이엔에프테크놀로지는 반도체와 디스플레이 공정에 들어가는 화학 소재를 만드는 회사입니다.
신너·현상액·박리액·식각액 같은 공정용 케미컬과 포토레지스트용 원료, 디스플레이 컬러페이스트, CMP 슬러리 등이 주력이며 D램 등 메모리 공정 비중이 높습니다. 2025년 매출은 6,709억원으로 15.2% 늘었고 순이익은 519억원으로 66.9% 급증했으며, 2026년 1분기에도 순이익이 197억원으로 39.7% 증가했습니다. 최근 주목할 점은, AI·메모리 수요가 반도체 소재 주문으로 이어지는 국면에서는 두 자릿수 이익 성장과 순현금 재무가 강점이지만, 메모리 투자나 가동률이 흔들리면 소재 주문도 함께 둔화될 수 있어 전방 반도체 업황을 같이 봐야 한다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 화학심층 반도체·디스플레이 전자재료
왜 다르게 봐야 하나
일반 화학 기업이 아니라 전방 반도체·디스플레이 제조사의 가동률과 투자에 실적이 연동되는 소재 기업으로 봐야 합니다. 원자재 가격보다 고객사의 칩·패널 생산량과 신규 공정 채택이 매출을 좌우합니다.
공식 분류상 '화학'으로 잡히지만, 매출의 실질은 범용 화학품이 아니라 반도체·디스플레이 공정용 소재(공정 케미컬·포토레지스트 원료·컬러페이스트·CMP 슬러리)입니다. 특히 D램 등 메모리 공정 비중이 높아, 일반 화학 경기보다 반도체 전방 업황에 민감하게 반응합니다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘화학’ (화학·정유·철강·소재) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
화학은 원료 가격과 제품 스프레드에 따라 이익이 크게 출렁이는 경기민감 산업이라, 호황기엔 이익이 부풀고 불황기엔 적자로 돌아서기 쉽습니다. 그래서 당기 이익에 기댄 지표는 신뢰도가 떨어지고, 대신 대규모 설비 등 보유 자산가치와 견줘 보는 PBR을 먼저 봅니다.
자산만 보면 사이클 위치를 알기 어려워, 올해 예상 이익과도 견줘 봅니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
이엔에프테크놀로지는 반도체와 디스플레이를 만드는 공정에 투입되는 화학 소재를 공급합니다. 매출의 중심은 공정용 케미컬입니다. 회로를 씻어내고(신너), 무늬를 드러내며(현상액), 남은 막을 벗기고(박리액), 필요한 부분을 깎아내는(식각액) 액체 화학품이 여기에 들어갑니다. 여기에 빛으로 회로를 새기는 감광액의 원료가 되는 화인케미컬(포토레지스트용 모노머·폴리머), 디스플레이 색을 내는 컬러페이스트, 그리고 웨이퍼 표면을 평탄하게 다듬는 CMP 슬러리가 더해집니다. 고객은 국내 메모리 반도체와 디스플레이 제조사이며, 특히 D램 공정 비중이 높은 편입니다. 즉 반도체 회사가 칩을 더 많이 만들수록 소모되는 소재를 파는, 전방 산업의 가동률에 실적이 연동되는 구조입니다.
📈차트최근 종가는 47,150원이고 시가총액은 6737억원입니다.
최근 종가는 47,150원이고 시가총액은 6737억원입니다. 가격은 20일선(42,940원) 위·60일선(43,272원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 62.1로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +4.2%, 3개월 변화율은 +4.0%, 52주 고점 대비 위치는 -24.8%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 72입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 72%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 10.0% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표수익성은 견조합니다.
수익성은 견조합니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)는 11.6%로 동종 소재 기업들 사이에서 앞섭니다. 영업이익률은 11.6%, 순이익률은 7.7%입니다. 밸류에이션은 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지) 12.97배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지) 1.45배, PSR(주가가 매출의 몇 배인지) 0.82배입니다. 재무는 특히 탄탄합니다. 순차입금이 마이너스 787억원으로, 빚보다 현금이 더 많은 순현금 상태입니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 63.7%로 부담이 크지 않습니다. 빚까지 반영한 지표도 좋습니다. EV/EBIT(기업가치를 영업이익으로 나눈 배수, 빚을 감안한 PER 격)는 6.4배, EV/EBITDA는 3.9배로 낮습니다. FCF수익률(시가총액 대비 실제로 벌어들인 현금 비율)은 17.1%로 높아, 벌어들이는 현금이 넉넉합니다. PER만 보면 평범해 보여도 현금과 부채까지 넣고 보면 더 저렴하게 보이는 재무 구조입니다.
