아이엘은 유리 대신 실리콘으로 찍어내 더 가볍고 작게 만드는 LED 광반도체용 실리콘렌즈를 만드는 회사로, 주로 자동차 헤드램프·후미등에 들어가는 차량 조명 부품이 매출의 뿌리이며 이를 바탕으로 라이다 렌즈·전고체배터리·휴머노이드 로봇 같은 모빌리티 분야로 넓히고 있습니다. 2026년 4월 북미 완성차 램프 수주에 대응해 천안 스마트팩토리 증설을 결정했고, 1분기 영업이익이 흑자로 돌아섰으나 운영자금 목적의 유상증자 120억원과 전환사채 172억원 조달이 함께 진행됐습니다. 최근 주목할 점은, 북미 수주가 매출·이익으로 이어지고 영업 흑자 기조가 자리 잡으면 강하지만, 부채비율 682%·유동비율 38%로 재무 체력이 빠듯하고 신주 발행이 이어져 외형 성장이 주당 가치로 돌아오기까지 시간이 걸릴 수 있다는 것입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘기계·전기장비’ (조선·기계·방산·전력기기) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
기계·전기장비는 산업 설비와 장비를 만들어 파는 사업으로, 수주와 판매가 이익으로 비교적 곧바로 이어지는 편입니다. 매출이 그해 벌어들인 순이익으로 무리 없이 연결되기 때문에, 지금 주가가 이익 대비 어느 수준인지를 보여 주는 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
다만 현재는 이익보다 매출 성장 단계에 있어, 이 지표만으로는 평가가 제한적일 수 있습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
아이엘은 LED 광반도체용 실리콘렌즈를 만드는 회사입니다. 유리 대신 실리콘으로 렌즈를 찍어내 더 가볍고 작게 만들 수 있어, 주로 자동차 헤드램프·후미등 같은 차량 조명 부품으로 들어갑니다. 여기서 번 돈을 바탕으로 자율주행에 쓰이는 라이다(레이저로 거리를 재는 센서) 렌즈, 자동차 부품 사출, 전고체배터리, 휴머노이드 로봇 같은 이른바 '모빌리티' 분야로 사업을 넓히고 있습니다. 매출의 뿌리는 여전히 자동차 조명용 실리콘렌즈이며, 2026년 4월 공시한 천안 스마트팩토리 증설도 '북미 완성차 램프 수주에 따른 실리콘렌즈 생산능력 확대'가 목적이라고 회사가 직접 밝혔습니다. 신사업이 주목을 받지만, 실제로 현금을 버는 축은 차량용 렌즈·램프 부품입니다.
최근 종가는 4,310원이고 시가총액은 1591억원입니다. 가격은 20일선(4,309원) 위·60일선(5,831원) 아래에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 44.8로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -0.9%, 3개월 변화율은 -45.8%, 52주 고점 대비 위치는 -54.9%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 83입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 16% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 12.6% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
2025년 기준 수익성은 약합니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 -56.2%, 영업이익률 -8.3%, 순이익률 -10.8%로 연간 적자였습니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 782.5%로 높고, 1년 안에 갚을 빚 대비 당장 현금화할 수 있는 자산을 보는 유동비율도 38.0%여서 단기 자금 여력은 빠듯한 편입니다. PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 이익이 적자라 계산되지 않고, PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 4.92배입니다. 순자산 배수가 높게 나오는 것은 회사 규모 대비 순자산이 작은 데다, 시장이 모빌리티 신사업과 북미 수주 같은 미래 성장을 미리 값에 반영하고 있기 때문입니다. 작년 실적 기준 지표(trailing)는 적자 구간을 그대로 담고 있어 그 자체로 회사의 현재 방향을 다 설명하지는 못하며, 분기별 흐름과 신규 수주를 함께 봐야 그림이 또렷해집니다.
매출은 2023년 391억원 → 2024년 832억원 → 2025년 1,028억원으로 3년 연속 늘었습니다. 2025년에도 전년보다 23.6% 증가하며 외형 성장세가 이어졌습니다. 다만 이익은 들쭉날쭉합니다. 영업이익은 2024년 +53억원 흑자였다가 2025년 -85억원 적자로 돌아섰고, 순이익도 적자였습니다. 흐름의 변화는 2026년 1분기에 나타났습니다. 매출은 전년과 비슷한 252억원이지만, 누적 영업이익이 +1.5억원으로 흑자 전환했고 순손실도 -4.4억원까지 좁혀졌습니다. 본업인 차량용 렌즈가 북미 완성차 램프 수주로 외형을 키우는 가운데 영업단에서 흑자가 나기 시작했다는 점은 의미 있는 변화입니다. 다만 이자 부담과 증자·전환사채로 늘어난 주식 수가 순이익 회복을 늦추는 요인이어서, 올해 연간 순이익이 흑자로 안착할지는 분기 실적으로 더 확인할 단계입니다. 회사가 연간 매출·이익 목표를 따로 제시하지 않았고 1분기까지 순이익이 적자라, 올해 예상 이익을 기준으로 한 forward PER(올해 예상 실적 기준 주가수익배수)은 아직 수치로 확정하기 어렵습니다.
2026년 들어 성장 투자와 자금 조달이 동시에 나타납니다. 한쪽은 본업 투자입니다. 4월 7일 북미 완성차 램프 수주에 대응해 천안 스마트팩토리 실리콘렌즈 생산능력을 늘리는 49.5억원 규모 신규 시설투자를 결정했습니다(자기자본 대비 14.5%). 다른 한쪽은 운영자금 조달입니다. 4월 24일 제3자배정 유상증자로 약 120억원(주당 5,064원, 1년 보호예수), 5월 29일 8회차 전환사채로 172억원(표면·만기이자율 0%)을 끌어왔습니다. 두 건 모두 시설이 아닌 '운영자금' 목적이라, 늘어난 매출과 투자를 받쳐줄 운전자금이 필요했음을 보여줍니다. 전환사채 전환가는 8,467원으로 현재가보다 높게 잡혀 당장의 희석 압력은 제한적이지만, 신주 발행이 이어지는 점은 주당 가치 측면에서 함께 살펴야 할 대목입니다. 5월 13일 발표된 1분기 보고서의 영업 흑자 전환도 이 흐름과 맞물립니다.
강한 조건과 약한 조건이 비교적 또렷하게 나뉘는 종목입니다. 강한 쪽은 본업입니다. 자동차용 실리콘렌즈가 북미 완성차 램프 수주로 외형을 키우고 있고, 2026년 1분기 영업이익이 흑자로 돌아서며 적자 폭이 빠르게 줄었습니다. 매출이 3년 연속 늘어온 성장 궤도도 본업의 수요가 받쳐주고 있음을 보여줍니다. 약한 쪽은 재무와 자본 구조입니다. 부채비율 682%·유동비율 38%로 재무 체력이 빠듯하고, 운영자금 목적의 유상증자·전환사채가 이어지며 주식 수가 늘고 있어 외형 성장이 주당 가치로 돌아오기까지 시간이 걸릴 수 있습니다. 정리하면, 북미 수주가 매출·이익으로 이어지고 영업 흑자 기조가 자리 잡으면 강하고, 흑자 전환이 지연되거나 자금 부담이 커지면 약한 구조입니다. 성장 동력과 재무 부담을 함께 놓고 분기 실적과 흑자 안착을 확인해 가며 보는 것이 균형 잡힌 시각입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -12.64% / 6개월 +50.83% / 12개월 +64.91%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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