케이씨텍은 반도체 팹에서 쓰는 CMP(화학적 기계 연마)·습식 세정 장비와, CMP에 반드시 들어가는 소모품 슬러리를 함께 만들어 파는 국산화 선두 업체로, 슬러리가 반복 소비되며 장비 매출의 변동을 완충하고 주요 고객은 삼성전자·SK하이닉스입니다.
2026년 1분기 이익이 작년 연간의 60%에 이르며 반도체 부문 급증이 확인됐고, 3월 자기주식 처분과 배당(주당 450원)이 이어졌습니다. 최근 주목할 점은, 미세공정 전환·HBM 증설이라는 구조적 수요의 한가운데에서 사실상 무차입 재무로 forward 밸류 부담이 줄지만, 장비 매출이 고객사 투자 사이클에 따라 분기 편차가 크고 두 고객 집중도가 높으며 6개월 만에 주가가 3배 넘게 올라 실적 개선의 지속 여부가 관건이라는 점입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 의료·정밀·광학기기심층 반도체 장비·소재
왜 다르게 봐야 하나
반도체 전공정 장비(CMP·세정) 업체이자 CMP 슬러리(소모품) 제조사로 봐야 하며, 밸류는 반도체 투자 사이클과 미세공정 전환 수요를 기준으로 판단하는 것이 적절합니다.
회사 공식 사업 구성은 반도체 장비(CMP/Wet Cleaning), 디스플레이 장비, 반도체 소재(CMP Slurry/Nano Dispersion)로, 공식 분류의 '의료·정밀·광학기기' 분류는 실제 사업과 맞지 않습니다. 매출·이익의 급증도 반도체 부문에서 나왔습니다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘반도체 장비’ (반도체·IT부품 · 반도체·디스플레이 장비) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
반도체 장비는 고객사인 칩 제조사의 설비 투자(CapEx) 사이클에 따라 수주가 몰렸다 비었다 하며 실적이 앞으로 크게 출렁입니다. 지나간 이익보다 앞으로의 수주와 이익이 주가를 좌우하기 때문에, 예상 순이익에 기댄 선행 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
케이씨텍은 반도체 팹에서 쓰는 두 가지를 만들어 돈을 법니다. 첫째는 장비입니다. 웨이퍼 표면을 평탄하게 갈아내는 CMP(화학적 기계 연마) 장비와, 공정 사이에 웨이퍼를 씻어내는 습식 세정(Wet Cleaning) 장비가 주력이며, 여기에 디스플레이용 세정·코팅 장비도 함께 만듭니다. 둘째는 소재입니다. CMP 공정에 반드시 들어가는 소모품인 슬러리(연마액)와 나노 분산 소재를 직접 만들어 팝니다. 장비는 팹이 증설·전환할 때 크게 팔리고, 슬러리는 팹이 돌아가는 한 반복해서 소비되는 구조라 장비 매출의 변동을 완충해 줍니다. 주요 고객은 삼성전자와 SK하이닉스이며, 원래 일본·미국 업체가 쥐고 있던 CMP 장비와 슬러리를 국산화해 국내 점유율을 높여 온 회사입니다.
📈차트최근 종가는 87,900원이고 시가총액은 1.7조원입니다.
최근 종가는 87,900원이고 시가총액은 1.7조원입니다. 가격은 20일선(73,070원) 위·60일선(75,585원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 67.4로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +31.8%, 3개월 변화율은 -3.3%, 52주 고점 대비 위치는 -25.2%입니다. 코스피 대비 상대강도는 84입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 85%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 5.3% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표밸류에이션 지표만 보면 부담스러워 보입니다.
밸류에이션 지표만 보면 부담스러워 보입니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)이 32.59배, PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)이 3.15배입니다. 다만 이 PER은 '작년(2025년) 확정 이익' 기준이라는 점이 핵심입니다. 뒤에서 보듯 올해 이익이 급증하고 있어서, 작년 잣대의 43배는 지금 회사 상태를 과장합니다. 수익성은 건강합니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 10.1%, 영업이익률 15.7%, 순이익률 14.0%입니다. 재무는 특히 튼튼합니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 16.1%로 숫자만 보면 낮지 않지만, 유동비율이 714%로 당장 갚을 돈보다 유동자산이 7배 넘게 많고 이자보상배율이 468배라 실질적인 빚 부담은 거의 없는 수준입니다.
