진양홀딩스는 계열사 지분을 보유해 그 사업을 지배하고 배당을 받는 지주회사로, 폴리우레탄·고무·플라스틱 소재를 다루는 7개 자회사와 5개 손자회사를 두고 있어 손익이 자회사 실적과 보유 지분 가치, 주식 수를 바꾸는 공시에 크게 좌우됩니다.
3월 기업가치제고계획을 제시했고, 같은 달 유상증자 납입이 100% 완료돼 신주가 3월 25일 상장됐습니다. 최근 주목할 점은, PBR 0.50배와 약 6.9%의 높은 배당수익률, 최근 2년간 늘어난 영업이익·순이익이 자산·배당 관점의 강점인 반면, 매출이 제자리걸음이라 외형 성장 동력이 약하고 ROE 4.8%로 자본 효율이 빼어나지 않으며 자회사 실적에 손익이 의존한다는 점은 함께 봐야 한다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘지주회사’ 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
지주회사는 스스로 물건을 만들기보다 여러 자회사의 지분을 보유해 그 가치를 담는 그릇 같은 성격이 강합니다. 그래서 당기 이익 배수보다는 보유한 지분과 자산을 모두 더한 순자산가치(NAV)와 시가총액을 견줘 보는 NAV 대비 할인율을 먼저 봅니다.
자산만 보면 사이클 위치를 알기 어려워, 올해 예상 이익과도 견줘 봅니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
진양홀딩스는 직접 제품을 만들기보다 계열사 지분을 보유해 그 사업을 지배하고 배당을 받는 지주회사입니다. 2008년 진양산업·진양화학·진양폴리우레탄의 투자부문을 떼어내 합쳐 세워졌고, 2025년 말 기준 7개 자회사와 5개 손자회사를 두고 있습니다. 계열사들은 폴리우레탄·고무·플라스틱 소재를 다루며, 지주회사의 손익은 이들로부터 들어오는 배당과 지분가치 변화에 크게 좌우됩니다. 따라서 개별 제품 동향보다 자회사 실적과 보유 지분의 가치, 그리고 주식 수를 바꾸는 공시를 함께 보는 것이 회사를 이해하는 데 도움이 됩니다.
📈차트최근 종가는 3,090원이고 시가총액은 1975억원입니다.
최근 종가는 3,090원이고 시가총액은 1975억원입니다. 가격은 20일선(3,125원) 아래·60일선(3,064원) 위에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 46.8로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -2.2%, 3개월 변화율은 +5.5%, 52주 고점 대비 위치는 -8.4%입니다. 코스피 대비 상대강도는 39입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 39%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 30.9% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표최근 연간 매출은 2,798억원, 영업이익 58억원, 순이익 182억원입니다.
최근 연간 매출은 2,798억원, 영업이익 58억원, 순이익 182억원입니다. 지주회사 특성상 영업이익률(2.1%)은 낮게 잡히지만, 자회사 배당이 더해지는 순이익은 영업이익보다 크게 나타나는 구조입니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 4.8%로 화려하지는 않습니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 10.86배, PBR(주가가 장부가의 몇 배인지)은 0.50배입니다. PBR이 1배를 크게 밑돈다는 것은 회사가 보유한 순자산의 절반 값에 주가가 거래된다는 뜻으로, 자산 대비로는 부담스러운 가격이 아니라 오히려 싼 편에 속합니다. 배당성향이 60.7%, 배당수익률이 약 6.3%로 높은 점도 이 회사의 또렷한 특징입니다. 부채비율은 72.4%지만, 지주회사의 연결 재무에서는 자회사 부채가 합산되는 점을 감안해 읽을 필요가 있습니다.
🚀성장성매출은 2023년 2,711억원, 2024년 2,868억원, 2025년 2,798억원으로 큰 변동 없이 비슷한 수준을 오갔습니다.
매출은 2023년 2,711억원, 2024년 2,868억원, 2025년 2,798억원으로 큰 변동 없이 비슷한 수준을 오갔습니다. 반면 영업이익은 2023년 35억원에서 2024년 49억원, 2025년 58억원으로 2년 연속 늘었고, 순이익도 2025년에 전년보다 18.6% 증가한 182억원을 기록했습니다. 매출은 제자리지만 이익은 회복·증가하는 흐름입니다. 가장 최근인 2026년 1분기에도 매출은 전년 같은 기간보다 4.4%, 영업이익은 2.2% 늘며 증가세를 이어갔습니다. 올해 연 매출은 분기 추세를 반영해 약 3,110억원 수준으로 가늠하고 있는데, 이는 1분기 실적과 과거 분기별 분포를 근거로 한 추정치이므로 방향성을 보는 참고선으로 삼는 것이 좋습니다. 지주회사인 만큼 자회사 실적과 배당 결정이 이익의 폭을 좌우합니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 자본·주식 수와 관련된 내용이 중심입니다.
최근 공시는 자본·주식 수와 관련된 내용이 중심입니다. 2026년 3월 26일 기업가치제고계획(자율공시)을 통해 회사가 주주가치 관련 계획을 직접 제시했고, 같은 달 12일에는 앞서 결의했던 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모) 납입이 100% 완료되어 신주가 3월 25일 상장됐습니다. 3월 9일 청약결과 정정공시에서는 실권주 일반공모를 하지 않고 대표주관사가 인수하는 방식 등 세부 내용이 확인됩니다. 유상증자는 자금이 들어오는 대신 주식 수가 늘어나는 양면이 있으므로, 유입된 자금이 어디에 쓰이는지와 자회사 투자로 이어지는지를 함께 보면 좋습니다.
이 회사의 강점은 분명합니다. 주가가 순자산의 절반 값(PBR 0.50배)에 거래되고 배당수익률이 약 6.3%로 높아, 자산과 배당을 중시하는 관점에서는 매력이 또렷합니다. 영업이익과 순이익이 최근 2년간 늘어난 점, 2026년 1분기에도 증가세가 이어진 점도 긍정적입니다. 동시에 살펴볼 점도 있습니다. 매출 자체는 제자리걸음이라 외형 성장의 동력은 약하고, ROE 4.8%로 자본을 굴리는 효율이 빼어나지는 않습니다. 또한 지주회사 손익은 자회사 배당과 지분가치에 의존하므로 자회사 실적이 흔들리면 함께 영향을 받습니다. 정리하면, 자산가치와 꾸준한 고배당을 보고 길게 보유하려는 시각에서는 강점이 살아나고, 빠른 외형 성장이나 높은 자본효율을 기대하는 시각에서는 매력이 약해지는 종목입니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-03-26 기업가치제고계획(자율공시): 회사 계획 원문 확인 원문
- 2026-03-12 유상증자또는주식관련사채등의발행결과(자율공시): 1) 당사의 2025년 12월 5일 이사회결의에 의한 유상증자(주주배정후 실권주 일반공모)는 상기 내용과 같이 100% 납입이 완료되었습니다. 2) 향후 진행 일정 - 신주권 상장 예정일 : 2026년 3월 25일 ※ 관련공시 2026-03-09 유상증자 또는 주식관련 원문
- 2026-03-09 [기재정정]유상증자또는주식관련사채등의청약결과(자율공시): 주)는 금융투자협회 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 2항에 따라 동 주식을 일반공모 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관사인 신한투자증권㈜가 자기의 계산으로 인수합니다. (실권주 일반공모 미실시) 구주주 초과청약 후 발생한 단수주(1,105주)는 금융투자협회 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +30.95% / 6개월 -20.38% / 12개월 -52.02%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 9.2%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 예측이익 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.