네패스아크는 시스템반도체(비메모리)의 후공정 가운데 칩이 설계대로 정상 동작하는지를 검사하는 웨이퍼·패키지 테스트를 주력으로 하는 회사로, 모회사 네패스에서 테스트 사업을 떼어내 설립됐으며 DDI·PMIC·MCU 같은 시스템반도체의 검사 수요에 실적이 좌우됩니다.
최근 흐름의 중심은 두 차례의 신규시설투자 공시로 캐파 확대를 위한 선제 투자로 읽히고, 3월 손익구조 변동 공시로 적자에서 흑자로의 전환이 공식화됐으며 5월 15일 분기보고서로 1분기 회복이 확정됐습니다. 최근 주목할 점은, 1분기 누적 영업이익이 작년 한 해 전체를 넘어설 만큼 회복 속도가 빠르고 최근 주가 조정으로 forward PER이 업종 예측 중앙값(28.99배)과 비슷해진 강점이 있는 반면, ROE 2.0%·이자보상배율 1.03배로 아직 회복 초입이라 증설이 가동률·이익으로 연결되며 이익이 한두 분기 더 쌓이는지가 관건이라는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘후공정·패키징(OSAT)’ (반도체·IT부품 · 반도체) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
후공정·패키징(OSAT)은 설비 투자 부담이 크고 감가상각이 이익에 큰 영향을 주며, 부채를 활용하는 경우도 많습니다. 그래서 순이익 기준 지표보다, 부채까지 포함한 기업가치를 영업현금 창출력(EBITDA)과 견주는 EV/EBITDA가 설비형 사업의 실질을 더 잘 드러냅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
네패스아크는 시스템반도체(비메모리)의 후공정 가운데 '테스트'를 주력으로 하는 회사입니다. 반도체 칩이 설계대로 정상 동작하는지를 검사하는 웨이퍼 테스트와 패키지 테스트, 그리고 검사에 쓰이는 테스트 인터페이스(프로브카드·테스트 보드 등) 영역에서 매출이 나옵니다. 모회사 네패스에서 테스트 사업을 떼어내 설립된 구조라, 디스플레이 구동칩(DDI)·전력관리칩(PMIC)·마이크로컨트롤러(MCU) 같은 시스템반도체의 검사 수요에 실적이 좌우됩니다. 칩을 직접 만들기보다, 칩이 시장에 나가기 전 '품질을 보증하는 마지막 관문'을 맡아 검사 수수료로 돈을 버는 사업입니다.
📈차트최근 종가는 30,500원이고 시가총액은 3716억원입니다.
최근 종가는 30,500원이고 시가총액은 3716억원입니다. 가격은 20일선(25,670원) 위·60일선(27,927원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 62.1로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +16.0%, 3개월 변화율은 -18.1%, 52주 고점 대비 위치는 -47.1%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 94입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 95%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 12.6% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표작년 확정 실적(2025년) 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 108.77배로, 업종 중앙값(51.94배)을 크게 웃돌아 높아 보입니다.
작년 확정 실적(2025년) 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 108.77배로, 업종 중앙값(51.94배)을 크게 웃돌아 높아 보입니다. 다만 이는 적자에서 막 흑자로 돌아선 직후라 순이익(34억원)의 절대 규모가 아직 작아 배수가 크게 부풀려진 것으로, 이익이 변곡하는 회사에서는 작년 PER을 그대로 받아들이기 어렵습니다. 실제로 올해 이익을 기준으로 한 예측 PER은 작년 수치의 4분의 1 수준까지 내려오는데, 이는 올해 이익이 작년보다 크게 늘 것으로 보기 때문이며, 이 정도면 업종 예측 PER 중앙값(28.99배)과 대체로 비슷한 범위입니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 2.17배, 예측 PBR은 1.74배로, 업종 중앙값(1.23배)보다는 높지만 동종 소재·부품 우량주와는 비슷한 범위입니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 2.0%로 아직 회복 초입이고, 부채비율(자본 대비 빚)은 68.4%로 보통 수준입니다. 유동비율 283.7%로 단기 지급능력은 넉넉한 편이며, 이자보상배율 1.03배는 영업이익이 이자비용을 막 넘어선 수준이라 이익이 더 쌓이면 빠르게 개선될 자리입니다.
