토비스는 LCD 패널을 받아 부품을 붙이고 케이스에 담아 '바로 쓸 수 있는 모니터(디스플레이 모듈)'로 만들어 파는 회사로, 교체 수요가 꾸준해 마진 좋은 카지노 슬롯머신·게임기용 산업용·게이밍 모니터와, 자동차 계기판·내비게이션에 쓰이는 성장축 자동차 전장 디스플레이가 한 회사에 섞여 있으며 2026년 7월 자동차 전장 사업을 신설회사로 떼어내는 인적분할이 예정돼 있습니다. 4월 28일 분할 증권신고서 제출, 5월 12일 효력 발생, 6월 2일 임시주총 승인으로 복합기업 디스카운트 해소를 목적으로 한 분할이 진행됐고 기존 주주는 보유 비율대로 존속·신설회사 주식을 나눠 받으며, 5월엔 대량보유 변동 등 지분 공시가 이어졌습니다. 최근 주목할 점은, PBR 0.41배·ROE 15.4%에 trailing PER 4.18배보다 낮은 예측 PER 1.41배로 비교군(13~18배)보다 낮은 저평가와 카지노 본업+자동차 전장 성장축, 1분기 두 자릿수 이익 반등이 강점이지만, 이자보상배율 2.3배로 여유가 크지 않고 7월 분할 이후 재상장 과정의 가격·유동성 변동을 함께 지켜봐야 한다는 것입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘IT하드웨어·장비’ (반도체·IT부품) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
IT하드웨어·장비는 세트 제조사의 투자 주기와 신제품 출시에 맞춰 수주와 실적이 앞으로 크게 달라지는 산업입니다. 이미 지나간 이익보다 앞으로 벌어들일 이익이 주가를 더 잘 설명하기 때문에, 예상 순이익에 기댄 선행 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
토비스는 LCD 패널을 받아 부품을 붙이고 케이스에 담아 '바로 쓸 수 있는 모니터(디스플레이 모듈)'로 만들어 파는 회사입니다. 매출의 큰 축은 두 가지입니다. 첫째는 카지노 슬롯머신과 게임기에 들어가는 산업용·게이밍 모니터로, 교체 수요가 꾸준해 마진이 좋고 현금이 잘 도는 본업입니다. 둘째는 자동차 계기판·내비게이션 화면에 쓰이는 자동차 전장 디스플레이로, 완성차·전장 부품사에 납품하며 외형을 키우는 성장축입니다. 여기에 의료용 모니터 등으로 품목을 넓혀 왔습니다. 즉 '돈 잘 버는 카지노 모니터'와 '크게 자라는 자동차 디스플레이'가 한 회사 안에 섞여 있는 구조이며, 2026년 7월 자동차 전장 사업을 신설회사로 떼어내는 인적분할이 예정돼 있습니다.
최근 종가는 12,090원이고 시가총액은 1166억원입니다. 가격은 20일선(13,600원) 아래·60일선(16,118원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 39.2로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -24.9%, 3개월 변화율은 -33.0%, 52주 고점 대비 위치는 -40.6%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 52입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 48% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 3.1% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
밸류에이션이 낮은 종목입니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 4.18배, PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 0.41배로 순자산보다도 싸게 거래되고, PSR(주가가 매출의 몇 배인지)도 0.4배 수준입니다. 수익성은 탄탄합니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마를 버는지)는 15.4%로 양호하고, 영업이익률 8.9%·순이익률 6.7%로 본업이 꾸준히 이익을 냅니다. 여기서 중요한 점은, 지금의 PER 4.18배가 2025년 확정 실적 기준의 과거(trailing) 배수라는 것입니다. 2025년은 한 해 앞선 2024년의 높은 이익에 못 미친 해여서 과거 배수가 다소 높게 잡히는데, 올해 예상 이익 기준으로 본 예측 PER은 1.41배로 오히려 더 낮습니다. 같은 가격이라도 올해 벌어들일 이익이 더 크기 때문이며, 이는 트레일링 배수를 '부담'으로 볼 종목이 아니라 이익이 다시 늘어나는 변곡 종목으로 읽어야 한다는 뜻입니다. 재무는 부채비율(자본 대비 빚) 90%, 유동비율 141%로 운전자금은 도는 수준이고, 이자보상배율 2.3배(영업이익으로 이자를 갚는 여유)는 아주 넉넉하지는 않아 금리·실적 변동은 지켜볼 부분입니다. 배당수익률은 2.1%(주당 350원)로 주주환원도 일정 부분 합니다.
