강원에너지는 발전소·산업 현장에 들어가는 증기발생장치 등을 설계·제작·납품하는 에너지 플랜트와, 자회사를 통해 배터리 양극재 원료인 황산니켈 등을 다루는 2차전지 소재를 두 축으로 돈을 버는 회사입니다. 2026년 2월 정정·확정 공시로 2025년 영업·순손익이 적자 전환한 사실이 드러났고, 4월에는 162억원(2025년 매출의 약 7.6%) 증기발생장치 공급계약이 들어왔으며, 5월 1분기 보고서에서 매출 522억원(-2.6%)에 영업·순손실이 이어진 점이 확인됐습니다. 최근 주목할 점은, 수주가 매출로 인식되고 2차전지 소재 업황이 반등하면 이익 기준 밸류가 빠르게 좋아질 수 있는 반면, 지금은 배터리 소재 부진과 수주 인식 지연으로 부채비율 325%·ROE -24.5%가 함께 나타나고 PBR 6.32배에 회복 기대가 일부 반영돼 있어 흑자 전환 신호를 분기 실적에서 확인하며 봐야 한다는 점입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘공조·냉난방’ (조선·기계·방산·전력기기 · 기계·전기장비) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
공조·냉난방은 건설·설비 투자와 계절 수요에 따라 실적이 움직이지만, 교체와 유지보수 수요가 뒷받침돼 이익이 비교적 꾸준히 이어지는 사업입니다. 실적 흐름이 이어지는 만큼 벌어들인 이익을 주가와 바로 견줄 수 있어, 이미 실현된 이익 기준의 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
다만 지금은 업황 사이클상 이익 변동이 큰 국면이라, 이 지표는 자산가치·업황과 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
강원에너지는 크게 두 가지로 돈을 법니다. 첫째는 에너지 플랜트로, 발전소나 산업 현장에 들어가는 증기발생장치(스팀을 만들어 공정·난방·발전에 쓰게 하는 설비) 등을 설계·제작·납품합니다. 2026년 4월에 체결한 162억원 규모(작년 매출의 약 7.6%) 증기발생장치 공급계약이 이 사업의 대표적인 수주에 해당합니다. 둘째는 자회사를 통한 2차전지 소재로, 배터리 양극재의 원료가 되는 황산니켈 등을 다룹니다. 즉 한쪽은 수주를 받아 설비를 만들어 파는 사업이고, 다른 한쪽은 전기차·배터리 수요 흐름을 타는 소재 사업이라, 두 축의 업황이 회사 실적을 함께 좌우합니다.
최근 종가는 8,120원이고 시가총액은 2121억원입니다. 가격은 20일선(7,972원) 위·60일선(9,552원) 아래에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 48.8로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -10.0%, 3개월 변화율은 -48.6%, 52주 고점 대비 위치는 -56.3%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 22입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 79% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 21.6% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
이 회사는 현재 손익이 적자라 PER(주가가 1주당 순이익의 몇 배인지)는 계산되지 않고, PBR(주가가 자기자본의 몇 배인지)이 6.28배입니다. 2025년 연간으로 매출 약 2,123억원에 영업손실 61억원, 순손실 85억원을 기록했고, ROE(자기자본으로 1년에 얼마를 벌었는지)는 -24.5%입니다. 부채비율(자기자본 대비 빚의 비율)은 425%로, 자본 대비 빚이 많은 편이라 재무 부담은 살펴야 할 대목입니다. 다만 PBR이 다소 높아 보인다고 해서 곧바로 '비싸다'고 단정하기는 어렵습니다. 지금 PER을 못 구하는 이유는 회사가 적자 국면에 있기 때문이고, 적자에서 흑자로 돌아서면 같은 주가라도 이익 기준 밸류는 완전히 달라지기 때문입니다. 결국 지금 단계에서는 자산 가치(PBR)와 함께, 적자에서 벗어나 이익이 다시 나는지를 같이 봐야 그림이 맞춰집니다.
