진에어는 기내 서비스를 줄이고 운임을 낮춰 일본·동남아·중국 중단거리 국제선과 국내선 좌석을 채워 돈을 버는 저비용항공사(LCC)로, 여객 운임과 부가서비스 수입이 매출의 핵심이며 항공기를 대부분 리스로 운용해 유가·환율·임차료가 비용의 큰 축입니다.
5월 1분기 흑자 전환을 알렸고, 6월엔 진에어를 존속법인으로 두고 에어부산·에어서울을 흡수해 국내 최대급 통합 LCC를 만드는 사안과 맞닿은 해명 공시가 나와 기단·노선·슬롯 확대 가능성을 보였습니다. 최근 주목할 점은, 2025년 적자에서 1분기 흑자로 돌아서 예상 이익 기준 PER 약 8배로 동종보다 낮고 손실 폭이 업종에서 가장 덜한 편이며 통합 호재가 있는 반면, 부채비율 462.3%로 재무 여력이 넉넉하지 않아 유가·환율이 튀거나 통합 비용이 예상보다 크면 회복 속도가 늦춰질 수 있다는 점입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘항공’ (운송) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
항공사는 항공기 도입과 관련한 부채·감가상각 부담이 크고, 회사마다 자본 구조가 크게 달라 단순 이익 비교가 왜곡되기 쉽습니다. 그래서 부채까지 포함한 기업가치를 감가상각 전 영업이익과 견주는 EV/EBITDA를 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
다만 지금은 업황 사이클상 이익 변동이 큰 국면이라, 이 지표는 자산가치·업황과 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
진에어는 항공권을 팔아 돈을 버는 저비용항공사(LCC)입니다. 대형 항공사처럼 기내 서비스를 두툼하게 갖추는 대신 운임을 낮춰, 일본·동남아·중국 등 중단거리 국제선과 제주를 비롯한 국내선 좌석을 채워 매출을 만듭니다. 매출의 핵심은 여객 운임이고, 여기에 수하물·좌석 지정 같은 부가서비스 수입이 더해집니다. 항공기는 대부분 리스(임차)로 운용해 유가·환율·임차료가 비용의 큰 축을 차지하며, 좌석을 얼마나 채우느냐(탑승률)와 운임 수준이 이익을 좌우하는 전형적인 박리다매 구조입니다.
📈차트최근 종가는 5,990원이고 시가총액은 3127억원입니다.
최근 종가는 5,990원이고 시가총액은 3127억원입니다. 가격은 20일선(5,982원) 위·60일선(5,545원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 54.7로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +1.4%, 3개월 변화율은 +2.2%, 52주 고점 대비 위치는 -29.1%입니다. 코스피 대비 상대강도는 29입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 28%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 31.0% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표밸류에이션을 보면 PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 1.27배로 동종 LCC와 비슷한 수준입니다.
밸류에이션을 보면 PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 1.27배로 동종 LCC와 비슷한 수준입니다. 2025년이 순손실이라 작년 이익 기준 PER(trailing)은 비어 있지만, 1분기 흑자 전환을 반영한 올해 예상 이익 기준 PER(forward)은 동종 중앙값보다 낮습니다. 이익이 적자에서 흑자로 꺾이는 변곡 구간에서는 비어 있는 trailing보다 forward가 회사의 진짜 그림에 가깝고, 그 forward PER이 동종 대비 낮다는 건 이익 대비 주가가 싼 쪽이라는 저평가 신호입니다. 재무에서 눈에 띄는 건 부채비율(자본 대비 빚)이 462.3%라는 점인데, 항공기를 대부분 리스로 쓰면서 회계상 리스부채가 크게 잡히는 업종 특성이 상당 부분 반영된 숫자입니다. 다만 빚의 절대 규모가 큰 만큼 유가·환율·업황이 흔들리면 이익 변동 폭도 커질 수 있다는 점은 함께 봐야 합니다.
🚀성장성성장 흐름은 코로나 이후 회복기를 지나 이익이 다시 살아나는 국면으로 정리됩니다.