🚀성장성5년 매출은 3,445억(2021)→3,782억(2022)→2,869억(2023)→3,854억(2024)→3,829억(2025)으로, 2023년에 한 번 꺾였다가 회복한 뒤 최근 2년은 3,800억대에서 정체했습니다.
5년 매출은 3,445억(2021)→3,782억(2022)→2,869억(2023)→3,854억(2024)→3,829억(2025)으로, 2023년에 한 번 꺾였다가 회복한 뒤 최근 2년은 3,800억대에서 정체했습니다. 이익도 비슷한 사이클을 그렸습니다. 그런데 2026년 1분기에 변곡점이 왔습니다. 1분기 누적 매출 1,561억(전년 동기 대비 +101%), 영업이익 348억(+344%), 순이익 316억(+304%)으로, 반도체 미세공정 전환이 빨라지면서 CMP·세정 장비 수요가 크게 늘고 슬러리 소모품 수요도 함께 붙은 결과입니다. 특히 1분기 순이익 316억은 작년 한 해 순이익(534억)의 약 60%에 해당합니다. 삼성전자의 투자 확대와 SK하이닉스의 HBM 증설이라는 수요 배경이 하반기까지 이어진다는 점을 감안하면, 올해 연간 이익은 작년을 크게 웃돌 가능성이 높습니다. 즉 작년 기준 PER 23.18배는 '이익이 뛰기 전'의 잣대이고, 올해 예상 이익으로 다시 재면 지표는 훨씬 낮아집니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 실적과 주주환원, 지분 변동에 집중돼 있습니다.
최근 공시는 실적과 주주환원, 지분 변동에 집중돼 있습니다. 2026년 3월 자기주식 처분(결정·결과 보고)이 이뤄졌고, 5월에는 2026년 1분기 분기보고서가 나오며 반도체 부문의 급증이 숫자로 확인됐습니다. 4~6월에는 대량보유·임원 소유상황 등 지분 변동 공시가 여러 건 이어졌고, 5월에는 기업지배구조보고서도 공시됐습니다. 배당은 주당 450원(배당수익률 약 0.7%, 배당성향 약 16.6%)으로 이익을 일부 돌려주는 정도입니다.
강점은 분명합니다. CMP·세정 장비와 CMP 슬러리를 함께 갖춘 국산화 선두 업체로, 미세공정 전환과 HBM 증설이라는 구조적 수요의 한가운데에 있습니다. 2026년 1분기 이익이 작년 연간의 60%에 이르렀고, 재무도 사실상 무차입에 가까운 우량 상태입니다. 작년 기준 PER은 높아 보이지만 올해 예상 이익으로 보면 밸류에이션 부담은 크게 줄어듭니다. 반면 유의할 점도 있습니다. 장비 매출은 고객사 투자 사이클에 따라 분기별 편차가 크고, 매출의 상당 부분이 삼성전자·SK하이닉스 두 고객에 집중돼 있어 이들의 투자 속도가 실적을 좌우합니다. 또 6개월 만에 주가가 3배 넘게 오른 만큼 좋은 소식이 상당 부분 반영된 상태라, 실적 개선이 기대만큼 이어지는지가 앞으로의 관건입니다. 정리하면, 반도체 투자 확대가 유지되는 국면에서 강하고, 고객사 투자가 둔화되거나 장비 인식이 특정 분기에 몰릴 때 약해지는 종목입니다.
- 2026-08-13 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-08-12 단일판매ㆍ공급계약체결 원문
- 2026-08-05 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문
- 2026-05-13 2026년 1분기 분기보고서 공시 — 누적 매출 1,561억, 영업이익 348억, 순이익 316억으로 전년 동기 대비 매출 +101%·영업이익 +344%·순이익 +304% 급증. 반도체 미세공정 전환에 따른 CMP·세정 장비 수요 확대가 주된 배경. 원문
- 2026-03-24 주요사항보고서(자기주식 처분 결정) 공시 — 보유 자기주식 처분을 결정. 원문
- 2026-03-25 자기주식 처분결과 보고서 공시 — 앞선 처분 결정에 따른 실제 처분 결과를 보고. 원문
- 2026-05-28 기업지배구조보고서 공시 — 이사회 구성·주주권리 등 지배구조 현황을 정기 공개. 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -5.33% / 6개월 +41.18% / 12개월 +14.58%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.4%·초기성장 10.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준·forward 이익력 2.211배 정규화. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.