스맥은 30여 년간 공작기계를 만들어 온 회사로, 자동차·IT부품·금형 가공에 쓰이는 머시닝센터 같은 공작기계가 본업이고 여기에 산업용 로봇·자동화장비, 이동통신·IP네트워크 장비가 더해지며, 매출이 제조업 설비투자 사이클에 직접 묶인 전형적인 자본재 기업입니다.
2026년 4월 SNT그룹 내부에서 최대주주가 SNT모티브로 바뀌는 지배구조 재편이 있었고(지분율 21.26% 그대로 그룹 안에서 이동), 6월 기업설명회 개최를 알리는 등 재편 이후 방향을 직접 설명하려는 흐름이 이어졌습니다. 최근 주목할 점은, 전방 설비투자가 살아나고 재편 시너지가 실제 수주와 흑자 전환으로 이어지면 30년 업력과 그룹 지원 기대가 강점이 되는 반면, 2025년 영업·순이익이 적자로 꺾이고 1분기 적자 폭이 커졌으며 부채비율 226.1%로 재무 부담이 있어 적자 탈출의 변곡이 잡히는지가 핵심 잣대라는 것입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 기계·장비심층 공작기계 중심 자본재 + 로봇·ICT 융복합
왜 다르게 봐야 하나
전방 제조업 설비투자 사이클에 민감한 자본재 기업으로, 단년 PER보다 흑자·적자가 오가는 이익 사이클의 위치(다운사이클 저점인지 회복 초입인지)와 순자산·재무건전성을 함께 봐야 한다.
공식 분류상 '기계·장비'로 묶이지만, 실질 매출의 중심은 공작기계(머시닝센터)이고 여기에 로봇·레이저·반도체장비·통신장비가 더해진 복합 자본재 구조다. 이익이 업황에 따라 흑·적자를 오가므로 평탄한 성장주가 아니라 사이클 자본재로 보는 것이 적절하다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘로봇’ (조선·기계·방산·전력기기 · 기계) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
로봇은 시장이 빠르게 커지는 성장 초기 단계라, 매출은 늘어도 대규모 연구개발과 설비 투자로 이익은 아직 얇거나 적자인 경우가 많습니다. 이럴 때 당기 이익 기반 지표는 왜곡되기 쉬우므로, 기업가치를 매출과 견줘 보는 EV/Sales(및 PSR)를 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
다만 지금은 업황 사이클상 이익 변동이 큰 국면이라, 이 지표는 자산가치·업황과 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
스맥은 30여 년간 공작기계를 만들어 온 회사로, 핵심 매출원은 자동차부품·IT부품·금형 가공에 쓰이는 수직형 머시닝센터와 탭핑센터 같은 공작기계입니다. 여기에 산업용 로봇·자동화장비·레이저 장비를 묶은 융복합사업, 그리고 이동통신장비·IP네트워크 장비를 다루는 ICT사업이 더해집니다. 즉 '쇠를 깎는 기계(공작기계)'가 본업이고, 로봇·반도체장비·통신장비가 곁가지로 붙은 구조입니다. 매출의 큰 줄기가 제조업 설비투자(기업들이 기계를 새로 사는 사이클)에 직접 묶여 있어, 전방 산업의 투자가 늘면 실적이 함께 올라오고 줄면 함께 가라앉는 전형적인 자본재 기업입니다.
📈차트최근 종가는 3,850원이고 시가총액은 2627억원입니다.
최근 종가는 3,850원이고 시가총액은 2627억원입니다. 가격은 20일선(4,106원) 아래·60일선(3,709원) 위에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 42.2로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -4.0%, 3개월 변화율은 +37.0%, 52주 고점 대비 위치는 -51.0%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 82입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 82%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 51.8% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표2025년 실적이 적자로 전환되면서 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)는 이익이 마이너스라 계산되지 않습니다.
2025년 실적이 적자로 전환되면서 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)는 이익이 마이너스라 계산되지 않습니다. EPS(주당순이익)는 -315원, BPS(주당순자산)는 1,430원이고 PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 2.79배입니다. 수익성은 ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)가 -22%, 영업이익률 -10.9%, 순이익률 -14%로 지금은 본업에서 손실이 나고 있는 상태입니다. 재무 쪽은 부채비율(자본 대비 빚)이 226.1%로 빚이 자기자본보다 많고, 이자보상배율이 -2.5라 현재 영업이익으로는 이자를 충당하지 못합니다. 다만 유동비율은 1.43으로 1년 안에 갚을 빚보다 1년 안에 현금화할 자산이 더 많아, 단기 유동성은 일단 유지되고 있습니다. PBR 2.79배는 순자산 대비 특별히 싼 값은 아니어서, 지금 가격은 현재의 자산가치만이 아니라 앞으로의 회복·재편 기대까지 함께 얹혀 매겨진 수준으로 보는 것이 자연스럽습니다.