🚀성장성5개년 매출은 2021년 1,142억원 → 2022년 1,539억원 → 2023년 1,229억원 → 2024년 1,193억원 → 2025년 1,141억원으로, 2022년 고점 이후 한동안 내림세였습니다.
5개년 매출은 2021년 1,142억원 → 2022년 1,539억원 → 2023년 1,229억원 → 2024년 1,193억원 → 2025년 1,141억원으로, 2022년 고점 이후 한동안 내림세였습니다. 이익은 더 극적으로 움직였습니다. 영업이익은 2023~2024년 적자를 거쳐 2025년 48억원으로 돌아섰고, 순이익도 2023~2024년 대규모 적자에서 2025년 34억원 흑자로 전환했습니다. 회복의 핵심은 올해 1분기입니다. 2026년 1분기 매출은 299억원(전년 동기 +3.3%)인데, 누적 영업이익이 벌써 50억원으로 작년 한 해 영업이익(48억원)을 한 분기 만에 넘어섰습니다. 즉 매출이 비슷한데도 이익이 크게 늘어, 가동률이 오르고 수익성이 빠르게 돌아오고 있다는 뜻입니다. 다만 과거 일부 분기에 적자가 섞여 있었던 만큼, 1분기의 좋은 수익성이 남은 분기에도 이어지는지는 추가 분기 실적으로 확인할 부분입니다.
📰최근 이벤트최근 흐름의 중심은 두 차례의 '신규시설투자' 공시(2026-04-03, 2026-05-26)입니다.
최근 흐름의 중심은 두 차례의 '신규시설투자' 공시(2026-04-03, 2026-05-26)입니다. 후공정 테스트는 장비 증설이 곧 캐파(처리 능력) 확대로 이어지므로, 수요 회복을 전제로 한 선제 투자로 읽을 수 있습니다. 다만 투자 집행 초기에는 감가상각 부담이 먼저 늘 수 있어, 증설 효과가 이익으로 나타나기까지는 시차가 있습니다. 2026-03-11 '매출액 또는 손익구조 30% 이상 변동' 공시는 적자에서 흑자로의 손익 구조 변화를 공식화한 자료이고, 2026-05-15 분기보고서(2026.03)는 1분기 회복을 확정한 1차 근거입니다. 모두 공식 자료 원문으로 확인되는 사실입니다.
강점은 분명합니다. 2년간의 적자 터널을 지나 2025년 흑자 전환에 성공했고, 2026년 1분기 누적 영업이익이 작년 한 해 전체를 한 분기 만에 넘어설 만큼 회복 속도가 빠릅니다. 여기에 캐파 증설 투자가 이어지며 수요 회복에 대비하는 모습입니다. 밸류로 보면, 작년 기준 PER은 흑자 초기의 작은 이익 탓에 높게 보이지만 최근 주가 조정으로 올해 이익 기준 예측 PER은 내려와 업종 예측 PER 중앙값(28.99배)과 비슷해졌고 예측 PBR도 2.45배여서, 이익 변곡을 감안하면 가격이 과도하게 비싼 구간이라고 보기는 어렵습니다. 챙겨볼 점은 회복의 지속성입니다. ROE 2.0%·이자보상배율 1.03배는 아직 회복 초입의 수치라, 이익이 한두 분기 더 쌓여 체력이 단단해지는지가 관건입니다. 정리하면, 시스템반도체 테스트 수요가 이어지고 증설이 가동률과 이익으로 연결되면 이익 개선 폭이 커지는 종목이고, 반대로 분기 이익이 다시 흔들리면 회복 속도가 늦춰지는 구조입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -12.59% / 6개월 +72.27% / 12개월 +82.42%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 9.2%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.