컴투스는 모바일 게임을 직접 만들어 전 세계에 서비스하는 개발사로, 누적 매출 4조원을 넘긴 간판 IP '서머너즈 워'와 누적 1조원을 돌파한 KBO·MLB 야구 게임, 그리고 외부 게임 퍼블리싱으로 돈을 법니다.
2025년 흑자전환에 이어 2026년 1분기 매출 1,447억원·영업이익 51억원으로 영업이익이 작년 연간을 단숨에 넘어섰고 PBR 0.41배·배당수익률 5.7%로 자산과 배당에 안전판이 있습니다. 최근 주목할 점은, 신작 흥행과 야구 시즌 매출이 더해져 분기 이익이 꾸준히 이어지면 저평가·고배당 매력이 또렷해지는 반면, 1분기 매출이 13.9% 줄고 영업이익률이 아직 1% 안팎으로 얇으며 유동비율 84.6%로 단기 재무 여력이 넉넉하지 않아 분기마다 이익 지속을 확인해야 한다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘게임’ (게임·엔터·콘텐츠) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
게임은 신작 출시 여부에 따라 실적이 크게 달라져서, 이미 지나간 이익보다 앞으로 예상되는 이익이 주가를 더 잘 설명합니다. 그래서 과거 실적 기준 PER보다, 향후 예상 순이익을 반영한 선행 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
이 업종은 통상 선행 PER을 먼저 보지만, 예상 이익 추정치가 없어 확정 실적 기준 값을 표시합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
컴투스는 모바일 게임을 직접 만들어 전 세계에 서비스하는 게임 개발사입니다. 매출의 핵심 축은 두 가지입니다. 첫째는 2014년 출시한 RPG '서머너즈 워'로, 누적 매출 4조원을 넘긴 간판 IP이며 매출의 90% 이상을 해외에서 벌어들이는 글로벌 게임입니다. 둘째는 KBO(국내 프로야구)와 MLB(미국 프로야구) 라이선스를 기반으로 한 야구 게임 라인업으로, 누적 매출 1조원을 돌파했고 시즌이 진행되는 분기에 매출이 크게 실립니다. 여기에 외부 개발사 게임을 대신 유통하는 퍼블리싱 사업을 더해, 특정 게임 한 종에 매출이 쏠리는 위험을 줄이고 있습니다. 정리하면 '오래된 흥행 IP의 꾸준한 과금 + 시즌성 강한 스포츠 게임 + 신작 발굴'의 조합으로 돈을 버는 구조입니다.
📈차트최근 종가는 36,700원이고 시가총액은 4438억원입니다.
최근 종가는 36,700원이고 시가총액은 4438억원입니다. 가격은 20일선(34,178원) 위·60일선(30,990원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 63.5로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +1.9%, 3개월 변화율은 +40.9%, 52주 고점 대비 위치는 -10.2%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 88입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 89%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 50.8% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 12.16배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.46배, ROE(자기자본으로 1년에 얼마를 버는지)는 3.7%, 영업이익률은 0.4%, 부채비율(자본 대비 빚의 비율)은 52.5%입니다.
확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 12.16배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.46배, ROE(자기자본으로 1년에 얼마를 버는지)는 3.7%, 영업이익률은 0.4%, 부채비율(자본 대비 빚의 비율)은 52.5%입니다. 한 가지 짚을 점은, 2025년은 본업 영업이익이 26억원으로 얇았던 변곡의 바닥 해라는 것입니다. 실제로 2026년 1분기 영업이익(51억원)이 이미 2025년 연간 영업이익을 넘어섰습니다. 이런 이익 변곡 종목은 작년 한 해 숫자로 계산한 trailing 지표보다, 올해 이익을 반영한 예측 PER(9.3배)이 회사의 진짜 그림에 더 가깝습니다. 그리고 그 예측 PER은 동종 개발사(넷마블·NC·크래프톤 등 13~15배대)보다 뚜렷이 낮아, 이익 대비 주가가 싼 저평가 신호로 읽힙니다. PBR 0.46배는 순자산의 3분의 1도 안 되는 가격이라는 뜻이어서 자산 측면의 안전판도 두텁습니다. 다만 유동비율 84.6%(1년 내 갚을 빚보다 당장 현금화할 자산이 적음)와 이자보상배율 1배 미만은 단기 재무 여력을 점검할 대목으로, 밸류가 싼 것과는 별개로 함께 살펴두면 좋습니다.
🚀성장성5개년 매출은 2021년 5,587억원에서 2023년 7,396억원까지 오른 뒤 2024년 6,939억원, 2025년 6,964억원으로 6,900억원대를 지키고 있습니다(5년 CAGR 5.7%). 외형은 큰 흔들림 없이 유지된 셈입니다.