🚀성장성외형은 2025년 매출이 전년 대비 23.7% 줄며 2,013억원에서 1,536억원으로 내려왔고, 그 전 2년 흑자였던 영업·순이익이 2025년에 함께 적자로 꺾였습니다(영업 +240억→-168억, 순이익 +221억→-215억). 5년으로 넓혀 보면 2021년 적자→2022~2024년 흑자→2025년 다시 적자로, 이익이 업황에 따라 크게 출렁이는 사이클형입니다.
외형은 2025년 매출이 전년 대비 23.7% 줄며 2,013억원에서 1,536억원으로 내려왔고, 그 전 2년 흑자였던 영업·순이익이 2025년에 함께 적자로 꺾였습니다(영업 +240억→-168억, 순이익 +221억→-215억). 5년으로 넓혀 보면 2021년 적자→2022~2024년 흑자→2025년 다시 적자로, 이익이 업황에 따라 크게 출렁이는 사이클형입니다. 가장 최근 2026년 1분기도 매출 292억원(전년 동기 -31.1%)에 순손실 -51억원으로 적자 폭이 오히려 더 깊어졌습니다. 한 가지 짚어둘 점은, 흔히 보는 PER이 '작년에 이미 확정된 이익' 기준(trailing)이라 지금처럼 이익이 적자로 변곡한 회사에서는 본래 '올해 벌 이익' 기준(forward)으로 봐야 한다는 것입니다. 그런데 이 종목은 2025년 연간에 이어 2026년 1분기까지 손실이 이어져, 올해 이익을 양수로 가정할 근거가 아직 확인되지 않습니다. 그래서 무리하게 forward 이익을 만들어 끼우기보다, 적자에서 벗어나는 변곡이 실제로 잡히는지를 분기 실적으로 확인하는 구간으로 두는 것이 정직합니다.
📰최근 이벤트최근 가장 큰 사건은 2026년 4월 SNT그룹 내부의 최대주주 이전입니다.
최근 가장 큰 사건은 2026년 4월 SNT그룹 내부의 최대주주 이전입니다. 기존 최대주주 SNT홀딩스가 보유 지분을 종속회사 SNT모티브로, 특별관계자 지분까지 함께 시간외대량매매로 넘기면서 최대주주가 SNT모티브로 바뀌었습니다. 보유 주식수(14,510,332주)와 지분율(21.26%)은 그대로여서, 외부로 지분이 빠진 것이 아니라 그룹 안에서 자리만 옮긴 '지배구조 재편'입니다. 그룹이 SNT모티브를 축으로 스맥·로봇·공작기계 사업을 한데 묶으려는 큰 그림 속의 한 수로 읽힙니다. 이어 6월 5일 기업설명회(IR) 개최 공시와 임원·주요주주 소유 변동, 대량보유 보고가 잇따랐고, 4월 말에는 시장 소속부 변경 공시도 있었습니다. 회사가 재편 이후 사업 방향을 직접 설명하려는 흐름과, 적자 지속에 따른 시장 관리지표를 함께 살펴볼 신호가 같이 나온 구간입니다.
강점과 유의점이 또렷이 갈리는 종목입니다. 강점 쪽은, 공작기계라는 본업 기반과 30년 업력이 있고 과거 업황이 받쳐줄 때(2022~2024년) 흑자 사이클로 복귀했던 이력이 있으며, SNT그룹이 SNT모티브를 중심으로 로봇·스마트제조로 묶으려는 재편의 한 축에 들어가면서 그룹 차원의 지원·시너지 기대가 생겼다는 점입니다. 유의점 쪽은, 2025년 영업·순이익이 모두 적자로 꺾였고 2026년 1분기에 적자 폭이 더 커졌으며, 부채비율 226.1%·이자보상배율 -2.5로 재무 여력에 부담이 있다는 점입니다. 정리하면 전방 설비투자가 살아나고 재편 시너지가 실제 수주와 흑자 전환으로 이어지는 조건에서는 강하고, 반대로 업황 부진과 적자가 더 길어지면 높은 부채가 약점으로 작용하는 구조입니다. 결국 이 종목은 '재편 기대' 자체보다 '실적이 적자에서 벗어나는 변곡이 잡히는지'가 가장 중요한 확인 잣대가 됩니다.
- 2026-09-30 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문
- 2026-08-14 [첨부추가]반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-07-14 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시) 원문
- 2026-04-22 최대주주가 SNT홀딩스에서 종속회사 SNT모티브로 변경. 보유 주식수 14,510,332주·지분율 21.26%는 변동 없이 그룹 내부에서 이전(시간외대량매매). 원문
- 2026-06-05 기업설명회(IR) 개최 공시. 코스닥시장 대상 회사 사업 현황·전망 설명회 개최 사실 공시. 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 분기보고서 제출. 매출 292억(전년 동기 -31.1%), 영업손실 -48억, 순손실 -51억으로 적자 지속·확대. 원문
- 2026-04-30 시장 소속부 변경 공시. 코스닥 내 소속부가 변경됨. 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +51.79% / 6개월 +4.18% / 12개월 -7.12%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.