iM금융지주는 주력 은행 iM뱅크(옛 대구은행)를 중심으로 증권·생명보험·캐피탈 자회사를 거느린 은행지주회사로, 대구·경북 기반 이자이익이 핵심이고 2025년 그룹 순이익 4,439억원 중 iM뱅크가 3,895억원을 담당하며 비은행 비중도 2026년 1분기 34%까지 올라왔습니다.
밸류업 계획에 따라 2027년까지 총 1,500억원 규모 자사주 매입·소각을 추진 중이고 2025년 총주주환원율 38.8%에 주당 700원 배당을 결의했습니다. 최근 주목할 점은, 동종 은행지주 중 가장 낮은 PBR(0.44배)과 4%대 배당·꾸준한 자사주 소각, forward 약 6.1배의 저평가가 강점인 반면, 낮은 PBR의 뿌리인 ROE 7.1%가 대형 은행지주(9~10%)보다 낮아 회사가 2027년 ROE 9% 목표를 실제로 채워가는지가 재평가의 관건이라는 점입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 은행지주심층 은행지주(은행 이익 비중이 절대적)
왜 다르게 봐야 하나
이익의 약 80%가 은행에서 나오는 은행 중심 지주라, 순수 지주 NAV보다 연결 이익 기준 PER·PBR로 봐도 무리가 없습니다. 다만 자회사가 은행·증권·보험·캐피탈로 나뉘어 있어 비은행 이익 비중(현재 34%) 확대가 밸류에이션 개선의 한 축입니다.
2025년 그룹 순이익 4,439억 중 iM뱅크가 3,895억으로 대부분을 차지해, 자회사 지분가치 합산(SOTP)보다는 연결 실적 기반 밸류가 더 실질에 가깝습니다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘은행’ (금융) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
은행은 예금과 대출로 자산을 굴려 이익을 내는 사업이라, 벌어들이는 이익보다 얼마나 많은 자본(순자산)을 얼마나 효율적으로 운용하는지가 핵심입니다. 그래서 순자산 대비 주가를 보는 PBR을 먼저 보되, 자기자본으로 이익을 얼마나 내는지를 나타내는 ROE와 함께 읽습니다.
자산만 보면 사이클 위치를 알기 어려워, 올해 예상 이익과도 견줘 봅니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
iM금융지주는 여러 금융 자회사를 거느린 은행지주회사(은행을 중심으로 한 금융 그룹의 지배회사)입니다. 그룹 이익의 대부분은 주력 은행인 iM뱅크(옛 대구은행)에서 나옵니다. iM뱅크는 대구·경북을 기반으로 기업·가계에 돈을 빌려주고 예금과 대출 금리 차이(이자이익)로 버는 것이 핵심이고, 2025년 그룹 순이익 4,439억원 중 iM뱅크가 3,895억원을 담당했습니다. 여기에 증권(iM증권), 생명보험(iM라이프), 캐피탈(iM캐피탈) 같은 비은행 자회사가 붙어 있어, 은행 이자이익에 증권 수수료·보험·할부금융 이익이 더해지는 구조입니다. 최근에는 비은행 자회사 몫이 커져 2026년 1분기 그룹 이익에서 비은행 비중이 34%까지 올라왔습니다.
📈차트최근 종가는 18,270원이고 시가총액은 2.9조원입니다.
최근 종가는 18,270원이고 시가총액은 2.9조원입니다. 가격은 20일선(18,451원) 아래·60일선(17,864원) 위에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 50.8로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +0.8%, 3개월 변화율은 +10.9%, 52주 고점 대비 위치는 -15.6%입니다. 코스피 대비 상대강도는 57입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 57%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 34.7% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 6.61배, PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)은 0.47배입니다.
PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 6.61배, PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)은 0.47배입니다. 동종 은행지주 가운데 PBR이 가장 낮아 자산 대비로도 확연히 싼 자리입니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)는 7.1%로 대형 은행지주(9~10%)보다는 낮은데, 이 낮은 수익성이 낮은 PBR의 주된 이유입니다. 배당수익률은 4.0%(주당 700원), 배당성향은 25.3%로 이익의 일부를 꾸준히 돌려줍니다. 은행은 사업 구조상 예금이 부채로 잡혀 부채비율·이자보상배율을 일반 제조업 기준으로 보기 어렵고, 대신 건전성 지표(연체율 0.86%, 고정이하여신비율 0.83%)가 안정적으로 관리되고 있습니다. 참고로 지난해 확정치 기준 PER은 2024년 PF 충당금으로 이익이 눌렸다 2025년 정상화된 뒤의 숫자라, 이미 회복된 이익을 반영한 값입니다.
