한국철강은 고철을 전기로에서 녹여 아파트·토목 등 건설 현장에 들어가는 철근을 만드는 회사로, 원료인 고철값과 완성품 철근 판매가의 차이(롤마진)에 전력비 등이 더해져 이익이 정해지는 전형적인 내수 철강 기업입니다.
2026년 6월 자기주식 취득 신탁계약을 결정하고 3월 주총에서 1주당 750원(배당수익률 약 7.6%) 현금배당을 결의하며 적자 구간에도 주주환원을 유지했지만, 작년과 올해 1분기 모두 영업적자가 이어지고 있습니다. 최근 주목할 점은, PBR 0.46배의 자산가치와 낮은 부채·주주환원이 강점인 반면 이익 회복이 아직 숫자로 증명되지 않아 forward 이익 배수(약 29배)가 동종보다 높게 나오는 회복 대기형 가치주로, 건설 착공과 철근 단가의 방향이 결론을 가른다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘봉형강(건설 연동)’ (화학·정유·철강·소재 · 철강·금속) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
봉형강은 건설 경기와 철스크랩 원가에 따라 마진이 오르내리는 대표적인 사이클 산업이라, 호황기 이익과 불황기 이익의 폭이 큽니다. 이익이 이렇게 들쭉날쭉할 때는 당기 이익 배수가 흔들리므로, 보유 자산가치와 견줘 보는 PBR을 먼저 봅니다.
다만 지금은 업황 사이클상 이익 변동이 큰 국면이라, 이 지표는 자산가치·업황과 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
한국철강은 고철(철스크랩)을 전기로에서 녹여 건설 현장에 들어가는 철근(콘크리트 안에 넣는 봉강)을 만드는 철강 회사입니다. 매출의 대부분이 아파트·토목 등 건설용 철근에서 나오기 때문에, 회사 실적은 국내 건설 착공 물량과 철근 가격에 크게 좌우됩니다. 이익을 좌우하는 핵심은 원료인 고철 가격과 완성품 철근 판매가격 사이의 차이(이른바 롤마진)이고, 여기에 전기로를 돌리는 전력비 같은 비용이 더해집니다. 부산 등지에 생산 거점을 두고 있으며, 건설 사이클을 그대로 타는 전형적인 내수 중심 철강 기업입니다.
📈차트최근 종가는 9,310원이고 시가총액은 3393억원입니다.
최근 종가는 9,310원이고 시가총액은 3393억원입니다. 가격은 20일선(9,564원) 아래·60일선(9,545원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 39.6로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -8.0%, 3개월 변화율은 +4.8%, 52주 고점 대비 위치는 -18.6%입니다. 코스피 대비 상대강도는 36입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 36%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 30.1% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표이 회사의 가장 큰 특징은 자산가치 대비 주가가 매우 싸다는 점입니다.
이 회사의 가장 큰 특징은 자산가치 대비 주가가 매우 싸다는 점입니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)이 0.46배로, 회계상 자기자본(주당 약 21,148원)의 절반에도 못 미치는 가격에 거래되고 있습니다. 부채비율은 15.6%로 무겁지 않고, 유동비율은 927%로 단기 자금 여력이 매우 넉넉해 재무 안정성은 튼튼한 편입니다. 다만 작년(2025년) 확정 실적이 영업적자라 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 계산되지 않고, ROE(자본으로 1년에 얼마를 버는지)도 -1.2%로 마이너스입니다. 정리하면, 번 돈을 기준으로 보면 비싸 보일 수 있지만 가진 자산을 기준으로 보면 분명히 싼, 자산형 가치주의 전형적인 모습입니다. 이익이 적자에서 흑자로 돌아서는지가 다음 관문입니다.
🚀성장성매출은 2023년 9,051억원에서 2024년 6,000억원, 2025년 4,866억원으로 3년 연속 줄었고(작년 대비 -18.9%), 같은 기간 영업손익은 흑자에서 적자로 돌아섰습니다.
