일동제약은 처방이 필요한 전문의약품과 약국에서 사는 일반의약품을 만들어 파는 회사로, 종합비타민 '아로나민'과 유산균 '지큐랩' 같은 일반약이 익숙하고 매출의 더 큰 몫은 병의원 공급 전문의약품과 도입·판매 상품 사업에서 나오며 여기에 자체 신약 연구개발을 얹은 구조입니다(2025년 매출 약 5,669억원). 2023년 대규모 적자에서 2025·2026년 1분기 흑자로 돌아섰고 ROE 11.2%로 동종 중앙값(3.0%)을 크게 웃돌며, 2026년 6월 신약 자회사 유노비아를 무증자 소규모 흡수합병(지분 희석·최대주주 변경 없음)했습니다.
최근 주목할 점은, 아로나민·지큐랩 등 캐시카우와 회복된 이익이 강점이지만, 흑자 전환의 상당 부분이 R&D를 자회사로 떼어낸 효과였던 만큼 유노비아 재합병으로 신약 개발비가 본체 손익으로 돌아오면 영업이익률에 부담을 줄 수 있고 매출 외형이 5년째 정체라는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘제약(이익형)’ (바이오·제약) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
이익을 꾸준히 내는 제약 기업은 처방·판매 실적이 비교적 안정적으로 쌓여 이익 흐름을 예측하기 쉬운 편입니다. 그래서 벌어들이는 당기 순이익과 주가를 견줘 보는 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
일동제약은 의사 처방이 필요한 전문의약품과 약국에서 직접 사는 일반의약품을 만들어 파는 회사입니다. 일반인에게 가장 익숙한 제품은 종합비타민 '아로나민' 계열과 유산균 '지큐랩', 위장약·소화제 같은 일반약이고, 매출의 더 큰 몫은 병원·의원에 공급하는 전문의약품과 다른 제약사 약을 들여와 국내에 파는 도입·판매(상품) 사업에서 나옵니다. 즉 '신약 한 방'보다는 이미 검증된 약을 꾸준히 파는 안정적 매출이 본업의 기반이고, 여기에 자체 신약 연구개발을 얹어 미래를 준비하는 구조입니다. 2025년 연간 매출은 약 5,669억원으로, 제품을 직접 만드는 제조와 들여와 파는 상품 매출이 함께 회사를 굴립니다.
📈차트최근 종가는 13,950원이고 시가총액은 4414억원입니다.
최근 종가는 13,950원이고 시가총액은 4414억원입니다. 가격은 20일선(14,787원) 아래·60일선(14,620원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 43.0로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -6.0%, 3개월 변화율은 -21.5%, 52주 고점 대비 위치는 -68.5%입니다. 코스피 대비 상대강도는 5입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 4%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 2.3% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 15.95배, PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 1.78배, ROE(자본으로 1년에 얼마를 버는지)는 11.2%, 영업이익률은 3.4%입니다.
확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 15.95배, PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 1.78배, ROE(자본으로 1년에 얼마를 버는지)는 11.2%, 영업이익률은 3.4%입니다. ROE 11.2%는 동종 중앙값(3.0%)을 크게 웃돌아 자본을 굴려 이익을 내는 효율은 또렷이 좋은 편입니다. 영업이익률 3.4%가 얇아 보이는 것은 직접 만든 제품보다 마진이 낮은 도입·판매(상품) 매출 비중이 크기 때문으로, 사업 구조에서 비롯된 자연스러운 수치입니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 130.0%, 유동비율(1년 내 갚을 빚 대비 당장 현금화 가능한 자산)은 96.1%로 단기 유동성에는 여유가 빠듯한 만큼 이 부분은 꾸준히 지켜볼 대목입니다. 한편 PER·PBR을 읽을 때는 이 수치가 모두 '작년 확정 이익·자본' 기준이라는 점이 중요합니다. 이 회사처럼 이익이 적자에서 흑자로 막 돌아선 변곡 구간에서는 올해 이익이 어디서 나오는지를 보는 forward(앞으로의) 관점이 실제 그림에 더 가깝습니다.
🚀성장성5개년 매출은 2021년 5,601억원에서 2025년 5,669억원으로 거의 제자리이고(연평균 +0.3%), 2025년 매출은 전년보다 7.8% 줄어 외형 성장은 정체에 가깝습니다.
