STX엔진은 선박·발전기용 대형 디젤엔진과 K9 자주포·전차용 방산 특수엔진, 방산 전자통신장비를 만드는 회사로, 민수 디젤엔진(마진 약 20%)이 수익성을 이끌고 자체 개발한 1000마력급 SMV1000으로 K9 자주포 엔진을 국산화했습니다.
2026년 3월 한화에어로스페이스와 수출엔진 공급계약 2,644억원(최근 매출의 36.5%), 인도 수출용 536억원 등 대형 방산 계약이 집중돼 향후 2~3년 매출을 채웠습니다. 최근 주목할 점은, K-방산 수출 확대의 부품 수혜주로 ROE 20%와 2028년까지의 매출 가시성을 갖춰 forward 기준 밸류에이션이 방산 완제품 업체보다 낮은 반면, 방산 부문 영업이익률이 1.6%로 낮고 부채비율 235.6%에 대형 고객 집중도가 높다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘기계·전기장비’ (조선·기계·방산·전력기기) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
기계·전기장비는 산업 설비와 장비를 만들어 파는 사업으로, 수주와 판매가 이익으로 비교적 곧바로 이어지는 편입니다. 매출이 그해 벌어들인 순이익으로 무리 없이 연결되기 때문에, 지금 주가가 이익 대비 어느 수준인지를 보여 주는 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
STX엔진은 대형 디젤엔진과 방위산업용 특수엔진을 만드는 회사입니다. 사업은 크게 세 갈래입니다. 첫째 민수사업은 선박·발전기용 디젤엔진으로 2025년 매출 2494억원, 영업이익률이 약 20%로 가장 돈을 잘 버는 부문입니다. 둘째 특수사업(방산)은 K9 자주포·K1 전차의 엔진과 함정 추진엔진으로 매출 3625억원(전체의 약 49%)의 최대 부문입니다. 셋째 전자통신은 방산용 전자·통신장비로 1329억원입니다. 핵심은 자체 개발한 1000마력급 SMV1000 엔진으로, 2024년부터 한화에어로스페이스에 양산 공급하며 K9 자주포 엔진을 국산화했습니다.
📈차트최근 종가는 22,000원이고 시가총액은 8833억원입니다.
최근 종가는 22,000원이고 시가총액은 8833억원입니다. 가격은 20일선(23,325원) 아래·60일선(24,644원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 40.5로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -13.0%, 3개월 변화율은 -26.8%, 52주 고점 대비 위치는 -66.9%입니다. 코스피 대비 상대강도는 5입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 4%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 6.9% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표밸류에이션 지표는 이익 급증 국면을 감안해 읽어야 합니다.
밸류에이션 지표는 이익 급증 국면을 감안해 읽어야 합니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 12.81배입니다. 이는 작년 확정이익 기준이라 올해 이익 성장이 반영되지 않았습니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 2.45배입니다. 수익성은 우수합니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)가 20.1%로 높습니다. 다만 재무 부담은 있습니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 235.6%로 다소 높고, 유동비율은 97.6%로 1년 내 갚을 빚이 그만큼의 자산보다 약간 많습니다. EV/EBIT(기업가치를 영업이익으로 나눈 배수 — 빚까지 반영한 PER 격)은 18.5배, EV/Sales(기업가치를 매출로 나눈 배수)는 1.6배입니다. 순부채(총차입에서 현금을 뺀 값)는 약 1,495억원입니다. FCF수익률(시가총액 대비 실제로 번 현금 비율)은 4.7%로, 이익뿐 아니라 현금도 만들어내는 편입니다.
🚀성장성이익 성장세가 매섭습니다.
