수산인더스트리는 새 발전소를 짓는 건설이 아니라, 이미 돌아가는 원자력·화력·복합화력 발전소의 설비를 정기적으로 뜯어보고 부품을 갈아 성능을 유지시키는 '발전소·플랜트 정비'로 돈을 법니다.
한울 5·6호기 원전 정비(637억원)·보령화력 정비(972억원) 등 발전 공기업과의 반복 수주가 핵심 수익원이고, 4월 기업가치 제고 계획에서 해외 정비 확대와 배당성향 25.9%의 고배당 요건 충족을 밝혔으며 1분기에 이익이 위로 꺾였습니다. 최근 주목할 점은, 발전소가 멈출 수 없어 주기적으로 발생하는 정비 수요와 PBR 0.54배·배당에 forward PER 약 4.4배까지 더해져 가격 매력이 큰 반면, 매출처가 국내 발전 공기업에 쏠려 발주 정책·정비 단가에 실적이 좌우된다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 전문 건설심층 발전소·플랜트 정비(메인티넌스) 서비스
왜 다르게 봐야 하나
신규 건설사처럼 수주잔고와 원가율로만 보기보다, 발전소가 가동되는 한 주기적으로 반복되는 정비 매출의 지속성·갱신율과 발전 공기업 발주 정책, 해외 정비 확장 여부로 보는 것이 적절합니다. 비교군도 일반 건설사가 아니라 발전 정비 본업인 한전KPS가 기준입니다.
공식 분류로 자동 분류돼 '전문 건설'로 잡혔지만, 공급계약 공시(한울 원전 기전설비 정비, 보령화력 석탄취급설비 경상정비, 대구그린파워 경상정비)와 기업가치 제고 계획(UAE 바라카 원전 정비·SMR·항공·방산 정비 확대)을 보면 매출과 사업의 실질은 새 설비를 짓는 건설이 아니라 가동 중 발전소·플랜트를 점검·수리하는 정비입니다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘건설·부동산’ (건설·건자재) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
건설·부동산은 분양과 준공 시점에 따라 이익이 크게 출렁이고, 업황이 나빠지면 대손이나 미분양으로 손익이 흔들리기 쉽습니다. 그래서 들쭉날쭉한 당기 이익보다, 회사가 보유한 자산가치와 견줘 보는 PBR을 먼저 봅니다.
자산만 보면 사이클 위치를 알기 어려워, 올해 예상 이익과도 견줘 봅니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
이 회사의 본업은 '발전소·플랜트 정비'입니다. 새 발전소를 짓는 건설이 아니라, 이미 돌아가고 있는 원자력·화력·복합화력 발전소의 설비를 정기적으로 뜯어보고 고장 난 부품을 갈아 끼우고 성능을 유지시키는 일로 돈을 법니다. 공급계약 공시를 보면 매출의 뿌리가 분명히 드러납니다. 한국수력원자력의 한울 5·6호기 원전 기전설비 정비(637억원), 한국중부발전의 보령화력 1~8호기 석탄취급설비 경상정비(972억원), 대구그린파워 복합화력 경상정비(236억원) 같은 발전 공기업 정비공사가 핵심 수익원입니다. 발전소는 함부로 멈출 수 없으므로 정비는 경기와 무관하게 주기적으로 필요하고, 한 번 맡은 호기는 여러 해에 걸쳐 반복 수주되는 구조라 매출 기반이 비교적 단단합니다.
📈차트최근 종가는 21,300원이고 시가총액은 3043억원입니다.
최근 종가는 21,300원이고 시가총액은 3043억원입니다. 가격은 20일선(21,608원) 아래·60일선(21,575원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 45.5로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -2.3%, 3개월 변화율은 -1.8%, 52주 고점 대비 위치는 -40.3%입니다. 코스피 대비 상대강도는 35입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 35%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 24.0% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표확정 연간(2025년) 기준으로 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 6.22배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.54배, ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)는 8.9%, 영업이익률은 12.8%, 순이익률은 14.5%입니다.
확정 연간(2025년) 기준으로 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 6.22배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 0.54배, ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)는 8.9%, 영업이익률은 12.8%, 순이익률은 14.5%입니다. 재무 안정성은 양호한 편입니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 24.9%지만 유동비율 485%·이자보상배율 18.7배로 단기 지급능력과 이자 감당 여력이 넉넉합니다. PBR 0.54배는 회사가 가진 순자산의 절반 값에 주가가 매겨져 있다는 뜻으로, 그 자체로 가격이 낮게 평가돼 있음을 보여 줍니다. 한 가지 짚을 점은 이 PER이 '작년 실적' 기준(trailing)이라는 것입니다. 2026년 1분기에 이익이 위로 꺾였기 때문에, 올해 벌어들이는 힘을 반영한 앞으로의(forward) 배수는 6배보다 더 낮습니다. 즉 표면 숫자가 비싸서가 아니라, 이익이 늘어나는 변곡 구간이라 과거 기준 배수가 오히려 실제보다 비싸 보이게 만드는 경우입니다.