매출은 지난 몇 년간 442억(2021)에서 2,244억(2024)까지 크게 늘었다가, 2025년 2,123억원으로 전년보다 5.4% 줄며 처음으로 역성장했습니다. 같은 기간 영업이익은 2024년 +68억에서 2025년 -61억으로, 순이익은 2024년 -5.8억에서 2025년 -85억으로 적자가 깊어졌습니다. 흑자였던 본업이 적자로 돌아선 것은 배터리 소재 업황 부진과 플랜트 수주 매출 인식 시점의 공백이 겹친 영향으로 볼 수 있습니다. 2026년 1분기 누적으로도 매출 522억원(전년 대비 -2.6%)에 영업손실 8.7억·순손실 11억으로 적자가 이어졌습니다. 즉 지금은 성장세가 한 번 꺾이고 적자가 진행 중인 국면입니다. 회사가 올해 흑자 전환 목표나 분기 이익 가이던스를 공식적으로 제시하지 않았기 때문에, 올해 이익을 근거로 한 전망 수치(forward)는 제시하지 않습니다. 다시 성장으로 돌아서려면 4월에 받은 162억 증기발생장치 같은 신규 수주가 매출로 인식되고, 2차전지 소재 업황이 살아나 주는 흐름이 확인되어야 합니다.
최근 공시는 흑자였던 본업이 적자로 돌아선 흐름과, 그 사이에서 들어온 수주를 함께 보여 줍니다. 2026년 2월 2025년 실적 정정·확정 공시로 영업·순손익이 적자(흑자→적자 전환)였음이 드러났고, 4월에는 162억원 규모(2025년 매출의 약 7.6%) 증기발생장치 공급계약 체결로 에너지 플랜트 쪽 수주가 들어왔습니다. 5월에는 또 다른 공급·납품계약 정정 공시가 이어졌고, 같은 달 2026년 1분기 분기보고서에서 매출 522억원(-2.6%)에 영업·순손실이 이어진 점이 확인됐습니다. 정리하면 '실적은 적자가 이어지는 가운데 신규 수주는 들어오고 있는' 단계라, 수주가 실제 매출과 이익으로 연결되는지를 분기마다 지켜볼 흐름입니다.
강원에너지는 강한 조건과 약한 조건이 뚜렷한 회사입니다. 강하게 작동하는 조건은, 4월 162억 수주처럼 에너지 플랜트 수주가 매출로 인식되고 2차전지 소재 업황이 반등할 때입니다. 이 경우 적자였던 본업이 다시 이익을 내며 같은 주가에서도 이익 기준 밸류가 빠르게 좋아질 수 있습니다. 반대로 약하게 작동하는 조건은, 배터리 소재 업황 부진이 길어지고 수주 매출 인식이 늦어질 때입니다. 지금은 후자에 가까운 국면이라 2025년 영업·순손실, 1분기 누적 적자, 부채비율 325%, ROE -24.5%가 함께 나타나고 있고, PBR 6.32배에는 향후 회복 기대가 일부 반영돼 있습니다. 결론은 사라거나 팔라는 판정이 아니라, 이 종목의 가치가 '적자에서 흑자로 돌아서는지'와 '수주가 실제 이익으로 이어지는지'라는 두 갈림길에서 갈린다는 것입니다. 그 전환이 확인되면 강점이 살아나고, 확인되지 않으면 재무 부담이 더 부각되는 구조라, 흑자 전환 신호를 분기 실적에서 확인하며 보는 것이 합리적입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -21.59% / 6개월 -31.33% / 12개월 -34.98%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.1%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
본 페이지는 공개된 시장·공시 데이터를 정리한 정보 제공 목적의 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 투자 자문이 아니며, 투자 판단과 그 결과의 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 가격·실적·공시 내용은 작성 시점 이후 변동될 수 있습니다.