스카이라이프는 무궁화 위성으로 TV 채널을 송출하는 국내 유일의 유료 위성방송 사업자로, 위성방송 수신료를 핵심으로 초고속인터넷·알뜰폰을 묶은 결합상품과 송출수수료·광고로 돈을 벌며, 연결로 케이블TV 자회사 kt HCN과 콘텐츠 자회사를 안고 있고 최대주주는 KT(지분 50.3%)입니다.
2026년 5월 임시주총과 함께 대표이사가 교체됐고, 6월 회사채 증권신고서를 내며 차입으로 자금을 조달했는데 이는 이자 부담을 키우는 비용 요인입니다. 최근 주목할 점은, PBR 0.35배로 순자산의 절반도 안 되는 할인에 배당수익률 8.6%, 그리고 순이익 흑자전환과 1분기 영업이익 +16.2%가 강점인 반면, 3년 연속 매출 둔화로 대표되는 구조적 가입자 이탈과 커진 금융비용, ROE 1.3%로 아직 낮은 자본 효율이라 매출 반등과 금융비용 통제가 확인돼야 한다는 점입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘미디어·콘텐츠·광고’ (게임·엔터·콘텐츠) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
미디어·콘텐츠·광고 기업은 작품 흥행이나 광고 경기에 따라 실적이 오르내리지만, 결국 만들어 낸 콘텐츠와 광고에서 이익을 냅니다. 그래서 벌어들이는 이익과 주가를 견줘 보는 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
스카이라이프는 무궁화 위성으로 TV 채널을 송출하는 국내 유일의 유료 위성방송 사업자입니다. 핵심 매출은 위성방송 수신료지만, 여기에 초고속인터넷과 알뜰폰(MVNO)을 한데 묶은 'skyTPS' 결합상품으로 가입자를 붙잡고, 홈쇼핑 채널을 실어주고 받는 송출수수료와 광고가 더해집니다. 연결 기준으로는 케이블TV 자회사 kt HCN(지분 100%)과 콘텐츠 제작 자회사(현 KT ENA)를 함께 안고 있어, 위성·케이블·콘텐츠 매출이 한 회사 실적에 모입니다. 즉 '위성방송 + 케이블 + 콘텐츠'라는 유료방송 묶음으로 돈을 버는 구조이며, 최대주주는 KT로 지분 50.3%를 보유해 지배력이 안정적인 KT그룹 미디어 계열사입니다.
📈차트최근 종가는 4,000원이고 시가총액은 1901억원입니다.
최근 종가는 4,000원이고 시가총액은 1901억원입니다. 가격은 20일선(4,045원) 아래·60일선(4,092원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 37.7로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -2.4%, 3개월 변화율은 -4.5%, 52주 고점 대비 위치는 -26.9%입니다. 코스피 대비 상대강도는 17입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 16%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 16.1% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표이 회사를 한 가지 지표로만 보면 오해하기 쉽습니다.
이 회사를 한 가지 지표로만 보면 오해하기 쉽습니다. PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 0.35배로, 주당순자산(BPS) 11,410원의 40%도 안 되는 값에 거래됩니다. 즉 자산 기준으로 보면 시장이 깊게 할인해 두었다는 뜻이고, 배당수익률(주가 대비 한 해 배당금 비율)은 8.4%(주당 350원)로 인컴 매력이 큽니다. 반면 이익 기준 지표는 약합니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 27.40배인데, 회사가 비싸서라기보다 작년 순이익(69억원)이 흑자전환 첫해라 아직 얇기 때문입니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 1.3%로 낮고, 영업이익률은 2.3%, 순이익률은 0.7%로 마진이 두텁지 않습니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 75.7%, 이자보상배율(영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지)은 3.2배, 유동비율은 169%로 빚 부담은 있으나 단기 지급능력은 유지됩니다. 정리하면 '이익으로 보면 평범하고, 자산·배당으로 보면 싸 보이는' 자산·인컴형 종목입니다.