🚀성장성이익 흐름을 연도별로 보면 2023년 순이익 3,878억 → 2024년 2,149억(부동산PF 대손충당금 부담으로 급감) → 2025년 4,439억으로, 2024년의 일시적 저점을 딛고 정상 수준을 회복했습니다.
이익 흐름을 연도별로 보면 2023년 순이익 3,878억 → 2024년 2,149억(부동산PF 대손충당금 부담으로 급감) → 2025년 4,439억으로, 2024년의 일시적 저점을 딛고 정상 수준을 회복했습니다. 2025년 순이익 +106.6%, 영업이익 +121.4%라는 큰 증가율은 실적이 두 배로 성장했다기보다 눌렸던 이익이 제자리로 돌아온 정상화입니다. 2026년 1분기 그룹 순이익은 1,545억원으로 전년 동기와 사실상 비슷했고, 원화대출이 분기 중 2.7% 늘고 이자이익 +4.6%·비이자이익 +8.3%로 완만한 성장 기조는 이어졌습니다. 이 흐름(1분기가 통상 은행의 계절적 강세 분기)을 연간으로 이으면 2026년 순이익은 2025년과 비슷한 4,400억원대가 무난한 궤적으로, 이 기준의 forward PER은 약 6.1배입니다. 회사가 2027년까지 ROE를 9%로 끌어올리겠다는 목표를 내건 만큼 이익 방향은 정체가 아니라 완만한 우상향 쪽으로 봅니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 대부분 자기주식 신탁 취득 상황보고와 임원·주요주주 지분변동으로, 진행 중인 자사주 매입·소각과 관련됩니다.
최근 공시는 대부분 자기주식 신탁 취득 상황보고와 임원·주요주주 지분변동으로, 진행 중인 자사주 매입·소각과 관련됩니다. 회사는 2024년 발표한 기업가치 제고(밸류업) 계획에 따라 2027년까지 총 1,500억원 규모의 자사주 매입·소각을 추진 중이며, 2025년 600억원을 마친 데 이어 2026년 상반기 400억원 규모를 진행하고 있습니다. 2025년 연간 실적은 그룹 순이익 4,439억원, 배당성향 25.3%, 총주주환원율 38.8%(역대 최고)로, 주당 700원 현금배당을 결의했습니다. 5월에는 분기보고서와 함께 IR(기업설명회)를 개최하며 실적·주주환원 계획을 알렸습니다.
관찰 포인트는 명확합니다. 동종 은행지주 중 가장 낮은 PBR(0.44배)과 4%대 배당·꾸준한 자사주 소각이 맞물려 주주환원과 저평가 매력이 뚜렷하고, 2024년 PF 부담을 털어낸 뒤 이익이 정상 궤도에 올라왔습니다. forward 기준으로도 6.1배 수준이라 이익이 회복된 지금 시점에서도 싼 자리로 읽힙니다. 유의할 점은 낮은 PBR의 뿌리인 ROE 7.1%로, 대형 은행지주(9~10%)보다 수익성이 낮다는 것입니다. 회사가 2027년 ROE 9% 목표를 실제로 채워갈수록 낮은 PBR이 좁혀질 여지가 크고, 반대로 목표 이행이 더디면 저평가가 저평가인 채로 오래 머물 수 있습니다. 또한 지역 경기·대출 건전성, 자사주 소각과 맞물린 최대주주 지분 변동(오버행) 같은 부분은 함께 지켜볼 대목입니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-07-27 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문
- 2026-07-27 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항) 원문
- 2026-07-27 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 분기보고서 제출. 그룹 지배주주 순이익 1,545억원으로 전년 동기 수준 유지, 원화대출 +2.7%·비은행 이익 비중 34%. 원문
- 2026-05-26 기업설명회(IR) 개최 안내공시. 1분기 실적과 주주환원 계획을 시장에 설명. 원문
- 2026-05-27 신탁계약에 의한 자기주식 취득 상황보고. 2026년 상반기 400억원 규모 자사주 매입·소각 진행. 원문
- 2025-10-30 기업가치 제고(밸류업) 계획 자율공시. 2027년까지 ROE 9%·CET1 12.3%·총주주환원율 40% 목표 제시.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +34.73% / 6개월 -16.22% / 12개월 -35.49%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.