4%·순이익 -3.7%로 사실상 정체 구간이었습니다. 그런데 가장 최근 분기(2026년 1분기)에 매출 +7.1%, 영업이익 +21.6%, 순이익 +19.1%(모두 전년 동기 대비)로 뚜렷하게 반등했습니다. 매출 증가율(+7%)보다 이익 증가율(+20% 안팎)이 훨씬 큰 점이 핵심인데, 백화점은 고정비 비중이 커서 매출이 일정 수준을 넘으면 늘어난 매출이 대부분 이익으로 떨어지는 영업레버리지가 작동합니다. 여기에 28%대 높은 영업이익률이 더해져, 이익이 매출보다 빠르게 회복되는 그림이 나타납니다. 올해 예측 PER 6.26배는 이런 이익 회복이 연중 이어진다는 가정을 담은 값으로, 정체였던 연간 추세에서 분기 이익이 두 자릿수로 돌아선 변곡을 그대로 반영합니다. 다만 내년 이후가 올해보다 더 좋아진다는 별도 근거는 확인되지 않으므로, 올해 회복을 기준으로 두고 보는 것이 합당합니다.
회사는 2026년 3월 기업가치제고계획(이른바 밸류업)의 이행현황을 공시하며 주주환원·자본효율 개선 방향을 점검했습니다. 5월에는 현금배당을 결정했는데 주당 2,400원, 배당성향은 약 41%입니다. 낮은 PBR과 6%대 배당수익률은 이런 주주환원 기조와 맞닿아 있습니다. 6월에는 1분기 잠정실적을 공정공시해 매출·영업이익·순이익이 전년 동기 대비 두 자릿수로 개선됐음을 확인시켰고, 같은 달 풍문·보도에 대한 해명 공시(미확정)도 한 차례 있었습니다. 가장 무게가 큰 진행 사안은 점포 확장·복합화 투자로, 단기적으로는 재무 부담을, 중기적으로는 외형 확대의 기대를 함께 만듭니다.
이 종목의 강점은 분명합니다. 예측 PER 6.26배·PBR 0.36배로 동종 백화점(PER 6.77배 안팎) 대비 큰 폭으로 싼 자리에 있고, 28%대 영업이익률과 6%대 배당, 그리고 1분기의 이익 반등이 동시에 나타납니다. 풍부한 순자산에 비해 주가가 0.36배에 머물러 자산가치 측면에서도 여유가 큽니다. 살펴둘 점은 매출이 광주 단일 상권에 집중돼 지역 경기에 민감하다는 점, 유동비율 40%·부채비율 46%로 단기 재무 여유가 빠듯하다는 점, 그리고 대형 확장 투자가 정상화되기 전까지 자금 부담이 이어진다는 점입니다. 종합하면, 1분기 이익 회복이 연중 이어지고 확장 투자가 계획대로 자리를 잡을 때 저평가·고배당 매력이 가장 또렷하게 살아나고, 반대로 지역 소비가 식거나 투자 부담이 예상보다 커지면 회복 속도가 둔해지는 구조입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +25.31% / 6개월 -1.24% / 12개월 -36.58%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 8.6%·초기성장 8.2%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준·forward 이익력 1.081배 정규화. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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