🚀성장성매출은 2023년 1조256억 → 2024년 1조229억 → 2025년 9,842억으로 3년 연속 소폭 뒷걸음(-3.8%)이며, IPTV·OTT로 시청이 옮겨가는 유료방송 공통의 가입자 둔화가 그대로 드러납니다.
매출은 2023년 1조256억 → 2024년 1조229억 → 2025년 9,842억으로 3년 연속 소폭 뒷걸음(-3.8%)이며, IPTV·OTT로 시청이 옮겨가는 유료방송 공통의 가입자 둔화가 그대로 드러납니다. 순이익은 2023년 -979억, 2024년 -1,359억으로 큰 적자였다가 2025년 +69억으로 흑자전환했는데, 과거 적자의 상당 부분은 자회사 인수에 따른 영업권 손상 같은 일회성 비현금 비용이었습니다. 2026년 1분기는 매출 2,390억(-1.6%)으로 매출 둔화는 이어졌지만, 영업이익은 59억(+16.2%)으로 본업 수익성이 두 자릿수 개선됐습니다 — 매출이 줄어도 비용 효율화로 영업단 이익을 키우는 흐름입니다. 다만 같은 분기 순이익은 3.7억(-77.4%)으로, 영업단 개선분을 이자·금융비용이 상쇄했습니다. 작년 확정 실적으로 계산한 PER을 'trailing(과거 1년 기준)'이라 하고, 올해 예상 이익으로 본 것을 'forward PER'이라 하는데, 이 회사는 올해도 매출 둔화와 늘어난 금융비용이 영업개선분을 갉아먹어 순이익 회복 속도가 완만할 전망이라 forward PER이 trailing보다 오히려 높게 잡힙니다. 즉 올해 이익의 성장 폭은 크지 않고, 이 종목의 무게중심은 이익 성장보다 자산가치와 배당에 실려 있습니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 자본·지배구조 이벤트에 집중돼 있습니다.
최근 공시는 자본·지배구조 이벤트에 집중돼 있습니다. 2026년 5월 임시주주총회와 함께 대표이사가 교체되며 리더십 전환이 있었고, 6월에는 채무증권(회사채) 증권신고서를 내며 차입으로 자금을 조달했습니다. 회사채 발행은 만기 자금 차환·투자 재원 확보에는 도움이 되지만 이자 부담을 키워, 1분기에 나타난 순이익 압박과 같은 방향의 비용 요인입니다. 기업지배구조보고서와 대규모기업집단현황 공시도 함께 나와, KT 그룹 계열사로서의 지배구조 점검이 정기적으로 이뤄지고 있음을 보여줍니다.
이 종목은 보는 관점에 따라 평가가 갈립니다. 자산·인컴 관점에서는 매력이 분명합니다 — PBR 0.35배로 순자산의 절반도 안 되는 깊은 할인에 거래되고, 배당수익률 8.6%로 같은 유료방송 비교군보다 두터운 배당을 줍니다. 여기에 적자에서 벗어난 순이익 흑자전환과 1분기 영업이익 +16.2%라는 본업 수익성 회복이 더해집니다. 반면 이익 성장 관점에서는 확인할 것이 있습니다 — 3년 연속 매출 둔화로 대표되는 유료방송의 구조적 가입자 이탈, 영업이 좋아져도 순이익을 끌어내릴 만큼 커진 금융비용(회사채 발행으로 더 늘 수 있음), 그리고 ROE 1.3%로 아직 낮은 자본 효율입니다. 결국 자산가치와 고배당을 보는 쪽에는 싸고 안정적으로 읽히고, 이익 성장과 매출 반등을 보는 쪽에는 매출 회복과 금융비용 통제가 확인돼야 평가가 올라가는, 강점과 확인 사항이 뚜렷이 나뉘는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +16.12% / 6개월 -35.15% / 12개월 -61.17%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.1%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.