가온그룹은 셋톱박스·OTT 단말 같은 통신·방송 장비를 만들어 통신사·방송사에 납품하며 돈을 버는 회사로, 지주회사 격인 가온그룹(주)가 OTT·AI 디바이스를, 종속회사 가온브로드밴드(주)가 네트워크 솔루션을 맡는 구조입니다. 2026년 2월 10일 공시로 연간 매출 5,175억원·영업이익 125억원·순이익 67억원의 흑자 전환이 확정됐고, 5월 7일 1분기 잠정실적에서 매출 1,218억원·영업이익 113억원·순이익 39억원으로 이익 개선이 이어지며 공시들이 일관된 방향을 가리켰습니다. 최근 주목할 점은, 이익 개선이 지속되고 외형이 받쳐줄 때 PBR 0.61배·PER 12.22배의 저평가 매력이 살아나고 52주 고점 대비 절반 가까이 빠진 주가가 회복될 여지가 있는 반면, 부채비율 210.4%로 빚이 많고 영업이익으로 이자를 충당하기에 빠듯해 이익 회복이 멈추면 재무 부담이 다시 커질 수 있다는 것입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘IT하드웨어·장비’ (반도체·IT부품) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
IT하드웨어·장비는 세트 제조사의 투자 주기와 신제품 출시에 맞춰 수주와 실적이 앞으로 크게 달라지는 산업입니다. 이미 지나간 이익보다 앞으로 벌어들일 이익이 주가를 더 잘 설명하기 때문에, 예상 순이익에 기댄 선행 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
가온그룹은 AI 토탈 솔루션, OTT, 네트워크 디바이스와 통합 솔루션, 로봇 통합 플랫폼 등을 만들어 파는 회사입니다. 주력 고객은 국내외 방송통신 사업자로, 지주회사 격인 가온그룹(주)가 OTT 사업과 AI 솔루션을 결합한 AI 디바이스를 주력으로 공급하고, 종속회사 가온브로드밴드(주)가 네트워크 솔루션을 맡는 구조입니다. 쉽게 말해 셋톱박스·OTT 단말 같은 통신·방송 장비를 만들어 통신사·방송사에 납품해 매출을 올리는 사업입니다. 시가총액이 821억원으로 크지 않은 종목이라, 사업 자체뿐 아니라 분기 실적과 주요 공시 하나하나가 재무와 주가에 주는 영향도 함께 보는 것이 좋습니다.
최근 종가는 4,415원이고 시가총액은 813억원입니다. 가격은 20일선(3,927원) 위·60일선(5,594원) 아래에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 52.5로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -2.1%, 3개월 변화율은 -42.2%, 52주 고점 대비 위치는 -57.5%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 63입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 36% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 20.4% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
최근 연간(2025년) 매출은 5,175억원, 영업이익 125억원, 순이익 67억원으로 흑자입니다. 영업이익률은 2.4%, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 5.2%로 수익성은 보통 수준이고, 부채비율(자본 대비 빚)은 310.4%로 빚이 자본보다 많은 점은 짚어둘 부분입니다. 밸류에이션을 보면 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 12.22배, PBR(주가가 장부가의 몇 배인지)은 0.61배입니다. PBR이 1배를 밑돈다는 건 주가가 장부상 순자산보다도 싸게 매겨져 있다는 뜻이고, PER도 동종 중앙값보다 낮아 진단상 저평가로 분류됩니다. 막 흑자로 돌아선 회사라 작년 한 해 이익만으로 계산한 PER은 다소 보수적으로 잡힌 면이 있는데, 이익이 정상 궤도에 오를수록 실제 체감 밸류는 더 낮아질 수 있습니다.
연간 흐름을 보면 매출은 2024년 4,893억원에서 2025년 5,175억원으로 5.8% 늘며 증가 속도가 빨라졌고, 무엇보다 이익이 크게 바뀌었습니다. 영업이익은 2024년 -419억원 적자에서 2025년 +125억원 흑자로, 순이익도 -541억원에서 +67억원으로 돌아선 뚜렷한 턴어라운드입니다. 이 흐름은 올해 들어서도 이어져, 2026년 1분기 영업이익은 113억원으로 전년 같은 기간보다 약 24배 늘었고 순이익도 20.9% 증가했습니다. 분기 매출이 전년 대비 -4.3%로 외형은 다소 줄었지만 수익성이 크게 개선됐다는 점에서, 비용 구조가 정리되고 이익률 높은 제품 비중이 올라온 결과로 읽힙니다. 즉 매출이 폭발적으로 늘어서가 아니라 적자를 내던 사업이 흑자 체질로 바뀌면서 이익이 회복되는 국면입니다.
2026-01-07 기업가치제고계획(자율공시)은 회사가 직접 제시한 계획성 자료로, 주주가치 제고 방향을 가늠하는 1차 근거가 됩니다. 2026-02-10 매출액·손익구조 변동 공시에서는 연간 매출 5,175억원·영업이익 125억원·순이익 67억원의 흑자 전환 실적이 확정됐고, 2026-05-07 1분기 잠정실적 공시에서 매출 1,218억원·영업이익 113억원·순이익 39억원으로 이익 개선 흐름이 이어졌습니다. 공시들이 모두 같은 방향, 즉 흑자 전환과 이익 회복을 가리키고 있어 서사가 일관됩니다.
강점은 분명합니다. 적자에서 흑자로 돌아선 턴어라운드가 1분기까지 이어지며 이익 개선이 확인됐고, PBR 0.61배·PER 12.22배로 자산과 이익 대비 주가가 동종보다 싼 편입니다. 주가도 52주 고점 대비 절반 가까이 빠져 침체권에 있어, 회복 신호가 이어진다면 밸류 매력이 부각될 수 있는 위치입니다. 한편 조심해서 볼 점은 부채비율이 210.4%로 빚이 많고 영업이익으로 이자를 충당하기에 빠듯하다는 것으로, 이익 회복이 멈추면 재무 부담이 다시 커질 수 있습니다. 정리하면 이익 개선이 지속되고 외형이 함께 받쳐줄 때 저평가 매력이 살아나는 구간이고, 반대로 분기 실적이 다시 흔들리거나 자금조달 관련 변수가 겹치면 재무구조가 약점으로 작용하는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -20.43% / 6개월 -5.34% / 12개월 +33.31%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.1%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 예측이익 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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