길게 보면 성장 회사입니다. 매출은 5년 연평균 약 25% 늘었고, 영업이익은 적자에서 흑자로, 순이익도 적자에서 흑자 기조로 올라섰습니다. 직전 연도인 2025년만 보면 매출 +2.6%, 영업이익 -2.0%, 순이익 -25%로 숨을 고른 해였는데, 이는 회사가 나빠져서가 아니라 2024년 이익이 워낙 크게 뛴 높은 기저 탓이 큽니다. 그리고 가장 최근인 2026년 1분기에 흐름이 다시 살아났습니다. 매출 1,698억(전년 동기 대비 +10.4%), 영업이익 155억(+28.6%), 순이익 168억(+83.6%)으로 이익이 매출보다 훨씬 빠르게 늘며 뚜렷이 반등했습니다. 카지노·산업용 모니터의 꾸준한 교체 수요가 현금을 받쳐 주는 가운데 자동차 전장 디스플레이가 외형을 끌어올리고, 제품 구성이 마진 좋은 쪽으로 이동하면서 수익성이 회복된 결과입니다. 이런 1분기 이익 증가 속도가 올해 예측 PER을 4.2배까지 끌어내린 배경이며, 이는 단순한 계절성 근사나 한 분기 실적을 네 배 한 어림이 아니라 수요·제품 믹스·이익률 회복이 함께 만든 그림입니다. 한 가지 살필 점은 1분기 순이익 증가폭이 영업이익보다 큰 데 영업외 요인이 섞여 있을 수 있다는 점으로, 이 부분이 이어지는지는 다음 분기에서 확인하면 됩니다.
2026년 상반기의 핵심은 인적분할입니다. 자동차 전장 디스플레이 사업부를 신설회사로 떼어내고 존속회사는 카지노·산업용·의료 모니터 사업을 남기는 구조로, 회사는 사업별 전문성 강화와 복합기업 디스카운트(여러 사업이 섞여 가치가 낮게 매겨지는 현상) 해소를 분할 목적으로 밝혔습니다. 4월 28일 증권신고서(분할)를 제출하고 5월 12일 효력 발생, 6월 2일 임시주주총회에서 분할이 승인됐습니다. 분할 전후로 기존 주주는 보유 비율대로 존속회사와 신설회사 주식을 나눠 받게 되며, 분할 자체로 주주의 전체 지분 가치가 늘거나 줄지는 않습니다. 이 밖에 5월에는 주요 주주의 대량보유 변동 보고 등 지분 관련 공시가 이어졌습니다. 분할은 사업부별 가치가 드러나는 계기인 동시에 재상장·유동성이라는 변수도 함께 가져오는 이벤트입니다.
토비스는 강점이 뚜렷한 종목입니다. 순자산보다 싼 PBR 0.41배에 ROE 15.4%로 수익성이 좋고, 트레일링 PER 4.18배보다 올해 예측 PER 1.41배가 더 낮아 이익이 다시 늘어나는 구간임을 가격이 아직 충분히 반영하지 못한 상태입니다. 비교군의 PER이 대체로 13~18배인 점을 감안하면, 더 높은 자본 수익성을 내면서도 더 낮게 거래되는 저평가 위치가 분명합니다. 카지노·산업용 모니터라는 현금 잘 버는 본업과 자동차 전장이라는 성장축을 함께 가졌고, 2026년 1분기 이익이 두 자릿수로 반등했으며, 배당 2.1%로 주주환원도 합니다. 함께 살필 점은 본질적 위험이라기보다 흐름의 확인 사항입니다. 이자보상배율 2.3배로 재무 여유가 아주 크지는 않아 금리·실적 변동을 지켜볼 필요가 있고, 7월 인적분할 이후에는 존속회사와 신설회사를 따로 보아야 하며 재상장 과정에서 가격·유동성 변동이 커질 수 있습니다. 정리하면, 1분기에 시작된 이익 반등이 이어지고 분할이 사업별 가치를 드러내면 저평가 매력이 부각되는 국면이고, 이익 반등이 일시적이거나 분할 과정에서 혼선이 생기면 가격 회복이 늦어질 수 있는 구조입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -3.13% / 6개월 +10.06% / 12개월 -24.15%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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