5개년 매출은 2021년 5,587억원에서 2023년 7,396억원까지 오른 뒤 2024년 6,939억원, 2025년 6,964억원으로 6,900억원대를 지키고 있습니다(5년 CAGR 5.7%). 외형은 큰 흔들림 없이 유지된 셈입니다. 같은 기간 영업이익은 2023년 -332억원 적자까지 빠졌다가 2024년 61억원, 2025년 26억원으로 흑자권에 자리 잡았고, 순이익은 2024년 적자에서 2025년 365억원 흑자로 돌아섰습니다(턴어라운드). 핵심은 올해의 회복 속도입니다. 2026년 1분기 영업이익은 51억원으로 전년 같은 기간보다 206.9% 늘며 이미 작년 한 해 영업이익을 넘어섰습니다. 매출(1,447억원)이 전년 대비 13.9% 줄었는데도 영업이익이 세 배가 된 것은, 비용 구조를 줄이고 운영 효율을 끌어올린 결과입니다. 여기에 야구 게임이 시즌이 도는 2~4분기에 매출이 실리는 계절성이 더해지고, 도원암귀·프로젝트 ES 등 신작이 합류하면 올해 이익 체력은 작년 바닥에서 한 단계 올라서는 흐름입니다. 올해 예측 이익이 작년보다 또렷이 좋아지는 그림은 이 비용 효율 개선과 시즌·신작 효과에 근거를 둡니다.
📰최근 이벤트최근 공시의 흐름은 '실적 윤곽 공개', '사업 구조 재편', '주주환원 의지'로 이어집니다.
최근 공시의 흐름은 '실적 윤곽 공개', '사업 구조 재편', '주주환원 의지'로 이어집니다. 5월 13일 연결 영업(잠정)실적 공정공시로 1분기 실적의 방향(매출 감소·영업이익 증가)이 먼저 알려졌고, 5월 15일 분기보고서로 확정 수치(매출 1,447억원, 영업이익 51억원)가 공개됐습니다. 4월 8일과 5월 14일(기재정정)에는 종속회사 합병 결정이 공시돼, 앞으로 연결 실적과 재무 지표를 과거와 비교할 때 기준 변화를 감안할 필요가 생겼습니다. 3월 31일 기업가치제고계획(자율공시)에서는 직전 영업현금흐름을 재원으로 배당과 자사주를 통한 주주환원을 이어가겠다는 방침을 밝혔는데, 현재가 기준 배당수익률 4.2%대와 맞물리는 대목입니다. 4월 22일·5월 8일 IR 개최 공시는 회사가 투자자 소통을 정기적으로 이어가고 있음을 보여줍니다.
강점은 분명합니다. 서머너즈 워라는 10년 넘게 해외에서 현금을 만드는 글로벌 IP와 누적 1조원의 야구 게임이 매출의 바닥을 받치고, PBR 0.46배·배당수익률 4.2%로 자산과 배당 양쪽에 안전판이 있습니다. 무엇보다 2025년 흑자전환에 이어 2026년 1분기 영업이익이 작년 연간을 단숨에 넘어선 점은, 본업 이익이 바닥을 지나 회복으로 방향을 튼 신호입니다. 그래서 동종 개발사보다 낮은 예측 PER과 0.28배의 PBR은 '비싸서 피할 이유'가 아니라 '이익 회복이 이어질 때 재평가의 여지'로 읽는 편이 자연스럽습니다. 함께 볼 점도 있습니다. 1분기 매출이 13.9% 줄어 외형 감소가 진행 중이고, 영업이익률은 아직 1% 안팎으로 얇으며, 유동비율 84.6%·이자보상배율 1배 미만으로 단기 재무 여력은 넉넉하지 않습니다. 정리하면, 신작 흥행과 야구 시즌 매출이 더해져 분기 이익이 꾸준히 이어지는 조건에서 이 회사는 저평가·고배당의 매력이 또렷해지고, 반대로 서머너즈 워 매출이 빠르게 줄거나 신작이 부진하면 외형·이익이 함께 흔들릴 수 있는 구조입니다. 분기마다 이익이 이어지는지를 확인하는 것이 관전 포인트입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +50.80% / 6개월 +44.06% / 12개월 -5.11%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.7%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 예측이익 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
처음 보는 지표는 용어 쉽게 풀이에서 확인하세요. 본문 용어 위에 마우스를 올리면(모바일은 탭) 짧은 풀이가 뜹니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
본 페이지는 공개된 시장·공시 데이터를 정리한 정보 제공 목적의 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 투자 자문이 아니며, 투자 판단과 그 결과의 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 가격·실적·공시 내용은 작성 시점 이후 변동될 수 있습니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.