성장 흐름은 코로나 이후 회복기를 지나 이익이 다시 살아나는 국면으로 정리됩니다. 매출은 2023년 1.28조에서 2024년 1.46조까지 늘었다가 2025년 1.38조로 5.5% 줄었고, 이익은 더 크게 흔들려 2024년 영업이익 1,631억·순이익 957억에서 2025년 영업적자 -192억·순손실 -98억으로 적자 전환했습니다. 보복여행 정점이 지나고 운임이 한 차례 식은 영향입니다. 그러나 가장 최근인 2026년 1분기에 매출 4,230억(+1.2%), 영업이익 576억, 순이익 217억으로 다시 흑자를 냈고, 영업이익률이 두 자릿수로 회복됐습니다. 올해 예상 이익 기준 PER이 약 8배로 나오는 근거가 여기 있습니다. 여행 수요가 받쳐 주는 가운데 운임이 정상 구간에서 유지되고, 통합으로 기단·노선·슬롯이 늘어 좌석 공급이 확대되면 이익 체력이 작년 적자 바닥에서 뚜렷이 올라옵니다. 1분기가 겨울·설 연휴 성수기인 점, 순이익이 전년 동기보다 52.6% 줄어든 점은 감안해야 하지만, 그렇다고 흑자 전환과 이익 회복 자체를 계절성으로만 깎아 볼 일은 아닙니다. 여기서 '작년 확정 실적 기준 PER(trailing)'과 '올해 예상 이익 기준 PER(forward)'을 구분하는 것이 중요합니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 실적과 통합 두 갈래로 읽힙니다.
최근 공시는 실적과 통합 두 갈래로 읽힙니다. 첫째는 실적으로, 5월 12일 영업(잠정)실적 공정공시로 1분기 흑자 전환을 알렸고 같은 날 기업설명회(IR) 개최도 안내했습니다. 둘째이자 더 구조적인 변화는 통합입니다. 6월 2일 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)' 공시가 나왔는데, 진에어를 존속법인으로 두고 에어부산·에어서울을 흡수해 통합 LCC를 만든다는 사안과 맞닿아 있습니다. 통합이 완료되면 진에어는 기단·노선·슬롯이 크게 늘어난 국내 최대급 LCC가 되며, 합병 과정의 노선·인력·시스템 정비 비용과 일정은 진행에 따라 확인할 부분입니다. 그 밖에 3월 주주총회·사업보고서, 5월 분기보고서 등 정기 공시가 이어졌습니다.
강점부터 보면, 2025년 적자에서 2026년 1분기 흑자로 돌아섰고 올해 예상 이익 기준 PER이 약 8배로 동종보다 낮아, 이익 회복을 감안하면 저평가 쪽으로 읽히는 종목입니다. PBR 1.27배는 동종과 비슷하지만 ROE 적자 폭(-4.3%)이 제주항공(-42.3%)·에어부산(-13.7%)보다 작아, 같은 업종 안에서 손실이 가장 덜한 편이라는 점도 상대적 강점입니다. 여기에 통합 LCC의 존속법인이라는 위상은 규모·노선 확대로 이어질 수 있는 구조적 호재입니다. 조심할 점은, 부채비율 462.3%로 재무 여력이 넉넉하지 않아 유가·환율이 크게 튀면 이익 변동이 커질 수 있다는 것과, 흑자 전환이 한 분기만으로 굳어졌다고 보기엔 더 확인이 필요하다는 점입니다. 정리하면, 여행 수요·운임이 견조하고 통합이 매끄럽게 진행되면 이익과 규모 양쪽에서 힘을 받는 구간이고, 반대로 유가·환율이 튀거나 통합 비용이 예상보다 크면 회복 속도가 늦춰질 수 있는 종목입니다.
- 2026-08-21 주요사항보고서(회사합병결정) 원문
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-08-07 신규시설투자등 원문
- 2026-08-07 영업(잠정)실적(공정공시) 원문
- 2026-05-12 2026년 1분기 영업(잠정)실적 공정공시 — 매출 4,230억원, 영업이익 576억원, 순이익 217억원으로 흑자 전환(순이익은 전년 동기 대비 감소). 원문
- 2026-05-12 기업설명회(IR) 개최 안내 공시 — 1분기 실적 발표와 함께 투자자 대상 설명회 일정 안내. 원문
- 2026-06-02 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 공시 — 진에어를 존속법인으로 에어부산·에어서울을 흡수하는 통합 LCC 추진과 관련한 사안으로, 세부 일정·조건은 미확정. 원문
- 2026-03-18 2025사업연도 사업보고서 제출 — 연간 매출 1.38조원, 영업적자 -192억원, 순손실 -98억원 등 확정 실적 공시. 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +30.96% / 6개월 -25.08% / 12개월 -64.16%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.4%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.