비츠로셀은 한 번 넣으면 10년 이상 교체 없이 작동하는 충전 안 되는 리튬일차전지를 만드는 회사로, 스마트 계량기·IoT 센서용 원통형 전지, 유전·가스전 시추용 고온전지, 방산용 앰플·열전지 세 갈래에서 매출의 95% 이상을 벌며 앰플전지는 인도·튀르키예·한국 점유율 1위입니다.
5월 인도 국영 방산기업 BEL에 204.7억원(작년 연매출의 8.4%) 규모 앰플전지 공급계약을 맺고 자기주식 20만주 소각을 결의했으며, ROE 17.2%·영업이익률 28.5%에 1분기 순이익 +55.7%로 성장이 숫자로 나타났습니다. 최근 주목할 점은, 방산·고온전지라는 고마진 축과 탄탄한 재무가 강점이고 올해 예상 이익 기준 밸류(약 20배대 초반)는 방산 노출 기업군 대비 낮은 편인 반면, 방산 수주의 시기별 편차와 5월 제기된 Itron 소송(자기자본의 3.6%) 경과는 지켜볼 유의 조건이라는 것입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 전기장비심층 방산·산업용 특수전지
왜 다르게 봐야 하나
공식 분류상 '전기장비(축전지 제조)'로 잡히지만 이익과 성장의 핵심은 방산 앰플·열전지와 고온전지입니다. 일반 전기장비가 아니라 방산·에너지 크리티컬 부품 기업으로 보고, 밸류는 성장·마진과 방산 수요 사이클을 함께 봐야 합니다.
매출의 95% 이상이 리튬일차전지이며, 그중 방산(앰플·열전지)과 고온전지가 고마진 축입니다. 앰플전지는 인도·튀르키예·한국 점유율 1위로 방산 노출이 실질적으로 큽니다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘배터리 셀·팩’ (이차전지) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
배터리 셀·팩은 대규모 증설과 감가상각 부담이 커서 순이익만으로는 본업의 현금 창출력을 온전히 보기 어렵습니다. 그래서 감가상각 이전 영업현금과 부채까지 반영하는 EV/EBITDA를 먼저 봅니다. 다만 증설 초기나 업황 부진으로 적자를 낼 때는 이익 기반 지표가 무의미해지므로, 매출 대비 기업가치를 보는 EV/Sales로 대신 읽습니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
비츠로셀이 만드는 것은 충전이 안 되는 '리튬일차전지'입니다. 휴대폰처럼 다시 충전해 쓰는 이차전지와 달리, 자가방전이 극히 적어 한 번 넣으면 10년 이상 교체 없이 작동하는 것이 강점입니다. 매출의 95% 이상이 이 전지에서 나오며 세 갈래로 돈을 법니다. 첫째, 원통형(보빈형) 전지로 스마트 전력·가스·수도 계량기(AMI, 사람이 직접 안 가도 원격으로 검침)와 사물인터넷(IoT) 센서, 메모리 백업 등 '한 번 설치하면 오래 방치하는' 기기에 들어가며 매출 비중이 가장 큽니다. 둘째, 고온전지로 유전·가스전 시추 장비(땅속 고온 환경)에 쓰이는데 단가가 높아 이익률이 특히 좋습니다. 셋째, 방산용 앰플전지와 열전지입니다. 앰플전지는 평소엔 죽어 있다가 필요 순간 깨어나는 구조로 유도무기 등에 쓰이며 인도·튀르키예·한국에서 점유율 1위를 확보했고, 열전지는 유도무기·스마트폭탄·드론에 들어가는 고부가 제품입니다. 스마트 계량기용 전지는 50여 개국에 수출하는 세계 시장 주요 공급사입니다. 세 시장 모두 신뢰성·인증 문턱이 높아 경쟁사가 적은 틈새라는 점이 이 회사의 핵심입니다.
📈차트최근 종가는 28,150원이고 시가총액은 1.3조원입니다.
최근 종가는 28,150원이고 시가총액은 1.3조원입니다. 가격은 20일선(28,255원) 아래·60일선(29,928원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 46.2로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +1.4%, 3개월 변화율은 -29.3%, 52주 고점 대비 위치는 -56.1%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 81입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 82%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 25.6% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표수익성과 재무가 모두 탄탄합니다.
수익성과 재무가 모두 탄탄합니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)는 17.2%로 동종 평균을 웃돌고, 영업이익률(매출에서 영업이익이 차지하는 비율)은 28.5%, 순이익률 23.4%로 특수 부품 회사로서는 높은 수준입니다. 재무도 단단합니다. 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 곧 현금화할 자산)은 730%로 매우 여유롭고, 부채비율(자본 대비 빚)은 14.7%, 이자보상배율 12.9배로 이자 부담이 가볍습니다. 밸류에이션에서 유의할 점은, 작년(2025년) 확정 이익 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)이 22.42배로 높아 보인다는 것입니다. 다만 이는 이익이 빠르게 커지는 국면에서 '지난 이익'으로 계산한 값이라 실제 부담을 과장하기 쉽습니다. 아래 성장·전망에서 보듯 올해 예상 이익 기준 PER은 22.42배대 초반으로 한 단계 낮아집니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 3.74배입니다.
🚀성장성성장의 질이 좋습니다.
