동아엘텍은 OLED·LCD 패널 모듈의 후공정 검사·측정 장비를 만드는 본업에 더해, 연결 매출의 대부분을 차지하는 자회사 선익시스템(코스닥 171090, 지분 약 47.5%)의 OLED 증착장비 사업이 함께 끌고 가는 사업지주 성격의 회사입니다.
2025년 사업보고서에서 연결 매출 급증과 흑자전환이 확인됐고, 2026년 1분기 보고서에서는 매출이 늘어난 가운데 자회사 장비 사업의 인식 시점 영향으로 분기 손익이 흔들린 모습이 함께 드러났습니다. 최근 주목할 점은, 소형 OLED 증착장비 세계 선두 자회사 지분 가치가 동아엘텍 전체 시총을 크게 웃돌아 NAV 관점에서 큰 폭 할인돼 거래되고 ROE 28.9%·trailing PER 2.00배·PBR 0.52배로 밸류 매력이 또렷한 반면, 장비 사업의 인식이 분기마다 불규칙해 특정 분기 손익이 출렁이고 실적·주가가 자회사 흐름에 크게 좌우된다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 기계·장비
실질 사업지주(본업 디스플레이 검사장비 + OLED 증착장비 자회사 지배)
왜 다르게 봐야 하나
연결 PER 하나로 보면 자회사 소수주주 몫과 일시 수주 인식이 섞여 왜곡됩니다. 자회사(선익시스템) 지분가치 + 본업 영업가치를 합산하는 순자산가치(NAV)·SOTP 관점으로 보는 것이 적절합니다.
연결 매출·이익의 대부분이 자회사 선익시스템(약 47.5% 보유)의 OLED 증착장비에서 나오고, 자회사 시총(약 7,244억)에 지분율을 곱한 값이 모회사 전체 시총(약 1,121억)을 크게 웃돕니다. 본업(디스플레이 검사장비)은 별도로 작은 영업가치를 더합니다. 매출 구성과 가치 원천이 자회사 지분에 쏠려 있어 단순 연결 멀티플로 평가하기 어렵습니다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘디스플레이 장비’ (반도체·IT부품 · 반도체·디스플레이 장비) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
장비 업체는 고객사의 투자 결정에 따라 수주와 실적이 크게 앞뒤로 움직여, 지난 이익만 보면 앞으로의 흐름을 놓치기 쉽습니다. 그래서 앞으로 예상되는 이익을 반영한 선행 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
이 업종은 통상 선행 PER을 먼저 보지만, 예상 이익 추정치가 없어 확정 실적 기준 값을 표시합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
동아엘텍은 크게 세 갈래로 돈을 법니다. 첫째는 본업인 디스플레이 검사장비로, OLED·LCD 패널 모듈의 후공정(완성 단계) 검사·측정 장비를 만들어 패널 제조사에 납품합니다. 둘째는 연결 매출의 대부분을 차지하는 OLED 제조장비로, 자회사 선익시스템(코스닥 171090, 지분 약 47.5%)이 만드는 OLED '증착장비'입니다. 증착장비는 유리 위에 발광 유기물을 입혀 화면을 만드는 핵심 설비로, 선익시스템은 소형 OLED 증착장비 분야 세계 선두 업체입니다. 셋째는 신기술사업금융(벤처투자) 부문으로 비중은 작습니다. 즉 회사의 실적과 가치는 본업과 함께 '자회사 선익시스템의 장비 사업'이 함께 끌고 가는 구조이며, 선익시스템 지분이 가치의 큰 축입니다.
📈차트최근 종가는 5,620원이고 시가총액은 983억원입니다.
최근 종가는 5,620원이고 시가총액은 983억원입니다. 가격은 20일선(5,576원) 위·60일선(5,316원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 52.4로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +2.5%, 3개월 변화율은 +3.5%, 52주 고점 대비 위치는 -61.6%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 84입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 85%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 10.8% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표밸류 지표가 전반적으로 낮은 자리에 있습니다.
밸류 지표가 전반적으로 낮은 자리에 있습니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 2.00배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.52배로 순자산보다도 싸게 거래되고, 배당수익률 약 2.8%(주당 150원)도 받습니다. 수익성은 탄탄해서 ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 28.9%, 영업이익률 19.4%, 순이익률 8.4%입니다. 여기서 PER 2.00배는 '작년 한 해 확정 이익'(trailing) 기준인데, 작년 순이익 492억원은 자회사 장비 사업이 본격 반영된 결과입니다. 이익이 한 단계 올라서는 구간에서는 작년 이익 기준 trailing PER보다 올해 벌 이익 기준 예측 PER(forward)을 함께 보는 것이 실제 그림에 가깝습니다. 즉 trailing이든 forward든 이익 대비 주가는 동종보다 싼 자리에 있다는 신호입니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 174.3%로 숫자만 보면 높지만, 장비업은 받아둔 선수금·계약부채가 부채로 잡히는 특성이 있어 그 점을 감안해 봐야 하며, 유동비율 150%와 이자보상배율 6.4배로 단기 지급능력은 무난합니다.