🚀성장성5개년 매출은 2021년 2,941억원에서 2025년 3,377억원으로 완만히 늘었고(연평균 약 3.5%), 영업이익은 같은 기간 513억원에서 431억원으로 정체돼 외형 대비 마진이 눌려 있었습니다.
5개년 매출은 2021년 2,941억원에서 2025년 3,377억원으로 완만히 늘었고(연평균 약 3.5%), 영업이익은 같은 기간 513억원에서 431억원으로 정체돼 외형 대비 마진이 눌려 있었습니다. 그러던 흐름이 2026년 1분기에 또렷이 바뀌었습니다. 매출 857억원(+8.1%), 영업이익 136억원(+29.2%), 순이익 230억원(+144%)으로 이익이 크게 뛰었습니다. 이 개선의 바탕에는 한울 원전(637억원)·보령화력(972억원)·대구그린파워(236억원) 등 올해 들어 잇따라 채워진 대형 정비 일감이 있습니다. 발전 공기업과의 반복 수주로 일감이 여러 해에 걸쳐 매출로 잡히는 구조라, 1분기에 올라선 이익체력이 올해 내내 받쳐 줄 토대가 마련된 셈입니다. 이렇게 늘어난 올해 이익을 반영하면 앞으로의(forward) 기준 PER은 약 4.4배 수준으로, 같은 발전 정비업 동종은 물론 시장 평균과 견줘도 낮은 자리입니다. 작년 확정 실적만으로 본 6배보다 한층 낮아지는 셈입니다. 다만 순이익 급증분에는 일회성 요인이 섞여 있을 수 있어, 더 본업에 가까운 매출·영업이익 추세를 중심으로 보는 편이 안전합니다.
📰최근 이벤트공시 흐름의 중심은 발전소 정비 수주입니다.
공시 흐름의 중심은 발전소 정비 수주입니다. 4월 한울 5·6호기 원전 정비(637억원), 보령화력 석탄취급설비 정비(972억원), 대구그린파워 정비(236억원) 등 변경계약이 잇따라 공시되며 수주 잔고가 채워졌습니다. 4월 1일 자율공시한 '기업가치 제고 계획'에서는 UAE 바라카 원전(BNPP)을 발판으로 동유럽·아프리카·동남아 해외 정비를 넓히고, SMR·항공·방산 같은 고부가가치 정비 분야로 확장하며, 적극적 M&A로 수익 구조를 다지겠다는 방향을 밝혔습니다. 같은 공시에서 2025년 배당성향 25.9%, 이익배당금액 약 127억원으로 고배당기업 요건을 충족했음을 적시했습니다. 5월 15일 분기보고서는 1분기 호실적을 확정한 자료입니다.
강점은 분명합니다. 발전소가 멈출 수 없어 주기적으로 발생하는 정비 수요, 발전 공기업과의 반복 수주 구조, 1분기에 위로 꺾인 이익, 그리고 PBR 0.54배에 배당까지 더해진 가격 매력입니다. 특히 올해 이익을 반영한 앞으로의(forward) PER 약 4.4배는 사업이 같은 발전 정비업 동종 대비 뚜렷이 낮아, 가격 측면에서 저평가 신호로 읽힙니다. 함께 살필 점도 있습니다. 매출처가 한수원·중부발전 등 국내 발전 공기업에 쏠려 있어 발주 정책·정비 단가가 실적에 영향을 주고, 5년간 정체했던 영업이익이 1분기처럼 연간으로도 개선세를 이어 가는지는 다음 분기 실적에서 확인할 지점입니다. 정리하면, 안정적 정비 현금흐름과 배당이 받쳐 주고 가격은 낮게 매겨진 종목으로, 이익 개선세가 이어지고 해외 정비·신사업이 매출로 연결될수록 매력이 커지는 반면, 공기업 발주가 흔들리면 실적 변동이 커지는 구조입니다.
- 2026-09-17 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문
- 2026-09-01 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-08-07 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문
- 2026-07-29 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문
- 2026-07-24 [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문
- 2026-04-28 한울 5·6호기 2차측 기전설비 원전 정비공사 변경계약(한국수력원자력), 계약금액 637억원(직전 매출 대비 19.6%), 기간 2027-04-30까지 연장 원문
- 2026-04-15 보령화력 1~8호기 석탄취급설비 경상정비공사 변경계약(한국중부발전), 수급비율 적용 계약금액 972억원(직전 매출 대비 32.0%) 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +23.96% / 6개월 -37.97% / 12개월 -49.50%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
본 페이지는 공개된 시장·공시 데이터를 정리한 정보 제공 목적의 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 투자 자문이 아니며, 투자 판단과 그 결과의 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 가격·실적·공시 내용은 작성 시점 이후 변동될 수 있습니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.