🚀성장성이익 성장 폭이 큽니다.
이익 성장 폭이 큽니다. 2025년 매출은 6,709억원으로 전년보다 15.2% 늘었습니다. 영업이익은 781억원으로 31.6%, 순이익은 519억원으로 66.9% 증가했습니다. 순이익은 2023년 175억원 적자에서 2024년 311억원 흑자로 돌아선 뒤 2025년 519억원으로 다시 커졌습니다. 적자에서 흑자로, 다시 큰 폭 성장으로 이어지는 회복·확장 구간에 있습니다. 2026년 1분기도 흐름을 이어갔습니다. 매출 1,709억원(+8.3%), 영업이익 249억원(+16.1%), 순이익 197억원(+39.7%)으로 이익 증가율이 매출 증가율을 크게 웃돌았습니다. 이 궤적을 이어가면 2026년 연간 순이익은 700억원 안팎으로 추정됩니다. 이 경우 현재 시가총액 기준 forward PER은 약 7.9배입니다. 지난해 확정 실적으로 계산한 10.6배보다 낮습니다. 이익이 늘어나는 국면에서는 지나간 실적보다 올해 예상 이익 기준으로 보는 편이 실제 가치를 더 잘 보여줍니다.
📰최근 이벤트굵직한 사건보다 정기 실적과 주주환원이 중심입니다.
굵직한 사건보다 정기 실적과 주주환원이 중심입니다. 2026년 5월 1분기 보고서에서 매출 1,709억원·영업이익 249억원·순이익 197억원의 성장세를 확인했습니다. 같은 날 실적 설명을 위한 기업설명회(IR)도 열었습니다. 3월에는 2025년 사업보고서를 통해 연간 실적을 공시했고, 정기 주주총회에서 재무제표를 승인했습니다. 배당은 1주당 200원으로, 현재 주가 기준 배당수익률은 약 0.4%입니다. 대표이사와 사외이사 변경도 3월에 공시됐습니다. 사업 자체의 구조를 바꾸는 대형 이벤트보다는, 실적과 지배구조·환원을 꾸준히 알리는 흐름입니다.
강점은 세 가지로 요약됩니다. 첫째, 이익이 실제로 빠르게 늘고 있습니다. 순이익이 적자에서 흑자로 돌아선 뒤 2025년 66.9% 증가했고 2026년 1분기에도 39.7% 늘었습니다. 둘째, 재무가 탄탄합니다. 순현금 상태에 FCF수익률 17%로 현금 창출력이 좋습니다. 셋째, 밸류에이션이 낮습니다. ROE는 동종 소재 기업들보다 높은데 PER·PSR은 오히려 낮습니다. 반면 유의할 점도 분명합니다. 실적이 전방 반도체·디스플레이 제조사의 가동률과 투자에 연동됩니다. 메모리 업황이 둔화되거나 고객사 설비 투자가 줄면 소재 주문도 함께 줄어들 수 있습니다. 특정 대형 고객 비중이 높은 소재 기업의 공통된 특성입니다. 정리하면, AI·메모리 수요가 반도체 소재 주문으로 이어지는 국면에서는 이익과 재무·밸류에이션이 함께 강하지만, 전방 반도체 투자 사이클이 꺾이면 실적 변동성이 커지는 종목입니다.
- 2026-08-13 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-05-14 2026년 1분기 보고서 공시 — 매출 1,709억원, 영업이익 249억원, 순이익 197억원으로 전년 동기 대비 각각 8.3%·16.1%·39.7% 증가하며 이익 증가율이 매출을 크게 상회. 원문
- 2026-05-14 기업설명회(IR) 개최 — 1분기 실적과 사업 현황을 투자자에게 직접 설명. 원문
- 2026-03-16 2025년 사업보고서 공시 — 연간 매출 6,709억원(+15.2%), 영업이익 781억원(+31.6%), 순이익 519억원(+66.9%)의 연간 실적 확정. 원문
- 2026-03-24 정기 주주총회에서 재무제표 승인 및 1주당 200원 현금배당 결의(제26기). 원문
- 2026-03-24 대표이사 변경 공시 — 경영진 지배구조 변동. 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +9.96% / 6개월 +26.26% / 12개월 -9.26%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.