이익 성장세가 매섭습니다. 매출은 2023년 6,304억, 2024년 7,246억, 2025년 7,893억으로 3년 연평균 12%씩 늘었습니다. 영업이익은 같은 기간 189억→422억→696억으로 뛰었습니다. 순이익은 57억→272억→689억으로 급증했습니다. 2022년 적자에서 벗어난 뒤 방산 수요를 타고 이익이 계단식으로 올라왔습니다. 2026년 1분기도 강합니다. 매출 1,890억(+35.8%), 순이익 167억(+58.0%)입니다. 성장 동력은 명확합니다. 폴란드·이집트 등의 K9 자주포·K1 전차 수출이 늘며 핵심 부품인 특수엔진 수요가 커지고 있습니다. 함정 엔진 매출도 확대 국면입니다. 이 이익 궤적을 반영하면 올해 순이익은 작년보다 늘어나는 흐름이 자연스럽습니다. 그래서 forward(올해 예상 이익) 기준으로 보면 작년 확정 PER 15.90배보다 낮은 약 13배 수준입니다. trailing(작년) 지표만 보면 비싸 보여도, 이익이 늘어나는 종목은 forward가 진짜 그림입니다.
📰최근 이벤트2026년 3월에 방산 엔진 대형 계약이 집중됐습니다.
2026년 3월에 방산 엔진 대형 계약이 집중됐습니다. 가장 큰 건은 한화에어로스페이스와 맺은 방위사업용 수출엔진 공급계약으로 2,644억원(최근 매출의 36.5%) 규모이며 2028년 11월까지입니다. 인도 수출용 고고도 엔진조립체 계약도 536억원(7.4%) 체결했습니다. 기존 계약은 증액됐습니다. 한화에어로스페이스향 계약이 1,285억→1,323억으로 늘고 기간도 2027년 9월까지 연장됐습니다. 이들 계약은 K9 자주포 수출과 맞물린 엔진 물량으로, 향후 2~3년 방산 매출을 채워줍니다. 매출의 10%를 넘는 대형 고객 두 곳(1,524억·1,090억)이 모두 방산·전자통신 부문에 몰려 있어, 한화 등 방산 고객 의존도가 높다는 점은 함께 봐야 할 구조입니다.
강점은 뚜렷합니다. K9 자주포 엔진을 국산화한 몇 안 되는 회사이고, K-방산 수출 확대의 부품 수혜주입니다. ROE 20%로 수익성이 좋고, 3월의 대형 수주가 2028년까지 매출 가시성을 높였습니다. 이익 성장을 반영한 forward 기준 밸류에이션은 방산 완제품 업체들보다 낮습니다. 유의할 점도 공정하게 봅니다. 방산(특수사업)은 최대 매출 부문이지만 영업이익률이 1.6%로 낮아, 이익은 여전히 민수 디젤엔진(마진 20%)이 떠받칩니다. 부채비율 235.6%로 재무 여력이 넉넉하진 않습니다. 대형 고객 집중도가 높아 수주 시점에 실적이 흔들릴 수 있습니다. 정리하면, 수출 물량이 계획대로 실리고 특수사업 마진이 개선되면 강하고, 재무 부담과 고객 집중이 부각되면 변동성이 커지는 구조입니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-08-10 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문
- 2026-07-28 단일판매ㆍ공급계약체결 원문
- 2026-03-25 한화에어로스페이스와 방위사업용 수출엔진 공급계약 2,644억원 체결(최근 매출의 36.5%), 계약기간 2028-11-24까지 원문
- 2026-03-25 인도 수출 고고도 엔진조립체 공급계약 536억원 체결(최근 매출의 7.4%), 계약기간 2027-07-07까지 원문
- 2026-03-24 기존 한화에어로스페이스향 공급계약을 1,285억원에서 1,323억원으로 증액, 계약기간 2027-09-21까지 연장 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 매출 1,890억원(+35.8%), 영업이익 175억원(+13.3%), 순이익 167억원(+58.0%) 원문
- 2026-03-30 방위사업청향 기존 336억원 공급계약(매출의 6.2%) 종료일 연장 관련 수정계약 미체결로 정정 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -6.92% / 6개월 -46.27% / 12개월 -73.73%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.1%·초기성장 9.9%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준·forward 이익력 1.099배 정규화. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.