5개년 매출은 2021년 5,601억원에서 2025년 5,669억원으로 거의 제자리이고(연평균 +0.3%), 2025년 매출은 전년보다 7.8% 줄어 외형 성장은 정체에 가깝습니다. 정작 또렷한 변화는 이익에서 나타납니다. 영업이익이 2021~2023년 매년 수백억원 적자(2023년 -539억원)였다가 2024년 +131억원, 2025년 +195억원으로 흑자로 돌아섰고, 순이익도 2023년 -789억원의 대규모 적자에서 2025년 +277억원 흑자로 전환했습니다. 이 흑자 전환의 핵심은 2023년 신약 연구개발 조직을 자회사 유노비아로 분리해 막대한 R&D 비용을 본체 손익에서 덜어낸 데 있고, 동시에 아로나민·지큐랩 같은 일반약과 전문약·도입판매 본업이 안정적으로 현금을 벌어준 덕입니다. 가장 최근 분기인 2026년 1분기에도 매출 1,420억원(+4.4%), 영업이익 92억원(+120.0%), 순이익 74억원으로 회복 흐름이 이어졌습니다. 다만 올해 이익을 볼 때는 2026년 6월 유노비아를 다시 흡수합병하면 그동안 본체에서 빠져 있던 신약 개발비가 다시 본체 손익으로 들어온다는 점을 함께 봐야 합니다. 즉 본업의 현금 창출력과 R&D 재내재화가 맞물리는 국면이라, 올해 forward(앞으로의) 이익은 작년 확정 이익만 보고 단순히 연장해 추정하기보다 이 두 힘의 균형으로 읽는 것이 맞습니다.
📰최근 이벤트최근 가장 중요한 공시는 2026년 4월의 회사합병 결정입니다.
최근 가장 중요한 공시는 2026년 4월의 회사합병 결정입니다. 일동제약이 지분 100%를 가진 신약개발 자회사 유노비아를 신주 발행 없이(무증자) 흡수합병하는 소규모합병으로, 합병기일은 2026년 6월 16일입니다. 신주를 발행하지 않으므로 기존 주주의 지분 희석이나 최대주주 변경은 없고, 소규모합병이라 반대주주의 주식 청구권도 인정되지 않습니다. 목적은 신약 R&D 파이프라인을 본체로 내재화하고 조직 통합으로 비용·경영 효율을 높이는 것입니다. 이와 별개로 5월 13일 잠정실적 공시와 5월 15일 분기보고서로 2026년 1분기 호실적이 확인됐고, 2월에는 현금배당과 IR 개최 공시가 있었습니다. 2025년 내내 '타법인 주식 취득·처분' 공시가 반복된 점도 사업 구조를 재편 중이라는 신호로 읽을 수 있습니다.
강점은 또렷합니다. 적자에서 흑자로 분명히 돌아선 이익 흐름(2023년 대규모 적자 → 2025·2026년 1분기 흑자), 동종 중앙값(3.0%)을 크게 웃도는 ROE 11.2%, 그리고 아로나민·지큐랩 등 꾸준히 팔리는 일반약과 도입·판매가 받쳐주는 안정적 본업이 그것입니다. 가격도 52주 고점 대비 크게 내려온 자리에 있습니다. 균형 있게 볼 점도 있습니다. 흑자 전환의 상당 부분이 R&D를 자회사로 떼어낸 효과였던 만큼, 2026년 6월 유노비아를 다시 합치면 신약 개발비가 본체 손익으로 돌아오면서 영업이익률에 어느 정도 부담을 줄 수 있습니다. 또 매출 외형이 5년째 정체이고 부채비율·유동성에 여유가 빠듯한 점은 확인하며 봐야 할 대목입니다. 정리하면, 일반약 캐시카우와 회복된 이익이 유지되고 재합병한 신약 파이프라인이 성과로 이어질 때 강하고, R&D 비용이 본체로 돌아온 뒤 이를 메울 만큼 본업 이익이 받쳐주는지가 약할 수 있는 조건입니다. 어느 한쪽으로 단정하기보다 이 두 축이 어떻게 맞물리는지를 보고 판단할 자리입니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-07-30 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문
- 2026-07-28 결산실적공시예고(안내공시) 원문
- 2026-04-13 100% 자회사 유노비아(신약개발)를 신주 발행 없는 무증자 소규모 흡수합병하기로 이사회 결의(합병기일 2026-06-16, 존속회사 일동제약). 신약 R&D 파이프라인 내재화·경영 효율화가 목적. 원문
- 2026-04-15 회사합병 결정 주요사항보고서 첨부정정. 합병계약일 2026-04-15, 채권자 이의제출기간 5/15~6/15, 합병등기 예정일 2026-06-17 등 일정 확정. 원문
- 2026-05-13 2026년 1분기 연결 잠정실적 공정공시 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 분기보고서 제출. 잠정실적의 매출·영업이익·순이익을 확정 수치로 확인. 원문
- 2026-02-11 현금·현물배당 결정(주당 200원, 배당성향 약 22.8%). 흑자 전환에 맞춰 배당을 이어감. 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +2.32% / 6개월 -62.88% / 12개월 -76.61%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.