매출은 2023년 9,051억원에서 2024년 6,000억원, 2025년 4,866억원으로 3년 연속 줄었고(작년 대비 -18.9%), 같은 기간 영업손익은 흑자에서 적자로 돌아섰습니다. 회사 잘못이라기보다, 주력인 건설용 철근의 전방 수요(건설 착공)가 식고 철근 단가가 약해진 업황 영향이 큽니다. 2026년 1분기 매출은 1,117억원으로 작년 동기 대비 -3.9%인데, 직전 분기들보다 감소 폭이 한 자릿수로 좁혀져 매출 하락세는 둔화되는 흐름입니다. 다만 1분기 영업손익은 -143억원으로 아직 적자가 이어지고 있어, 매출 감소세가 진정되는 것과 별개로 이익이 흑자로 돌아서는 변곡점은 아직 확인되지 않은 단계입니다. 올해 이익이 흑자로 회복되려면 건설 착공이 살아나거나 철근 단가가 올라 롤마진이 넓어지는 흐름이 필요하며, 지금은 그 회복의 초입을 지켜보는 구간입니다.
📰최근 이벤트최근 공시 흐름에는 주주환원 신호와 적자 지속이 함께 담겨 있습니다.
최근 공시 흐름에는 주주환원 신호와 적자 지속이 함께 담겨 있습니다. 2026년 6월 9일 자기주식 취득 신탁계약 체결을 결정했는데, 이는 회사가 자기 주식을 사들여 주주가치를 떠받치겠다는 신호로 단기적으로 수급에 보탬이 되는 재료입니다. 그 전 3월 27일 정기주주총회에서는 1주당 750원의 현금 배당(현재가 기준 배당수익률 약 7.6%)이 결의돼, 적자 구간에도 배당을 유지하는 주주환원 의지를 보였습니다. 다만 5월 15일 1분기 분기보고서와 3월 19일 사업보고서에서는 매출 감소와 영업손실이 확인돼, 자산·재무의 강점과 이익 부진이 한 공시 묶음 안에 같이 들어 있는 상황입니다.
한국철강의 강점은 분명합니다. 순자산의 절반 이하인 PBR 0.46배라는 자산가치 매력, 무겁지 않은 부채와 넉넉한 유동성, 그리고 적자에도 유지된 약 8.6%의 배당수익률과 자기주식 취득이라는 주주환원이 동시에 있습니다. 가진 것에 비해 주가가 싸고 주주에게 돌려주는 의지도 보이는, 자산형 가치주의 성격이 또렷합니다. 반대로 조심할 점은 이익입니다. 작년과 올해 1분기가 모두 영업적자라 자산이 실제 이익으로 연결되는 흐름은 아직 확인되지 않았고, 그래서 forward 기준 이익 배수(약 29배)도 동종 회사들(대한제강·풍산)보다 높게 나옵니다. 이는 이익이 흑자 초입에서 막 회복되는 종목 특유의 모습으로, 회복이 빠르면 이 배수는 빠르게 낮아지고 회복이 더디면 부담으로 남습니다. 정리하면 이 종목은 '자산이 싸고 주주환원이 살아 있다'는 점에서 강하고, '이익 회복이 아직 숫자로 증명되지 않았다'는 점에서 조심스러운, 건설 착공과 철근 단가의 방향이 결론을 가르는 회복 대기형 가치주입니다.
- 2026-09-09 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정) 원문
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-06-09 자기주식 취득을 위한 신탁계약 체결을 결정. 보유 현금으로 자사주를 매입해 주주가치를 떠받치려는 결정입니다. 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 분기보고서 제출. 매출 1,117억원(전년 동기 -3.9%), 영업손실 143억원으로 적자가 이어진 사실을 공식 확인할 수 있습니다. 원문
- 2026-03-19 2025년 사업보고서(별도) 제출. 연간 매출 4,866억원, 영업손실 387억원, 순손실 89억원으로 흑자에서 적자로 돌아선 한 해를 확정 공시했습니다. 원문
- 2026-03-27 정기주주총회 결과를 공시. 배당과 이사 선임 등 연례 안건이 처리됐습니다. 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +30.11% / 6개월 -20.69% / 12개월 -55.03%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.