성호전자는 1973년 세워진 부품 회사로, 프린터·가전·전기차에 전기를 안정적으로 공급하는 전원공급장치(SMPS·매출 약 66%)와 전기를 잠깐 저장했다 흘려보내는 필름콘덴서(약 31%), 그 원재료인 증착필름을 만듭니다.
전기차·ESS·데이터센터 수요를 타고 필름콘덴서 비중이 커지는 흐름이며, 2026년 4월 자본잠식 자회사 어매이징홀딩스 흡수합병과 6월 자기 전환사채 만기 전 매입 등 사업·재무를 정리하고 M&A로 반도체 검사장비 사업도 붙였습니다. 최근 주목할 점은, 필름콘덴서의 성장 방향과 새 사업 진출이 강점이지만, 작년과 올해 순이익 대부분이 전환사채 파생 평가이익이라는 비현금 항목이고 본업 영업이익률 3.3%·부채비율 132.4%·이자보상배율 1배 미만이라 어느 쪽으로도 단정하기 어려운 확인이 더 필요한 자리라는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘수동부품(MLCC 등)’ (반도체·IT부품 · 전자부품) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
MLCC 등 수동부품은 세트 수요에 따라 물량과 가격이 오르내리지만, 반복 수요 기반의 사업 구조라 실적이 비교적 꾸준히 쌓입니다. 그래서 실제로 벌어들인 이익을 바탕으로 주가 수준을 보는 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
성호전자는 1973년 세워진 부품 회사입니다. 주력은 두 가지입니다. 하나는 전원공급장치(SMPS·PSU)로, 프린터·복합기·가전·전기차 등에 들어가 전기를 안정적으로 공급합니다. 다른 하나는 필름콘덴서로, 전기를 잠깐 저장했다 흘려보내는 수동부품입니다. 여기에 필름콘덴서의 핵심 원재료인 증착필름도 직접 만듭니다. 매출 비중은 전원공급장치가 약 66%로 가장 크지만 비중이 점차 줄고 있습니다. 반대로 필름콘덴서는 31%까지 올라오고 있는데, 전기차·ESS(에너지저장)·데이터센터 수요가 이쪽으로 옮겨오는 흐름입니다. 최근에는 반도체 검사장비·정류기 업체 인수와 부동산 개발까지 손을 대며 사업을 빠르게 넓히고 있습니다.
📈차트최근 종가는 26,450원이고 시가총액은 2.0조원입니다.
최근 종가는 26,450원이고 시가총액은 2.0조원입니다. 가격은 20일선(20,348원) 위·60일선(18,917원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 65.7로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +68.0%, 3개월 변화율은 -7.0%, 52주 고점 대비 위치는 -50.3%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 99입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 99%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 4.5% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표표면 지표는 대단히 좋아 보입니다.
표면 지표는 대단히 좋아 보입니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)가 36.3%, 순이익률 39.3%, PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 21.19배입니다. 하지만 이 숫자들은 그대로 받아들이면 안 됩니다. 작년 순이익 909억 원 가운데 영업이익은 75.5억 원뿐이고, 나머지 대부분은 전환사채와 얽힌 파생상품 평가이익입니다. 이 평가이익은 실제 들어온 현금이 아니라 장부상 평가로 잡힌 비현금 이익이고, 조건이 바뀌면 반대로 손실로 뒤집힐 수도 있습니다. 그래서 낮아 보이는 PER과 높아 보이는 ROE는 일회성 평가이익이 만든 착시에 가깝습니다. 본업 자체의 힘은 영업이익률 3.3%로 얇은 편입니다. 재무도 넉넉하지 않습니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 132.4%로 다소 높고, 유동비율은 87.2%라 1년 안에 갚을 빚이 당장 현금화할 자산보다 많습니다. 이자보상배율도 1배 미만이라, 영업이익만으로는 이자를 다 못 갚는 수준입니다. EV/Sales(빚까지 반영한 기업가치를 매출로 나눈 배수)는 7.5배로 매출 대비 몸값이 가볍지 않고, FCF수익률(시가총액 대비 실제로 번 현금 비율)은 약 1.0%에 그칩니다. 화려한 순이익과 달리 실제 현금창출은 크지 않다는 뜻입니다.
🚀성장성외형은 빠르게 커지고 있습니다.
