케이뱅크는 지점 없이 모바일 앱으로만 운영하는 인터넷전문은행으로, 예금이자와 대출이자의 차이인 예대마진에 카드·결제 수수료, 가상자산 거래소 실명계좌 관련 비이자수익을 더해 돈을 벌며 지점·인력 비용이 적어 규모가 커질수록 이익이 빠르게 붙는 구조입니다. 2026년 1분기 영업이익 324억·순이익 332억으로 이익이 1년 전의 두 배로 늘며 작년 부진을 벗어났고, 잠정치와 분기보고서 확정치가 일치해 신뢰도를 확인했습니다. 최근 주목할 점은, 회복 이익을 반영한 예측 PER이 동종 카카오뱅크(20.3배)보다 낮고 PBR 0.94배로 부담이 크지 않아 이익 회복이 이어지고 ROE(5.2%)가 동종 수준으로 올라오면 강하지만, 금리 하락이나 연체 증가로 이자마진이 눌리면 약해질 수 있다는 점입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘은행’ (금융) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
은행은 예금과 대출로 자산을 굴려 이익을 내는 사업이라, 벌어들이는 이익보다 얼마나 많은 자본(순자산)을 얼마나 효율적으로 운용하는지가 핵심입니다. 그래서 순자산 대비 주가를 보는 PBR을 먼저 보되, 자기자본으로 이익을 얼마나 내는지를 나타내는 ROE와 함께 읽습니다.
자산만 보면 사이클 위치를 알기 어려워, 올해 예상 이익과도 견줘 봅니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
케이뱅크는 지점 없이 모바일 앱으로만 운영하는 인터넷전문은행입니다. 돈을 버는 구조는 일반 은행과 같습니다. 고객이 맡긴 예금(파킹통장·정기예금 등)에 낮은 이자를 주고, 그 돈을 신용대출·전세대출·아파트담보대출로 빌려주며 받는 대출이자와 예금이자의 차이(예대마진)가 핵심 수익입니다. 여기에 제휴 금융사 계좌 개설, 카드·결제 수수료, 가상자산 거래소와 연결된 실명계좌 입출금 등에서 나오는 비이자수익이 더해집니다. 그래서 이 회사는 '매출'이라는 말보다 '이자수익 + 수수료수익'으로 보는 것이 실제 사업에 가깝습니다. 지점과 인력 비용이 적어 고객과 대출이 늘어도 비용이 거의 따라 늘지 않는 점이 전통 은행과 다른 강점이며, 규모가 커질수록 이익이 빠르게 붙는 구조입니다.
최근 종가는 5,590원이고 시가총액은 2.3조원입니다. 가격은 20일선(5,794원) 아래·60일선(5,826원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 44.3로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +2.2%, 3개월 변화율은 -8.1%, 52주 고점 대비 위치는 -32.9%입니다. 코스피 대비 상대강도는 74입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 26% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 10.8% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
확정 연간(작년 FY2025) 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 20.14배, PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 0.94배입니다. 다만 이 PER은 '이익이 잠시 줄었던 작년' 실적으로 계산한 값이라, 회사의 현재 이익 체력보다 높게 보이는 착시가 있습니다. 올해 1분기 이익이 1년 전의 두 배로 늘었기 때문에, 올해 예상 이익을 반영한 예측 PER은 내려옵니다. 이 예측 PER은 같은 인터넷은행인 카카오뱅크의 PER 20.14배보다 낮아, 이익이 회복되는 회사를 동종보다 싸게 사는 구간이라는 점을 보여줍니다. 즉 이익이 막 돌아서는 종목에서는 작년 숫자로 만든 PER이 아니라 올해 이익으로 본 예측 PER이 진짜 그림에 가깝습니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마를 버는지, 자본 대비 이익률)는 5.2%로, 동종 평균은 웃돌지만 카카오뱅크(7.1%)보다는 낮아 자본효율은 아직 끌어올릴 여지가 있습니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 1,467%로 매우 높게 나오지만, 은행은 고객 예금이 회계상 '부채'로 잡히는 구조라서 제조업과 같은 잣대로 위험하다고 볼 수 없습니다. 영업이익률 항목이 '확인 불가'인 것도 은행은 매출(이자수익) 총액이 별도로 집계되지 않는 업종 특성 때문입니다.
연간으로 보면 영업이익은 2023년 165억 → 2024년 1,330억 → 2025년 1,171억으로, 2024년 급증 뒤 작년에 11.9% 뒷걸음쳤습니다. 순이익도 같은 기간 128억 → 1,281억 → 1,126억으로 작년 12.1% 줄었습니다. 이 연간 숫자만 보면 성장이 한 박자 쉬어간 듯하지만, 분기로 들어가면 그림이 분명히 바뀝니다. 2026년 1분기 영업이익은 324억원으로 1년 전보다 +108.0%, 순이익은 332억원으로 +106.8% 늘며 이익이 두 배로 뛰었습니다. 작년 확정실적이 부진의 바닥이었고 올해부터 회복 국면에 들어섰다는 신호입니다. 이 회복이 올해 내내 이어진다면 작년 이익에 눌려 보이던 밸류가 빠르게 정상화됩니다. 회복의 동력은 여신 잔액 증가에 따른 이자수익 확대와, 지점 없는 구조 덕에 고객이 늘어도 비용이 거의 늘지 않는 영업 레버리지입니다. 올해 예측 이익을 반영한 예측 PER은 이런 회복을 정량적으로 담은 수치로, 1분기의 두 배 성장이 일시적 반등이 아니라 이익 체력의 복원임을 가리킵니다. 카카오뱅크 PER 20.14배와 견주면 더 빠르게 회복하는 회사를 더 싸게 사는 셈입니다.
최근 공시는 실적 흐름과 회사 소통이 중심입니다. 2026-04-30 영업(잠정)실적 공정공시로 1분기 호실적을 먼저 알렸고, 2026-05-15 분기보고서(2026.03)에서 영업이익 324억·순이익 332억으로 확정돼 잠정치와 일치하며 신뢰도를 확인했습니다. 같은 시기 여러 차례 열린 기업설명회(IR) 개최 공시는 회사가 실적과 사업 현황을 직접 설명하는 자리로, 투자자 소통이 꾸준히 이어지고 있음을 보여줍니다. 3월 사업보고서(2025.12)는 작년 연간 확정실적의 원문이며, 5월 대규모기업집단현황 공시는 KT 계열로서의 지배구조 현황을 담은 정기 공시입니다.
강점은 분명합니다. 1분기 이익이 1년 전의 두 배로 늘며 작년의 부진을 벗어났고, 지점 없는 구조 덕에 고객과 여신이 늘수록 비용 대비 이익이 빠르게 붙습니다. 작년 숫자로 만든 PER은 높아 보이지만, 올해 회복 이익을 반영한 예측 PER은 동종 카카오뱅크(20.3배)보다 낮아 이익이 돌아서는 회사를 동종보다 싸게 사는 위치입니다. PBR도 1.07배로 순자산 대비 부담이 크지 않습니다. 함께 볼 점은 ROE 5.2%가 카카오뱅크 7.1%보다 낮아 자본효율이 아직 따라붙는 중이라는 것, 그리고 은행 이익이 금리·연체율·대출 규제에 민감하다는 업종 특성입니다. 정리하면, 1분기의 이익 회복이 올해 내내 이어지고 ROE가 동종 수준으로 올라올 때 강하고, 금리 하락이나 연체 증가로 이자마진이 눌릴 때 약한 종목입니다. 지금 가격은 그 회복을 동종보다 낮은 밸류로 담고 있는 구간입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +10.83% / 12개월 -40.49%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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