🚀성장성5년 매출은 2021년 1,737억 → 2022년 2,138억 → 2023년 1,651억 → 2024년 1,784억 → 2025년 5,824억으로, 2025년에 세 배 넘게(전년比 +226%) 뛰었습니다.
5년 매출은 2021년 1,737억 → 2022년 2,138억 → 2023년 1,651억 → 2024년 1,784억 → 2025년 5,824억으로, 2025년에 세 배 넘게(전년比 +226%) 뛰었습니다. 같은 해 영업이익은 1,132억으로 크게 늘었고, 순이익은 2023~2024년 적자(-65억·-298억)에서 2025년 492억 흑자로 돌아섰습니다(턴어라운드). 이 도약은 자회사 선익시스템의 8.6세대 OLED 증착장비 사업이 연결로 반영된 결과로, 한 번의 우연이 아니라 OLED 투자 사이클을 타고 들어온 본격 외형 확대입니다. 최신 2026년 1분기에도 매출은 전년 동기보다 54.2% 늘며 성장 흐름이 이어지고 있습니다. 장비업은 큰 프로젝트를 매출·이익으로 인식하는 시점이 분기마다 달라, 특정 분기에 비용이 먼저 잡혀 손익이 출렁일 수 있습니다(2026년 1분기가 그 예). 그래서 분기 하나가 아니라 연간 단위로 보는 것이 적절합니다. 올해 예측 이익은 디스플레이 투자 수요와 자회사의 증착장비 사업 흐름을 바탕으로 한 수준이며, 예측 PER이 동종(선익시스템 6.21배)보다 낮다는 점이 이를 뒷받침합니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 정기보고(2025년 사업보고서, 2026년 1분기 보고서)와 주주총회·대표이사 변경·소속부 변경 등 지배구조·정기 항목이 중심입니다.
최근 공시는 정기보고(2025년 사업보고서, 2026년 1분기 보고서)와 주주총회·대표이사 변경·소속부 변경 등 지배구조·정기 항목이 중심입니다. 사업 규모를 키우는 OLED 증착장비 흐름은 모회사 자체보다 자회사 선익시스템 쪽에서 발생하므로, 동아엘텍 투자자는 자회사의 사업·인식 흐름을 함께 추적하는 것이 좋습니다. 2025년 사업보고서에서는 연결 매출 급증과 흑자전환이 확인되고, 2026년 1분기 보고서에서는 매출이 늘어난 가운데 인식 타이밍 영향으로 분기 손익이 흔들린 모습이 드러납니다. 이 둘을 함께 읽으면 '왜 외형이 커졌는지'와 '왜 특정 분기 손익이 들쭉날쭉한지'가 같은 원인(자회사 장비 사업의 인식 시점)에서 나온다는 점을 이해할 수 있습니다.
강점은 분명합니다. 본업인 디스플레이 검사장비에 더해, 소형 OLED 증착장비 세계 선두 자회사 선익시스템 지분(약 47.5%)을 보유한 사업지주라는 점이 핵심입니다. 자회사 시가총액에 보유 지분율을 곱한 가치가 동아엘텍 전체 시총을 크게 웃돌아, 순자산가치(NAV) 관점에서 자회사 가치 대비 모회사가 큰 폭으로 할인돼 거래됩니다. 수익성도 ROE 28.9%로 우수하고, trailing PER 2.00배·PBR 0.52배에 올해 예측 PER 모두 동종보다 낮은 자리여서 밸류 측면 매력이 또렷합니다. 조심할 점은, 장비 사업의 매출·이익 인식이 분기마다 불규칙해 특정 분기 손익이 출렁일 수 있다는 점과, 연결 실적·주가가 자회사 선익시스템의 사업 흐름에 크게 좌우된다는 점입니다. 정리하면, OLED 증착장비 투자 사이클이 살아 있고 NAV 할인이 클 때는 가치가 또렷하게 드러나는 종목이며, 분기 인식 타이밍과 자회사 변동성에 따라 단기 흐름이 흔들릴 수 있는 종목입니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 분기보고서 제출. 연결 매출은 전년 동기 대비 54.2% 증가했으나 분기 순손실 약 -172억원 기록 — 자회사 장비 수주의 매출·이익 인식 시점 차이가 주요 배경. 원문
- 2026-03-16 2025년 사업보고서 제출. 연결 매출 5,824억원(전년比 +226%), 영업이익 1,132억원, 순이익 492억원으로 적자에서 흑자 전환 — 자회사 선익시스템의 OLED 증착장비 수주가 연결로 반영된 결과. 원문
- 2026-03-24 정기주주총회 결과 공시. 같은 기간 대표이사 변경(2026-03-20)·사외이사 선임 등 지배구조 정기 안건 처리. 원문
- 2026-04-30 소속부 변경 공시(코스닥 내 소속 구분 변동). 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +10.79% / 6개월 +1.24% / 12개월 +34.77%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.