외형은 빠르게 커지고 있습니다. 매출은 2021년 1,332억에서 2025년 2,316억으로 5년 연평균 약 14.8% 늘었고, 작년에도 전년보다 11.7% 증가했습니다. 다만 이 성장의 상당 부분은 새로 인수한 회사들이 연결로 합쳐지며 생긴 것입니다. 2025년 반도체 검사장비 업체, 정류기 업체 등을 잇달아 사들였고 부동산 개발·양수도 병행했습니다. 순이익 증가율은 작년 10배가 넘지만, 앞서 설명했듯 대부분 전환사채 파생상품 평가이익이라 실제 벌이가 그만큼 늘었다고 보긴 어렵습니다. 올해 1분기도 매출은 전년 대비 11.4% 늘어 본업은 완만히 성장 중이지만, 순이익은 다시 평가이익 성격의 대규모 비현금 항목이 대부분입니다. 이런 항목은 분기마다 크게 출렁이고 반대로 뒤집힐 수 있어서, 이 순이익을 그대로 앞으로 이어질 실력으로 연장하기는 어렵습니다. 회사의 공식 이익 목표도 공시로 확인되지 않아, 올해 정상 순이익을 무리해서 추정하지 않았습니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 세 갈래로 읽힙니다.
최근 공시는 세 갈래로 읽힙니다. 첫째, 사업 재편입니다. 2026년 4월 100% 자회사인 어매이징홀딩스를 흡수합병하기로 결정했습니다. 신주를 발행하지 않는 소규모 합병으로, 자본잠식 상태였던 소형 자회사를 정리하는 성격입니다. 합병기일은 7월 3일입니다. 둘째, 자금·재무 관리입니다. 6월에는 이미 발행했던 자기 전환사채를 만기 전에 사들이기로 했습니다. 전환사채는 회사가 순이익 변동성의 큰 원인이 된 항목이라, 이런 재무 정리는 이익 구조를 단순하게 만드는 방향입니다. 셋째, 지분 변동 공시가 잦습니다. 대량보유·임원 지분 변동 보고가 여러 건 나오는데, 지배구조와 자금 흐름이 활발히 움직이고 있다는 신호입니다. 5월에는 기업설명회(IR)도 열었습니다.
강점과 약점이 뚜렷이 갈립니다. 강점부터 보면, 필름콘덴서는 전기차·ESS·데이터센터 수요가 붙는 분야라 본업의 방향 자체는 나쁘지 않습니다. M&A로 반도체 검사장비 등 새 사업도 붙였습니다. 반면 조심할 점이 분명합니다. 작년과 올해 순이익 대부분이 전환사채 파생상품 평가이익이라는 점입니다. 이건 실제 현금이 아니고, 조건이 바뀌면 손실로 뒤집힐 수 있는 비현금 항목입니다. 그래서 PER 21.19배·ROE 36%라는 좋아 보이는 숫자를 근거로 싸다고 단정하면 위험합니다. 실제 본업의 영업이익률은 3.3%로 얇고, 부채비율은 132.4%, 이자보상배율은 1배 미만입니다. 정리하면, 필름콘덴서 수요가 실적으로 이어지고 인수한 사업들이 이익을 내며 재무 부담이 줄어드는 국면에서는 강할 수 있습니다. 반대로 평가이익이 빠지거나 뒤집히고 본업 이익이 얇은 채로 빚 부담이 이어지면 약해집니다. 지금은 어느 쪽으로도 단정하기 어려운, 확인이 더 필요한 자리입니다.
- 2026-09-18 주요사항보고서(전환사채매수선택권행사자지정) 원문
- 2026-09-08 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) 원문
- 2026-09-01 주요사항보고서(전환사채권발행결정) 원문
- 2026-09-01 기타경영사항(자율공시) (제14회차 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 소각 결정의 건) 원문
- 2026-08-28 신주인수권행사 원문
- 2026-08-27 신주인수권행사 원문
- 2026-08-26 [기재정정]기타경영사항(자율공시) (제14회차 신주인수권부사채 만기전 취득 후 재매각) 원문
- 2026-08-14 기타경영사항(자율공시) (자기신주인수권부사채 재매각 결정) 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -4.51% / 6개월 -19.03% / 12개월 +2381.16%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.