성장의 질이 좋습니다. 매출은 2021년 1,132억원에서 2025년 2,431억원으로 5년 연평균 21% 늘었고, 영업이익은 같은 기간 174억원에서 693억원으로 훨씬 빠르게 커졌습니다(이익률이 함께 개선된 구조적 성장). 2025년 매출은 전년 대비 +15.3%, 영업이익 +33.4%였습니다. 특히 2026년 1분기가 강했습니다. 매출 683억원(+26.6%), 영업이익 203억원(+34.5%), 순이익 202억원(+55.7%)으로 순이익 증가폭이 매출을 크게 앞섰는데, 이는 방산 앰플·열전지와 고온전지 등 고마진 제품 비중이 커진 영향으로 읽힙니다. 올해 전망의 근거는 명확합니다. 5월에는 인도 국영 방산기업 BEL에 204.7억원 규모(작년 매출의 8.4%)의 앰플전지 공급계약을 따냈습니다. 열전지는 유도무기·드론 수요를 타고 확장 중이고, 스마트 계량기 교체 수요도 이어집니다. 1분기의 이익 증가 궤적과 방산·고온전지 믹스 개선을 감안하면 올해 순이익은 작년(569억원)을 뚜렷이 웃돌 것으로 봅니다. 그 경우 올해 예상 이익 기준 PER은 약 20배대 초반으로 낮아지며, 작년 PER이 높아 보여도 올해 기준으로는 눈높이가 달라지는 종목입니다. 회사는 기업가치 제고 계획에서 2030년 매출 6,000억원·영업이익 1,600억원·연결 ROE 25%를 장기 목표로 제시했습니다. 이는 확정 실적이 아니라 회사의 장기 목표라는 점은 감안해야 합니다.
📰최근 이벤트최근 공시의 핵심은 대형 수주와 주주환원, 그리고 리스크 요인입니다.
최근 공시의 핵심은 대형 수주와 주주환원, 그리고 리스크 요인입니다. 5월 26일에는 인도 국영 방산기업 BEL(Bharat Electronics)에 포탄 전자 신관용 중형 앰플전지를 204.7억원 규모로 공급하는 계약을 체결했습니다. 작년 연매출의 8.4%에 해당하며, 세계 최대 앰플전지 시장인 인도에서의 성과입니다. 6월 30일에는 자기주식 20만주를 소각하기로 이사회에서 결의했습니다. 소각 예정일은 7월 6일이고 목적은 주주가치 제고입니다. 7월 1일 공시한 기업가치 제고 계획에서는 2030년 매출 6,000억원·영업이익 1,600억원·연결 ROE 25%를 장기 목표로 제시했습니다. 유의 쪽에서는 5월 14일 미국 고객사 Itron이 전지 규격 불일치를 이유로 미국 연방법원에 116.2억원의 손해배상을 청구한 소송이 있습니다. 청구금액은 자기자본의 3.6% 수준이며, 회사는 법률대리인과 기술전문가를 통해 대응하겠다고 밝혔습니다. 3월 주주총회에서는 주당 260원 배당(배당수익률 약 0.9%, 배당성향 약 20.5%)도 확정됐습니다.
관찰 포인트: 리튬일차전지 국내 1위라는 확고한 지위 위에서 방산(앰플·열전지)과 고온전지라는 고마진 축이 실적을 밀어올리고 있습니다. ROE 17.2%·영업이익률 28.5%로 수익성이 좋고, 유동비율 730%·낮은 부채로 재무도 탄탄합니다. 1분기 순이익 +55.7%는 이 성장이 숫자로 나타난 결과이며, 올해 예상 이익 기준 밸류에이션(약 20배대 초반)은 방산 노출 기업군과 비교하면 오히려 낮은 편입니다. 유의 포인트: 작년 확정이익 기준 PER은 높아 보이므로 올해 이익 성장이 실제로 이어지는지 분기 실적으로 확인이 필요합니다. 방산 수주는 시기별 편차가 있고, 5월 공시된 소송의 진행 경과도 지켜볼 필요가 있습니다. 정리하면, 방산·특수전지 수요가 이어지는 국면에서는 성장 대비 밸류 매력이 부각되고, 수주 공백이나 마진 축소가 나타나면 이익 변동성이 커질 수 있는 종목입니다.
- 2026-08-12 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-05-12 2026년 1분기 보고서 제출 — 매출 683억원(+26.6%), 영업이익 203억원(+34.5%), 순이익 202억원(+55.7%) 원문
- 2026-07-01 기업가치 제고 계획 공시 — 2030년 매출 6,000억원·영업이익 1,600억원·영업이익률 26.7%, 연결 ROE 25% 목표. 2027년 이후 배당성향 25% 이상 검토, 이차전지 소재·리튬메탈 중심 신규사업 추진. 원문
- 2026-06-30 자기주식 20만주 소각 이사회 결의 — 소각 예정일 2026-07-06, 목적은 주주가치 제고(이사회 전일 종가 기준 약 80억원 규모). 원문
- 2026-05-26 인도 국영 방산기업 BEL(Bharat Electronics)에 포탄 전자 신관용 중형 앰플전지 204.7억원(약 1,362만 달러) 공급계약 체결 — 작년 매출의 8.4%, 계약기간 2026-05-23~2027-10-29. 원문
- 2026-05-14 미국 고객사 Itron이 전지 규격 불일치를 이유로 미국 연방법원(워싱턴주 동부지구)에 116.2억원(약 793만 달러) 손해배상 청구 — 자기자본 대비 3.6%, 2024년 제기 사건의 추가 소송. 원문
- 2026-03-25 정기주주총회 결과 — 주당 260원 현금배당 확정(배당수익률 약 0.7%, 배당성향 약 20.5%) 원문
- 2026-03-17 2025년 사업보고서 제출 — 연간 매출 2,431억원·영업이익 693억원·순이익 569억원 확정 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -25.60% / 6개월 -1.99% / 12개월 -1.43%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.1%·초기성장 10.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준·forward 이익력 1.351배 정규화. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.